Według jednego z analityków technicznych zapasy półprzewodników powinny zostać poddane ciężkiej korekcie, niezależnie od tego, jak przebiega wojna handlowa między USA a Chinami.
Sebastian Hou powiedział CNBC na CLSA Investors 'Forum w Hongkongu, że toczące się walki taryfowe między dwoma największymi gospodarkami świata nie są jedynym problemem, który wpływa na popyt na układy pamięci. Dodał, że inne niepokojące objawy to spadek cen, wzrost poziomu zapasów i zmniejszenie apetytu ze strony klientów w obszarach o wysokim wzroście, takich jak serwery centrów danych, motoryzacja i przemysł.
„Jeśli chodzi o wpływ wojny handlowej, z pewnością istnieje pewien wpływ na potencjał po stronie popytu, ale nawet bez wojny handlowej sektor faktycznie przejdzie tę korektę z powodu (bardzo) zapasów w całej podaży łańcuch - powiedział Hou.
Według Gartnera w ubiegłym roku przychody z półprzewodników wzrosły o 21, 6% do 420, 4 miliardów dolarów, ponieważ niedostateczna podaż pomogła podnieść ceny. Ponieważ podaż rośnie w miarę zmniejszania się apetytu, Hou zgodził się z firmą badawczą, że sprzedaż prawdopodobnie nie wzrośnie w 2019 r.
„Począwszy od czwartego kwartału tego roku do czwartego kwartału przyszłego roku… w niektórych kwartałach, w niektórych miesiącach możemy spodziewać się ujemnego wzrostu półprzewodników z roku na rok” - powiedział.
Hou zauważył, że wysokie poziomy zapasów prawdopodobnie wynikają z gromadzenia zapasów przez firmy w celu zaspokojenia nowych technologii, w tym sztucznej inteligencji, sieci mobilnych piątej generacji i Internetu przedmiotów. Jednak poradził także inwestorom, aby wycofali swoje oczekiwania dotyczące tych trendów, dodając, że „są jeszcze w początkowej fazie rozwoju”.
Hou argumentował, że w końcu popyt na nowe aplikacje może zrewitalizować przemysł półprzewodników po zakończeniu cyklicznego pogorszenia koniunktury, które, jak przewidywał, zakończy się. Jednocześnie ostrzegł inwestorów, że najwięksi gracze działający na rynku, w tym Samsung Electronics Co., Intel Corp. (INTC), SK Hynix Inc. i Micron Technology Inc. (MU), mogą mieć trudności z ponownym odkryciem poprzedniej sprzedaży statystyki, zwłaszcza że wiele dużych firm technologicznych i internetowych pracuje obecnie nad opracowaniem własnych układów pamięci.
Uparte obserwacje Hou pojawiły się kilka dni po tym, jak analityk Morgan Stanley, Shawn Kim, namalował podobnie ponury obraz branży półprzewodników.
