Co to jest niedokapitalizacja?
Niedokapitalizacja występuje, gdy firma nie ma wystarczającego kapitału, aby prowadzić normalną działalność gospodarczą i spłacać wierzycieli. Może się to zdarzyć, gdy firma nie generuje wystarczających przepływów pieniężnych lub nie ma dostępu do form finansowania, takich jak dług lub kapitał własny.
Niedokapitalizowane spółki wybierają również droższe źródła kapitału, takie jak kredyt krótkoterminowy, niż formy o niższych kosztach, takie jak kapitał własny lub dług długoterminowy. Inwestorzy chcą zachować ostrożność, jeśli spółka jest niedokapitalizowana, ponieważ ryzyko bankructwa wzrasta, gdy firma traci zdolność do obsługi swoich długów.
Jak działa niedokapitalizacja
Niedokapitalizowanie to cecha najczęściej występująca w młodych firmach, które nie przewidują odpowiednio początkowych kosztów związanych z rozpoczęciem działalności gospodarczej. Niedokapitalizowanie może prowadzić do znacznego ograniczenia wzrostu, ponieważ firma może nie mieć zasobów potrzebnych do ekspansji, co może doprowadzić do ostatecznego upadku firmy. Niedokapitalizacja może również wystąpić w dużych firmach, które zaciągają znaczne kwoty długów i cierpią z powodu złych warunków działania.
Kluczowe dania na wynos
- Niedokapitalizowane firmy nie mają wystarczającego kapitału na spłatę wierzycieli i często muszą pożyczyć więcej pieniędzy. Młode firmy, które nie do końca rozumieją koszty początkowe, są czasami niedokapitalizowane. Na początku przedsiębiorcy muszą zaspokoić swoje potrzeby finansowe i wydatki - a potem popełnić błąd. Jeśli firma nie będzie w stanie wygenerować kapitału z czasem, szanse na bankructwo wzrosną, ponieważ utraci zdolność do obsługi swoich długów.
Jeśli niedostateczna kapitalizacja zostanie wykryta wystarczająco wcześnie, a firma ma wystarczające przepływy pieniężne, może uzupełnić swoje kasety poprzez sprzedaż akcji, emisję długu lub uzyskanie długoterminowej umowy o kredyt odnawialny z pożyczkodawcą. Jeżeli jednak firma nie jest w stanie wygenerować dodatnich przepływów pieniężnych netto lub uzyskać dostępu do jakichkolwiek form finansowania, prawdopodobnie zbankrutuje.
Niedokapitalizacja może mieć wiele przyczyn, takich jak:
- Słabe warunki makroekonomiczne, które mogą prowadzić do trudności w pozyskiwaniu funduszy w krytycznych momentach Brak możliwości uzyskania linii wzrostu finansowania z kapitałem krótkoterminowym zamiast kapitałem trwałym Niewłaściwe zarządzanie ryzykiem, takie jak brak ubezpieczenia lub niedostateczna ochrona przed przewidywalnym ryzykiem biznesowym
Przykłady niedokapitalizowania w małych firmach
Zakładając firmę, przedsiębiorcy powinni przeprowadzić ocenę swoich potrzeb finansowych i wydatków - i popełniają błędy. Do typowych wydatków związanych z nowym biznesem należą między innymi czynsz i usługi komunalne, wynagrodzenia lub wynagrodzenie, sprzęt i wyposażenie, licencje, zapasy, reklama i ubezpieczenie. Ponieważ koszty początkowe mogą stanowić znaczącą przeszkodę, niedokapitalizacja jest częstym problemem młodych firm.
Z tego powodu start-upy małych firm powinny stworzyć miesięczną prognozę przepływów pieniężnych na pierwszy rok działalności (przynajmniej) i zrównoważyć ją z przewidywanymi kosztami. Pomiędzy kapitałem, wnoszonym przez przedsiębiorcę a pieniędzmi, które są w stanie pozyskać od inwestorów zewnętrznych, firma powinna mieć możliwość wystarczającej kapitalizacji.
W niektórych przypadkach niedokapitalizowana korporacja może obciążyć przedsiębiorcę odpowiedzialnością za sprawy związane z biznesem. Jest to bardziej prawdopodobne, gdy aktywa korporacyjne i osobiste są mieszane, gdy właściciele korporacji oszukują wierzycieli i gdy nie są prowadzone odpowiednie zapisy.
