Co to jest finansjalizacja?
Finansowanie odnosi się do wzrostu wielkości i znaczenia sektora finansowego kraju w stosunku do jego ogólnej gospodarki. Finansowanie nastąpiło, gdy kraje odeszły od kapitalizmu przemysłowego. Wpływa to zarówno na makroekonomię, jak i mikroekonomię poprzez zmianę struktury i funkcjonowania rynków finansowych oraz wpływ na zachowanie przedsiębiorstw i politykę gospodarczą.
Kluczowe dania na wynos
- Finansowanie to wzrost wielkości i znaczenia sektora finansowego kraju w stosunku do jego ogólnej gospodarki. Finansowanie doprowadziło do większych inwestycji w technologię i rozwój produktu, ponieważ Wall Street dąży do krótkoterminowych zwrotów finansowych ponad długoterminowe cele. Dynamicznie rozwijający się sektor usług finansowych doprowadził do wzrostu w innych sektorach poprzez inwestycje dokonane przez te pierwsze.
Finansowanie
Zrozumienie finansów
W Stanach Zjednoczonych wielkość sektora finansowego jako procent produktu krajowego brutto wzrosła z 2, 8 procent w 1950 r. Do 7, 9 procent w 2012 r. Finansowanie spowodowało także większy wzrost dochodów w sektorze finansowym niż w innych sektorach gospodarki. Od 1980 r. Osoby pracujące w amerykańskim sektorze finansowym odnotowały 70-procentowy wzrost dochodów w stosunku do pracowników w innym sektorze.
W związku z tym od lat 80. branża finansowa dąży do krótkoterminowych zwrotów finansowych w stosunku do długoterminowych celów, które wymagałyby inwestycji w technologię i rozwój produktów. Jednym z głównych powodów tego była po prostu kwestia Wall Street wynikająca z jej kapitalistycznych instynktów, które mówiły im, że większy zysk przynosi zarabianie pieniędzy niż pieniędzy na produktach inżynieryjnych. Instrumenty finansowe zapewniały szybki zwrot z niewielkim zamieszaniem. Zainwestowali w oprogramowanie, które ułatwiło takie podejście, zamiast inwestować w kosztowne cegły i zaprawy potrzebne do budowy fabryk. Wspierali także produkty, które można było sprzedawać w Wal-Mart i wytwarzać za granicą. W rezultacie przemysł finansowy odegrał znaczącą rolę w spadku produkcji w USA z różnych powodów.
Jak finansjalizacja pomaga budować gospodarki
Usługi finansowe są również ważnym źródłem eksportu dla Stanów Zjednoczonych. Ale chociaż Stany Zjednoczone mają największe i najbardziej płynne rynki finansowe na świecie, finansjalizacja nastąpiła również w wielu innych krajach na całym świecie, nawet na rynkach wschodzących, takich jak Meksyk i Turcja.
W Stanach Zjednoczonych i za granicą wzrost bankowości, zarządzania aktywami, ubezpieczeń i kapitału podwyższonego ryzyka - elementy składowe sektora finansowego - może przyczynić się do wzrostu również w innych sektorach gospodarki. Duże i płynne rynki finansowe z różnorodną ofertą produktów finansowych ułatwiają finansowanie inwestycji i wzrostu oraz chronią zakupy i inwestycje za pośrednictwem ubezpieczeń. Ułatwiają także handel międzynarodowy: dzienny wolumen transakcji walutowych wzrósł z 570 miliardów USD w 1989 roku do 5, 3 bln USD w 2013 roku. Finansowanie doprowadziło również do znacznego wzrostu liczby miejsc pracy w sektorze finansowym i oczekuje się, że wzrost ten utrzyma się.
Krytyka finansów
Krytycy finansjalizacji koncentrują się na nacisku na krótkoterminowe zyski. Według nich taka koncentracja może zakłócić długoterminowe cele firmy i negatywnie wpłynąć na jakość produktu. Na przykład profesor MIT Suzanne Berger pisała o sprawie Timkena, producenta przekładni, przekładni i stali specjalnej z Ohio, który został zmuszony do zerwania pionowo zintegrowanej działalności z powodu dążenia akcjonariuszy do maksymalizacji zysków. Kierownictwo, które było przeciwne rozpadowi, argumentowało, że wpłynie to na ogólną jakość produktu. Kontrolowanie atrybutów każdego komponentu użytego w montażu końcowym pomogło producentowi dostarczyć konsumentowi lepszy produkt.
Inni twierdzą, że finansjalizacja doprowadziła do „nieproduktywnego” kapitalizmu. „… finansjeryzacja jest obecnie używana głównie jako kategoria całkowicie nowego etapu kapitalizmu , w którym zyski pochodzą głównie nie z wyzysku w produkcji, ale z wywłaszczenia finansowego (przypominającego lichwę) w obiegu”, pisze ekonomista Michael Roberts. Jeszcze inne badania koncentrują się na sposobach, w jakie duże firmy zdominowały gospodarki z powodu finansowania. Ich dominacja, zdaniem autorów badań, wynika przede wszystkim z ich zdolności do zaspokajania potrzeb rynków finansowych i grania na nich. W tym względzie nie ma równych warunków dla małych firm, ponieważ nie są one w stanie wygenerować ogromnych zwrotów pieniężnych wymaganych przez dużych inwestorów.
