Co to jest zwrot z inwestycji w przepływy pieniężne?
Zwrot z inwestycji w przepływy pieniężne (CFROI) jest miarą wyceny, która działa jako wskaźnik zwrotu ekonomicznego firmy. Zwrot ten jest porównywany z kosztem kapitału lub stopą dyskontową w celu ustalenia potencjału wartości dodanej. CFROI jest definiowany jako średni zwrot ekonomiczny ze wszystkich projektów inwestycyjnych firmy w danym roku.
Zrozumienie zwrotu z przepływów pieniężnych z inwestycji (CFROI)
CFROI jest zastrzeżonym znakiem towarowym HOLT, jednostki Credit Suisse, szwajcarskiego banku. HOLT Value Associates, utworzona w 1991 r., Stworzyła ten wskaźnik wyceny, który według założycieli dał lepszy wgląd w zwrot ekonomiczny całej firmy. HOLT rozszerzył koncepcję wewnętrznej stopy zwrotu z jednego projektu (IRR) w stosunku do stopy przeszkody, stosując podobne obliczenia dla całej firmy, w ramach której wszystkie projekty firmy są poddawane wycenie i uśredniane, aby uzyskać firmę szeroki CFROI. Zastrzeżona metodologia usuwa zakłócenia w rachunku zysków i strat oraz bilansie spółki, a także dokonuje korekty inflacji, aby stworzyć czystą podstawę porównawczą do analizy historycznej tworzenia lub niszczenia wartości przez poszczególne firmy w czasie. Na pytanie, czy kierownictwo wykorzystało swoje zasoby z zyskiem, można odpowiedzieć obliczeniami CFROI.
CFROI może być również przydatny do porównania wyników firmy z innymi, którzy mogą mieć różne opcje finansowania. Koncentracja na możliwościach generowania gotówki, prawdziwym fundamencie wartości firmy, umożliwia uniwersalne porównania z innymi podmiotami, bez względu na to, czy mają siedzibę w tym samym kraju (tj. Te same standardy rachunkowości), czy za granicą. Ciekawym aspektem CFROI dla inwestorów jest możliwość porównania ceny akcji spółki z CFROI. Jeśli na przykład CFROI osiąga wysokie wyniki, a ten wynik nie jest w pełni odzwierciedlony w cenie akcji, inwestorzy mogą być w stanie skorzystać z tego możliwego niedopasowania wyceny.
