Co oznacza gotówka dostępna do obsługi długu?
Środki pieniężne dostępne do obsługi długów (CADS) to wskaźnik mierzący ilość gotówki, jaką firma ma pod ręką, w stosunku do zobowiązań z tytułu obsługi długu wymagalnych w ciągu jednego roku. Zobowiązania z tytułu obsługi zadłużenia obejmują wszystkie bieżące płatności odsetek i bieżące spłaty kapitału. Czasami obowiązki leasingowe są częścią mianownika.
Zrozumienie gotówki dostępnej do obsługi długów (CADS)
Kredytodawcy oczywiście wolą, aby firma miała wysoki współczynnik CADS; im wyższy wskaźnik, tym bardziej poduszka gotówkowa firma musi sfinansować swoje nadchodzące płatności za obsługę długu. Innymi słowy, im wyższy wskaźnik CADS firmy, tym mniejsze prawdopodobieństwo, że firma będzie spłacać swoje długi. Akcjonariuszom firmy zależy na „optymalnym” współczynniku CADS, niekoniecznie wysokim. Akcjonariusze biorą pod uwagę równowagę systemu CADS, który utrzymuje solidną pozycję wypłacalności, z koniecznością zarządzania efektywnym rozprowadzaniem gotówki - w przypadku dowolnej kombinacji nakładów inwestycyjnych, wypłat dywidendy, wykupu akcji - w celu maksymalizacji zwrotu dla tych właścicieli firmy.
CADS nie jest osobno wymieniony w bilansie spółki. Zamiast tego CADS lub przepływy pieniężne dostępne do obsługi długu (CFADS), jako stosunek może pojawić się jako przymierze w umowie o dług z pożyczkodawcą wraz z innymi wskaźnikami pokrycia obsługi długu (DSCR).
