Uprzejmie analitycy Qualcomm Inc. (QCOM) mogą marzyć, oczekując, że udziały twórców chipów wzrosną o 25% na podstawie średnich cen docelowych analityków. Ale inwestorzy opcji obstawiają udział akcji w spadku, podczas gdy analiza wykresu akcji sugeruje to samo. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Qualcomm's Stock Heads to Crossroads .)
Akcje Qualcomm spadają o prawie 20% w stosunku do swoich szczytów w styczniu, a następnie prezydent Trump blokuje proponowane przejęcie 117 miliardów dolarów przez Broadcom Inc. (AVGO). Jednak cele cenowe analityków wciąż wzywają do wzrostu akcji do około 68, 65 USD, pomimo obniżenia prognoz zysków na bieżący kwartał, a przejęcie przez Qualcomm NXP Semiconductor NV (NXPI) jest zagrożone.
Dane QCOM według YCharts
Bearish Options Bets
Opcje, które wygasną 18 maja, oznaczają, że akcje Qualcomm wzrosną lub spadną o prawie 8% w stosunku do ceny wykonania 55 USD. Koszt zakupu jednej opcji kupna i jednej rozmowy wynosi około 4, 35 USD, co powoduje, że akcje wygasają w przybliżeniu 50, 60 USD i 59, 35 USD. Ale liczba putów znacznie przewyższa liczbę połączeń o prawie 6 do 1, przy 18 300 otwartych kontraktach put. Sugeruje to, że handlowcy opcjami obstawiają bardziej agresywnie, że akcje Qualcomm spadną po wygaśnięciu.
Zakłady na Qualcomm spadną poniżej 55 $ stale rosną od 14 marca, kiedy nie było prawie żadnych zakładów. Sugerowałoby to, że inwestorzy stawali się coraz bardziej uparty na rynku akcji.
Słaby techniczny
Wykres techniczny również wydaje się być względnie niedźwiedzi z obecnie trwającym spadkiem długoterminowym, podczas gdy wykres w krótkim okresie nadal sugeruje spadek akcji o około 9, 7% do około 50 USD. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Przyszłość akcji Qualcomm .)
Zbyt optymistycznie
Średnia docelowa cena dla analityków wynosząca 68, 65 USD, nawet po obniżeniu z 72 USD, pozostaje optymistyczna. Dzieje się tak również pomimo tego, że analitycy zmniejszają swoje szacunki dotyczące drugiego kwartału fiskalnego o prawie 17% od początku 2018 r. Do 0, 71 USD na akcję, z 0, 86 USD na akcję. Oczekuje się, że spółka opublikuje wyniki za drugi kwartał 25 kwietnia, a zyski spadną o 47% w porównaniu z rokiem ubiegłym, podczas gdy przewiduje się, że przychody spadną o 13%. Co gorsza, przewiduje się, że zarobki spadną o 20% przez cały rok, podczas gdy przychody spadną o około 1%.
Szacunki QCOM EPS dla danych w bieżącym kwartale przez YCharts
Optymizmem, do którego zwrócili się inwestorzy i analitycy, jest oczekująca umowa z NXP Semiconductor, jako sposób na rozszerzenie portfela Qualcomm i dywersyfikację strumienia przychodów. Ale nawet przejęcie ma znaki zapytania, ponieważ chińskie organy regulacyjne muszą jeszcze zatwierdzić umowę.
Gdy wyniki za drugi kwartał są tuż za rogiem, dość szybko powinno stać się jasne, jeśli cele cenowe muszą spaść. Lub odwrotnie, jeśli perspektywy Qualcomm poprawiają się, a niedźwiedzie są w błędzie.
