Logika mówi, że skoro giełda wciąż osiąga rekordowe poziomy, akcje zarządzania aktywami powinny iść naprzód. Tak się jednak nie dzieje. Chociaż grupa zwróciła dotychczas w tym roku znaczną liczbę 11, 37%, o około połowę przewyższa zysk S&P 500 w 2019 r. Co więc daje?
Oprócz zmieniających się preferencji inwestorów w zakresie tanich pasywnych inwestycji i przełomowych technologii wyciskających pieniądze w fundusze zarządzane przez doradców robo, zarządzający aktywami doświadczyli znacznego odpływu aktywów w związku z obawami o zbliżające się spowolnienie gospodarcze na świecie, które wywołało toczący się spór handlowy między USA a Chinami.
Przyjmując bardziej optymistyczne nastawienie, Waszyngton i Pekin dokonały inwazji na umowę handlową fazy pierwszej, w której urzędnicy mogą podpisać umowę przed końcem roku. Dalszy przełom w toczącej się sparingu między dwoma największymi gospodarkami świata pomógłby rozwiać obawy inwestorów i prawdopodobnie doprowadzić do napływu zarządzanych aktywów (AUM) w pierwszym kwartale 2020 r. I później.
Według raportu cytowanego przez Forbes zarządzający aktywami mogą również otrzymywać zwiększone wpływy z ustaleń, które aktywnie zarządzały funduszami stanowiącymi dziewięć z dziesięciu najlepszych funduszy osiągających wyniki do 30 czerwca. Ponadto dane Morningstar ujawniły, że 49% aktywnych menedżerów o dużej kapitalizacji pokonało S&P 500 do czerwca - statystyki, które dobrze wróżą branży, która generuje lwia część swoich przychodów z wyników i opłat doradczych.
Poniżej przyglądamy się trzem akcjom zarządzania aktywami, które walczyły o uzyskanie trakcji w 2019 r., Ale wydają się być dobrze przygotowane do wzrostu AUM i przejścia z wyższej perspektywy technicznej.
Franklin Resources, Inc. (BEN)
Franklin Resources, Inc. (BEN) świadczy usługi zarządzania aktywami inwestorom indywidualnym i instytucjonalnym. Firma inwestuje w akcje, instrumenty o stałym dochodzie i rynki alternatywne dzięki funduszom marki Franklin, Templeton, Mutual Series, Bissett, Fiduciary i Darby. AUM firmy wyniosło 692, 6 mld USD na koniec września, spadając z 717, 1 mld USD w tym samym czasie w ubiegłym roku. Silna globalna marka i zróżnicowana oferta produktów sprawiają, że firma będzie rosła w kolejnych kwartałach. Według stanu na 26 listopada 2019 r. Kapitalizacja rynkowa akcji Franklin Resources wynosi 13, 94 mld USD i zapewnia dobrą stopę dywidendy na poziomie 3, 81%, ale w porównaniu z rokiem ubiegłym spada o 34, 16%.
Od czasu upadku prawie 30% między lipcem a sierpniem akcje Franklina oscylują w podręcznikowym trójkącie symetrycznym. Cena silnie wzrosła w oparciu o niższe wsparcie trendu w poniedziałkowej sesji giełdowej - ruch, który może skłaniać do dalszych zakupów i wywołać ewentualne przebicie, biorąc pod uwagę, że 9, 09% akcji na rynku akcji jest krótkoterminowe. Ci, którzy wejdą tutaj, powinni spodziewać się testu na 31 USD, w którym cena napotka znaczny opór napowietrzny od linii poziomej i 200-dniową prostą średnią ruchomą (SMA). Rozważ złożenie zlecenia stop-loss tuż pod wzorem trójkąta, aby chronić kapitał handlowy.
Invesco Ltd. (IVZ)
Invesco Ltd. (IVZ) oferuje usługi zarządzania inwestycjami klientom detalicznym i instytucjonalnym. Pod koniec września zarządzający aktywami z Atlanty kontrolował 1, 18 bln USD w całym swoim kapitale, zrównoważonych instrumentach o stałym dochodzie, inwestycjach alternatywnych i operacjach rynku pieniężnego - co stanowi imponujący wzrost o 20, 7% rok do roku (r / r) w porównaniu do końca września 2018 r. Ponadto nabycie przez OppenheimerFunds spółki w wysokości 5, 7 mld USD w maju tego roku stawia ją w ciągłym wzroście AUM w 2020 r. Obrót po 17, 75 USD przy wartości rynkowej 8, 06 mld USD, akcje zwróciły dotychczas 13, 38% (YTD) na dzień 26 listopada 2019 r. Inwestorzy otrzymują również niesamowitą stopę dywidendy w wysokości 7, 16%.
Akcje Invesco wykroiły podwójne dno jesienią, a cena przekroczyła dekolt wzoru na początku tego miesiąca. W ciągu ostatnich dwóch tygodni akcje powróciły do początkowego poziomu przebicia wynoszącego 17 USD, co obecnie stanowi kluczowe wsparcie. Price złapał ofertę w tym obszarze w poniedziałek, co może podsycić ruch do 19 USD, gdzie akcje znajdują opór w stosunku do kluczowej linii trendu spadkowego łączącego dwa poprzednie huśtawki. Inwestorzy, którzy długo czekają, powinni pomyśleć o zatrzymaniu się pod wczorajszym najniższym poziomem 17, 23 USD i zmianie go do progu rentowności, jeśli cena zamknie się powyżej 200-dniowego SMA.
Affiliated Managers Group, Inc. (AMG)
Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 4, 27 miliarda USD Affiliated Managers Group, Inc. (AMG) zapewnia inwestorom strategie inwestycyjne za pośrednictwem sieci oddziałów. Firma zazwyczaj kupuje udziały w małych i średnich firmach zarządzających aktywami butikowymi i otrzymuje w zamian stały procent przychodów. Chociaż podmioty stowarzyszone działają niezależnie, Menedżerowie stowarzyszeni oferują wsparcie strategiczne, operacyjne i technologiczne. Sieć afiliacyjna firmy miała 750, 7 miliarda dolarów AUM na dzień 30 września, co oznacza spadek o 9, 5% r / r. Pomimo kurczenia się zarządzanych aktywów, globalna dystrybucja firmy zapewnia jej solidną pozycję do wzrostu tego wskaźnika w nadchodzącym roku. Akcje menedżerów stowarzyszonych przynoszą 1, 52% i spadły o 12, 06% w porównaniu do 26 listopada 2019 r.
Wydaje się, że akcje menedżerów stowarzyszonych tworzą podwójne dno, chociaż wzór nie został jeszcze potwierdzony, ponieważ cena pozostaje poniżej szyi formacji. Jednak stado przetestowało wczoraj ten ściśle obserwowany obszar oporu na ponadprzeciętnej objętości, co wskazuje na zbliżające się wybicie. Ci, którzy kupują na obecnych poziomach, powinni ustawić zamówienie na zysk w wysokości 102, 50 USD, gdzie cena może wpaść w ścianę oporu od 12-miesięcznej linii trendu poziomego. Ogranicz straty, jeśli akcje odwrócą się poniżej najniższego poziomu z 20 listopada za 83, 23 USD, ponieważ unieważnia to konfigurację handlu.
StockCharts.com
