Akcje JPMorgan Chase & Co (JPM) wzrosły w tym tygodniu o ponad 2% po wiadomości, że najbardziej znany na świecie inwestor, Warren Buffet i jego Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), kupili ponad 35 milionów akcji największego amerykańskiego banku. Pomimo wielkich wiadomości, analiza techniczna sugeruje, że zapasy JPMorgan mogą spaść o 7% w nadchodzących tygodniach, przywracając zapasy do najniższych poziomów w 2018 roku.
Akcje spadły już o 8% w stosunku do szczytów z 2018 r., Ale bank stoi w obliczu spowolnienia wzrostu w 2019 r. Tymczasem pomimo tego spadku akcje są nadal drogie w porównaniu z historyczną wyceną.
Dane JPM według YCharts
Trend niższy
Wykres pokazuje, że akcje notują tendencję spadkową od lipca i obecnie zmierzają w kierunku pomocy technicznej za 106, 50 USD. Jeśli spadnie poniżej tego poziomu oporu technicznego, może spaść do 102 USD. Innym oznaką niedźwiedzia jest 50-dniowa średnia ruchoma, która spada poniżej 200-dniowej średniej ruchomej. Formacja techniczna jest znana jako krzyż śmierci i sugeruje, że stado czeka dalszy spadek.
Wskaźnik siły względnej wykazuje tendencję spadkową od stycznia i wskazuje, że pęd opuszcza zapasy. Uparty wskaźnik, który wskazuje również na duże straty w stadzie.
Drogie historycznie
Pomimo wycofania akcji ze swoich szczytów, nadal notuje się ją po cenie do namacalnej wartości księgowej wynoszącej 2, 1. Oznacza to, że górna granica historycznego przedziału sięgała 2010 roku. W tym okresie wskaźnik kształtował się w przedziale od 1, 1 do 2, 25. Oznacza to, że zapasy są drogie w porównaniu do ich historycznego zasięgu.
JPM Cena do namacalnych danych wartości księgowej według YCharts
Ponadto oczekuje się, że wzrost zysków znacznie zwolni w 2019 r. Do 7% w porównaniu z 36% w 2018 r. Przewiduje się również, że wzrost przychodów spadnie do 4% z 11%. Jest to prawdopodobnie główny powód, dla którego akcje są notowane przy wskaźniku PE w 2019 r. Wynoszącym 11, ponieważ przy skorygowaniu o spowolnienie wzrostu zysków akcje notowane są przy współczynniku PEG 1, 7, który jest wysoki.
Bank może również nadal borykać się z trudnościami związanymi z płaską krzywą dochodowości w USA, co może mieć negatywny wpływ na dochody z odsetek. Dodatkowo wyższe oprocentowanie może zaszkodzić zdolności banku do zaciągania pożyczek. W krótkim okresie stwarza szereg potencjalnych problemów, które mogą mieć negatywny wpływ na zapasy.
