Ubezpieczyciel w nowej ofercie akcji służy jako pośrednik między spółką starającą się wyemitować akcje w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO) a inwestorami. Ubezpieczyciel pomaga spółce przygotować się do debiutu giełdowego, biorąc pod uwagę takie kwestie, jak kwota pieniędzy, które mają zostać zebrane, rodzaj emitowanych papierów wartościowych oraz umowa między ubezpieczycielem a spółką.
Umowa o subemisję może przybierać różne kształty. Najczęstszym rodzajem umowy o subemisję jest zdecydowane zobowiązanie, w którym gwarant zgadza się wziąć na siebie ryzyko zakupu całego zapasów akcji wyemitowanych w ramach pierwszej oferty publicznej i sprzedaży publicznej po cenie pierwszej oferty publicznej. Często istnieje grupa ubezpieczycieli w przypadku pierwszej oferty publicznej, która dzieli ryzyko związane z ofertą, zwana syndykatem.
Następnie bank inwestycyjny składa formularz rejestracyjny formularza S-1 w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), określający działalność spółki, planowane wykorzystanie kapitału pozyskanego w wyniku pierwszej oferty publicznej, podstawy pierwszej oferty publicznej oraz wszelkie kwestie prawne firma może mieć. Następnie SEC ma okres na odstąpienie od umowy, kiedy sprawdza, czy ujawniono wszystkie istotne informacje dotyczące IPO.
Ubezpieczyciel następnie sporządza projekt prospektu emisyjnego, aby wziąć udział w road show dla potencjalnych inwestorów instytucjonalnych. Roadshow ma na celu wzbudzenie emocji związanych z pierwszą ofertą publiczną i obejmuje konferencje dla inwestorów z całego kraju. Po road show ubezpieczyciel i firma ustalają ostateczną cenę IPO na podstawie zamówień otrzymanych podczas road show. Następnie syndykat przydziela akcje inwestorom. Ostatnim krokiem jest pierwszy dzień handlu, w którym inwestorzy mogą najpierw kupić akcje na giełdzie.
