DEFINICJA szczeliny statycznej
Luka statyczna jest miarą ekspozycji lub wrażliwości na stopy procentowe, obliczaną jako różnica między aktywami i pasywami porównywalnych okresów przeszacowania. Można go obliczyć dla krótko- i długoterminowych okresów. Znaki minus (lub wartość ujemna) w obliczonej luce wskazują, że masz większą liczbę zobowiązań niż aktywa zapadające w tym konkretnym terminie zapadalności, a zatem masz ekspozycję na rosnące stopy.
PRZEŁAMANIE Luki statycznej
Luka statyczna jest zwykle obliczana dla okresów krótszych niż rok - często od 0 do 30 dni lub od 31 do 90 dni - ale może być również obliczana dla wielu okresów. Proste luki statyczne są z natury nieprecyzyjnymi pomiarami, ponieważ nie uwzględniają takich czynników, jak przejściowy przepływ środków pieniężnych, średni termin wymagalności i przedpłata pożyczki.
Przykład luki statycznej
Na przykład bank ma zarówno 5 milionów USD aktywów, jak i 5 milionów USD zobowiązań, które wyceniają się w dowolnym oknie czasowym. Zmiany stóp procentowych nie powinny zmieniać marży odsetkowej banku. W tym scenariuszu mielibyśmy zrównoważoną pozycję luki. Jeżeli zamiast tego 12 milionów USD w wycenie aktywów i tylko 6 milionów USD w wycenie zobowiązań, bank znajduje się w pozycji wrażliwej na aktywa. W takim przypadku bank wrażliwy na aktywa skorzysta ze wzrostu marży odsetkowej netto, jeżeli stopy procentowe wzrosną. Natomiast jeśli wycena aktywów wynosi jedynie 5 milionów USD w tym samym okresie, gdy wycena zobowiązań wynosi 8 milionów USD, jest to znane jako pozycja wrażliwa na zobowiązania. Tutaj, jeśli stopy procentowe wzrosną, marża odsetkowa netto spadnie. Podobnie, jeśli stopy procentowe spadną, bank wrażliwy na zobowiązania wyświetli szerszą marżę odsetkową netto.
Powszechną i rażącą dziurą w analizie luk jest jej niezdolność do uwzględnienia opcjonalności wbudowanej w wiele aktywów i zobowiązań. Jeśli stopy spadną, a aktywa przedpłacą się szybciej niż oczekiwano, lub jeśli stopy wzrosną, a średni okres użytkowania aktywów zostanie nieoczekiwanie wydłużony, te nieprzewidziane okoliczności zwykle nie są składnikiem zwykłego raportowania i analizy luk statycznych. Inne emisje powstają w przypadku depozytów o terminie wymagalności - niektóre depozyty są przechowywane w nieskończoność.
