Wiele znanych firm blue chip, na których inwestorzy liczyli na zyski dzięki trwającej dekadę ekspansji rynku, rozpadło się w tym roku w wyniku wyprzedaży i zwiększonej zmienności. Tymczasem wiele przeoczonych akcji „wysokiej jakości” - akcje charakteryzujące się niskim zadłużeniem, wysokim ROE i stabilnym wzrostem - osiągnęły lepsze wyniki i mogą to zrobić w nadchodzących miesiącach, zgodnie z raportem Goldmana Sachsa. Goldman zaleca 50 wysokiej jakości zapasów w koszyku, ale skupiamy się na grupie mniej znanych firm, w tym: Aon PLC (AON), CenturyLink Inc. (CTL), Discovery Communications Inc., (DISCA), Edwards LifeSciences (EW), IDEXX Laboratories (IDXX), MSCI Inc. (MSCI), O'Reilly Automotive (ORLY) i Sysco Corp. (SYY). Wszystkie z nich drastycznie przewyższyły S&P 500 w tym roku, jak pokazano poniżej.
8 zapasów, aby przetrwać burzę
- Aon PLC: + 18% YTD CenturyLink Inc., + 14% YTD Discovery Communications: + 25% YTD Edwards LifeSciences, + 45% YTD IDEXX Laboratories, + 25% YTD MSCI Inc., + 22% YTD O'Reilly Automotive: + 47% YTD Sysco Corp., + 11% YTD
Źródło: Goldman Sachs; Od 12/14
Neutralny dla branży koszyk wysokiej jakości Goldman Sachs składa się z akcji S&P 500, które mają niskie historyczne odchylenie EBIT, a także inne wymienione cechy. Od czasu wejścia na rynek we wrześniu dzięki opublikowaniu raportu, koszyk przewyższył szerszą S&P 500 o 3 punkty procentowe. (-6% vs. -9%.)
Oto spojrzenie na trzy z tych akcji.
CenturyLink. Dotychczasowy dostawca telefonii stacjonarnej CenturyLink może nie być najpopularniejszą grą w 2019 r., Ale jego mocne podstawy i przejście w kierunku bardziej rentownych, wysokomarżowych firm i klientów korporacyjnych mogą zwiększyć jego udziały. Podczas gdy Goldman spodziewa się, że sprzedaż spadnie o 2% w 2020 r., Spodziewany jest wzrost EPS o 11%. Udziały CenturyLink wzrosły o 14% YTD do 14 grudnia po wielu latach gorszych wyników. CenturyLink jest jedną ze słabszych firm w koszyku jakości Goldmana, z Z-score Altmana wynoszącym 0, 6, a średni ROE wynosi 6%. Ale gdy CenturyLink buduje swoje szybkie subskrypcje internetowe i inne usługi, marże powinny nadal się poprawiać, zwiększając zyski i przepływy pieniężne, zgodnie z motley Fool.
Edwards LifeSciences. Producent zastawek serca i produktów naprawczych, którego kapitalizacja rynkowa wynosi 34 miliardy dolarów, zwrócił inwestorom 45% YTD, wyprzedzając swoich konkurentów z branży i wytrzymując bolesny kryzys na rynku pod koniec 2018 roku. 10, funt szterling, podczas gdy jego średni ROE wynosi 23%. Goldman prognozuje wzrost zysków w 2019 r. O 10%. Oczekuje się, że firma z branży technologii medycznych skorzysta z rozwijającego się rozwoju sztucznej inteligencji, rynku, który wygenerował globalne przychody w wysokości 8 mld USD w 2017 r., A w 2020 r. Ma przekroczyć 47 mld USD, zgodnie z nowym przewodnikiem wydatków IDC.
O'Reilly Automotive. O'Reilly Automotive, firma zajmująca się sprzedażą detaliczną i hurtową części samochodowych, odnotowała w tym roku dynamikę wzrostu, wzrost o 3% w pierwszym kwartale, 11% w drugim kwartale i 27% w trzecim kwartale, dzięki czemu wzrost YTD wyniósł 47% do 14 grudnia. Altman akcji krzywa Z-score, która mierzy siłę kredytową firmy i ryzyko bankructwa, jest bardzo zdrowa 4, 2, a jej średni ROE wynosi 39%. Goldman oczekuje, że zarobki w 2019 r. Wzrosną o 11%. Firma będzie czerpać korzyści ze zdrowych wydatków konsumenckich w Stanach Zjednoczonych i szerszych czynników sprzyjających branży, w tym nowej generacji pojazdów osadzonych w złożonej technologii, zgodnie z zarysami Zacka.
Co dalej dla inwestorów?
Należy zauważyć, że wiele z 50 akcji w koszyku Goldmana zostało również zaciągniętych w ostatnich rundach wyprzedaży. Kluczem jest to, że firmy te mają mocne bilanse i stabilny wzrost potrzebny do przetrwania recesji i potencjalnego bessy, generując w ten sposób dobre zwroty dla inwestorów w długim okresie.
