Co to jest wyprzedaż prania?
Wyprzedaż jest transakcją, w której inwestor dąży do maksymalizacji korzyści podatkowych poprzez sprzedaż tracącego papieru wartościowego na koniec roku kalendarzowego, aby w tym roku mógł ubiegać się o stratę kapitałową z tytułu podatków. Intencją inwestora jest prawdopodobne, że ponownie wykupi papiery wartościowe po rozpoczęciu nowego roku, jeśli to możliwe, nawet niższe niż w miejscu sprzedaży. Tego rodzaju wypłukiwanie to metoda, którą inwestorzy historycznie rozważali, aby rozpoznać stratę podatkową bez ograniczania narażenia na okazję, jaką dostrzegają w posiadaniu określonego papieru wartościowego. IRS stosuje zasadę sprzedaży prania, aby wyeliminować zachętę do arbitralnej sprzedaży i odzyskania tego samego zabezpieczenia pod koniec lat kalendarzowych.
Kluczowe dania na wynos
- Sprzedaż prania ma miejsce, gdy inwestor sprzedaje papier wartościowy ze stratą dla ulg podatkowych. IRS wprowadził zasadę sprzedaży prania, aby zapobiec nadużywaniu przez podatników sprzedaży prania. Inwestorzy, którzy sprzedają, a następnie odkupią to samo zabezpieczenie w ciągu 30 dni, nie mogą liczyć na straty kapitałowe transakcja przeciwko zyskowi kapitałowemu.
Jak działa sprzedaż prania
Sprzedaż prania działa, gdy przepisy podatkowe danego kraju zezwalają na odliczenia podatku od strat na papierach wartościowych przechowywanych w danym roku podatkowym. Bez takich zachęt nie byłoby potrzeby sprzedaży prania. Jednak w przypadku istnienia takich zachęt sprzedaż myjni nieuchronnie skutkuje. Sprzedaż prania składa się z trzech części.
Po pierwsze, gdy inwestorzy zauważą, że tracą pozycję na koniec roku podatkowego, zamykają tę pozycję pod koniec roku lub pod koniec roku. Po drugie, sprzedaż pozwala im ponieść stratę, do której mogą zgodnie z prawem dochodzić swoich deklaracji podatkowych, jako zmniejszenie ich dochodów za ten rok. W ten sposób płacisz mniejszą kwotę podatków. Po trzecie, po rozpoczęciu nowego roku inwestor będzie starał się kupić papier wartościowy za cenę równą lub niższą od wcześniej sprzedanej.
Reguła sprzedaży prania
Aby zapobiec nadużywaniu tej zachęty, Internal Revenue Service (IRS) ustanowiła zasadę Wash-Sale w Stanach Zjednoczonych (w Wielkiej Brytanii praktyka ta znana jest jako łóżko i śniadanie, a przepisy podatkowe w Wielkiej Brytanii mają implementację podobną do zasada sprzedaży prania). Zasada ta oznacza, że jeśli inwestor kupi papier wartościowy w ciągu 30 dni po jego sprzedaży, wszelkie straty powstałe w wyniku tej sprzedaży nie będą wliczane do wykazanego dochodu. To skutecznie usuwa zachętę do krótkoterminowej sprzedaży prania.
Załóżmy na przykład, że inwestor osiąga zysk w wysokości 15 000 USD ze sprzedaży akcji ABC. Należy do najwyższego przedziału podatkowego i dlatego będzie musiał zapłacić rządowi 20% podatku od zysków kapitałowych, czyli 3000 USD. Powiedzmy jednak, że sprzedaje zabezpieczenia XYZ za stratę 7 000 USD. Jego zysk kapitałowy netto dla celów podatkowych wyniesie 15 000 USD - 7 000 USD = 8 000 USD, co oznacza, że będzie musiał zapłacić jedynie 1600 USD podatku od zysków kapitałowych. Zwróć uwagę, w jaki sposób zrealizowana strata na XYZ zmniejsza zysk na ABC, a tym samym zmniejsza rachunek podatkowy inwestora.
Jeśli jednak inwestor odkupi akcje XYZ lub akcje identyczne z XYZ w ciągu 30 dni od sprzedaży, transakcja opisana powyżej jest liczona jako sprzedaż prana i strata nie może zrównoważyć żadnych zysków. Mówiąc ściślej, sprzedaż prania polega na sprzedaży papieru wartościowego ze stratą i odkupieniu tego samego papieru wartościowego lub takiego, który jest zasadniczo identyczny, w ciągu 30 dni przed lub po sprzedaży.
Ponadto IRS zwykle nie uważa obligacji i akcji uprzywilejowanych spółki emitującej za zasadniczo identyczne z akcjami zwykłymi spółki. Mogą jednak wystąpić okoliczności, w których na przykład preferowane zapasy można uznać za zasadniczo identyczne z zapasami zwykłymi. Byłoby tak w przypadku, gdy akcje uprzywilejowane można zamieniać na akcje zwykłe bez żadnych ograniczeń, mają takie same prawa głosu jak akcje zwykłe i handlować po cenie zbliżonej do współczynnika konwersji.
Dobrą wiadomością jest to, że wszelkie straty zrealizowane przy sprzedaży prania nie są całkowicie utracone. Zamiast tego stratę można zastosować do podstawy kosztu ostatnio zakupionego zasadniczo identycznego zabezpieczenia. To dodanie nie tylko zwiększa podstawę kosztów zakupionych papierów wartościowych, ale także zmniejsza wielkość przyszłych zysków podlegających opodatkowaniu. Tak więc inwestor nadal otrzymuje kredyt na te straty, ale w późniejszym czasie. Ponadto okres utrzymywania papierów wartościowych przeznaczonych do sprzedaży jest dodawany do okresu utrzymywania odkupionych papierów wartościowych, co zwiększa szanse inwestora na zakwalifikowanie 15% korzystnej stawki podatkowej od długoterminowych zysków kapitałowych.
