Od czasu podpisania ustawy federalnej przez byłego prezydenta Barracka Obamę w lipcu 2010 r. Ustawa o reformie i ochronie konsumentów Dodd-Franka na Wall Street (Dodd-Frank) wywołała wiele dyskusji na temat jej skuteczności i jej wpływu na małe i średnie banki. Przeciwnicy prawa uważają, że zahamował on rozwój mniejszych banków i negatywnie wpłynął na społeczności, które takie banki wspierają.
W maju 2018 r. Prezydent Trump dotrzymał obietnicy wyborczej, aby dokonać przeglądu przepisów bankowych Dodda-Franka, podpisując reformy uchwalone przez Izbę Reprezentantów. Cofnięcie podwyższa między innymi próg, poniżej którego banki są uważane za „zbyt duże, by upaść”.
Za Dodda-Franka banki o kapitalizacji rynkowej przekraczającej 50 miliardów dolarów musiały przejść testy warunków skrajnych, które mierzyły ich zdolność do przetrwania spowolnienia finansowego. Próg dla takich testów wzrósł do 250 miliardów dolarów, co skutecznie eliminuje banki regionalne z konieczności spełnienia tego wymogu. Mniejsze instytucje finansowe będą teraz również zwolnione z niektórych wymogów w zakresie raportowania danych kredytowych, które zdaniem krytyków prawa ograniczają przepływ kredytów do wielu Amerykanów.
W wyniku wycofania wielu inwestorów widzi nowy potencjał zysków w małych i średnich bankach. Osoby szukające ekspozycji na banki regionalne powinny rozważyć inwestowanie w jeden z tych trzech funduszy typu ETF.
SPDR S&P Banking regionalny ETF (NYSEARCA: KRE)
Utworzona w 2006 r. ETF SPDR S&P ds. Bankowości regionalnej dąży do zapewnienia podobnego zwrotu do indeksu branżowego wybranych banków regionalnych Standard & Poor's (S&P). Fundusz stara się to osiągnąć, inwestując co najmniej 80% swoich aktywów w papiery wartościowe składające się na indeks bazowy. Portfel KRE składa się w całości z regionalnych amerykańskich akcji bankowych o małej i średniej kapitalizacji. Najważniejsze udziały obejmują SVB Financial Group (NASDAQ: SIVB), Zions Bancorp. (NASDAQ: ZION) oraz BB&T Corp. (NYSE: BBT).
ETF SPDR S&P Regional Banking jest największym regionalnym funduszem bankowym w USA, zarządzanym przez 5, 07 mld USD. Inwestorzy płacą roczną opłatę w wysokości 0, 35%, co jest wartością niższą niż średnia dla kategorii 0, 41%. Według stanu na czerwiec 2018 r. ETF ma pięcioletni roczny zwrot w wysokości 15, 9% i trzyletni roczny zwrot w wysokości 16, 39%. Z roku na rok (YTD) fundusz zwrócił 7, 7%.
iShares Amerykańskie banki regionalne ETF (NYSEARCA: IAT)
ETF iShares US Regional Banks, uruchomiony w 2006 roku, śledzi indeks banków regionalnych Dow Jones US Select. Fundusz inwestuje większość zarządzanych aktywów (AUM) w akcje i kwity depozytowe, które składają się na indeks referencyjny. Podobnie jak KRE, fundusz koncentruje się na regionalnych i amerykańskich akcjach bankowych o małej i średniej kapitalizacji. ETF jest silnie skoncentrowany, a jego pięć największych gospodarstw stanowi 41, 83% portfela; Same US Bancorp (NYSE: USB) i PNC Financial Services Group Inc. (NYSE: PNC) mają łączną wagę 24, 94%.
ETF banków regionalnych USA iShares ma wskaźnik kosztów 0, 44%, co czyni go droższym niż KRE. Fundusz ma 927, 86 USD w AUM i wypłaca 1, 57% dywidendy. Według stanu na czerwiec 2018 r. Ta ETF o ponadprzeciętnym ryzyku ma trzyletnie i pięcioletnie roczne zwroty w wysokości odpowiednio 15, 24% i 14, 55%. W ciągu ostatniego roku zwrócił imponujący 19, 26%.
PowerShares KBW Regionalny portfel bankowy ETF (NASDAQ: KBWR)
Wprowadzony w 2011 r. Portfel bankowości regionalnej PowerShares KBW ma na celu śledzenie wyników indeksu bankowości regionalnej KBW Nasdaq. Fundusz dokonuje tego, inwestując większość swojego AUM w regionalne akcje bankowe w USA. Portfel KBWR, w którym znajduje się 50 akcji, ma 80% / 20% podział na spółki o średniej i małej kapitalizacji. Wagi są równomiernie rozłożone w całym portfelu ETF, przy czym udziały nie stanowią więcej niż 5%. Kluczowe akcje funduszu to East West Bancorp Inc. (NYSE: EWBC), Cullen / Frost Bankers Inc. (NYSE: CFR), Signature Bank (NASDAQ: SBNY), PacWest Bancorp (NASDAQ: PACW) i Bank of the Ozarks (NASDAQ: OZRK).
Regionalny portfel bankowy PowerShares KBW pobiera od inwestorów roczną opłatę w wysokości 0, 35%. Zarządzane aktywa o wartości zaledwie 191, 67 miliona USD sprawiają, że fundusz ten jest znacznie mniejszy niż KRE i IAT, a czasami może prowadzić do szerokich spreadów. Według stanu na czerwiec 2018 r. Fundusz o wysokim ryzyku kosztuje 59, 95 USD, co jest wartością zbliżoną do najwyższej z 52-tygodniowego przedziału od 47, 64 USD do 61, 23 USD. Zwrócił 7, 33% YTD i wypłaca 1, 65% dywidendy.
