Znalezienie zapasów o ponadprzeciętnych stopach zwrotu jest trudne, ponieważ rynki są wydajne, a informacje łatwo odzwierciedlają się w cenach akcji. Dlatego inwestorzy muszą znaleźć nieoszlifowany diament. Z tego powodu niektórzy inwestorzy zwracają się do akcji z różowymi prześcieradłami, aby znaleźć zabezpieczenie, które może zwrócić wielokrotność jego podstawy.
Różowe arkusze to codzienna publikacja notowań giełdowych z zapytaniem ofertowym dla firm, które z jednego lub innego powodu nie chcą być notowane na dużej giełdzie krajowej. Nazwa różowego arkusza powstała, ponieważ papier, na którym wydrukowano cytaty, był różowy. Ponieważ różowe arkusze to usługa notowań, a nie giełda, inwestorzy muszą dołożyć należytej staranności przed rozpoczęciem handlu tymi akcjami pozagiełdowymi (OTC) i przestrzegać kilku zasad, aby zapewnić solidność inwestycji i dokonanie jej po oczekiwanych cenach.
Kto handluje na różowych arkuszach?
Około 15 000 akcji handluje różowymi prześcieradłami, od małych firm spekulacyjnych po duże firmy zagraniczne. Firmy handlują OTC z kilku powodów:
- Firma nie spełnia wymogów dotyczących notowań na głównych giełdach. Firma jest wycofywana z głównych giełd, często z powodu braku informacji finansowych. Firma spada, gdy jej zapasy spadają poniżej 1, 00 USD. Firma zagraniczna nie chce spełniają wymogi dotyczące archiwizacji i notowania na głównych giełdach w USA, gdy już spełniają wymagania w swoim kraju ojczystym. Zatrudnienie zespołu pracowników regulacyjnych i prawnych, którzy są ekspertami w zakresie amerykańskiego prawa bezpieczeństwa i wymogów dotyczących składania wniosków, jest kosztowne; szczególnie biorąc pod uwagę, że firmy mają już podobny zespół do obsługi tych wymagań w swoim kraju.
Nazwy gospodarstw domowych, takie jak Nestle, Nintendo i Volkswagen, to trzy przykłady firm wysokiej jakości, które są wymienione na różowych kartkach.
Wady i zalety zapasów OTC
Jedną z zalet inwestowania w różowe arkusze papierów wartościowych są niektóre z nazw takich jak te wspomniane powyżej, które wypłacają dywidendy i byłyby bardzo solidnymi inwestycjami. Kolejną zaletą są ich tanie ceny. Niektóre akcje można kupić za mniej niż 1, 00 USD.
W przeciwieństwie do tego są pewne wady. Różowe zapasy arkuszy nie mają płynności i często są przedmiotem cienkiego obrotu, co może powodować ich niestabilność. Spread licytacyjny jest szeroki, a inwestorzy muszą być cierpliwi i ostrożni przy składaniu każdego zlecenia kupna lub sprzedaży. Ponadto, pomimo niektórych firm wysokiej jakości, wiele z nich jest bezwartościowych. Ponieważ różowe kartki nie są wymianą, ale usługą wyceny, nie podlegają regulacji i mogą w związku z tym powodować oszustwa lub inne potencjalnie szkodliwe inwestycje. W przypadku wielu zapasów dostępna jest minimalna lub zerowa przejrzystość lub podstawowe informacje, a niektóre podlegają różnym schematom. Różowe arkusze nie pozwalają również na marże i krótką sprzedaż, które mogą być dodatnie lub ujemne, w zależności od punktu widzenia inwestora. W wyniku wyżej wspomnianych wad inwestorzy muszą zachować ostrożność.
Kupujący Strzeż się
Inwestorzy powinni być świadomi czterech ostrzeżeń. Po pierwsze, większość akcji pozagiełdowych nie spełnia minimalnych wymagań dla większości giełd i nie składa SEC. Dlatego wiarygodne i wiarygodne podstawowe dane nie są dostępne do analizy. Po drugie, historycznie akcje Pink Sheets są akcjami grosza i często są prawie niewypłacalne. Po trzecie, niektóre akcje są nielegalnymi spółkami typu shell utworzonymi w celu oszukiwania inwestorów poprzez wydawanie komunikatów prasowych i zachęcanie „analityków” do promocji akcji i emisji bardziej bezwartościowych akcji. Po czwarte, różowe arkusze mają tylko jeden wymóg, aby firma była na liście: firma musi mieć jednego animatora rynku, który będzie podawał swoje akcje. Firmy notujące na giełdzie wcale nie muszą podawać żadnych informacji finansowych.
Jednym z powszechnych oszustw z udziałem inwestorów będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym jest program typu „pompuj i wyrzucaj”, w którym promotorzy kupują akcje grosza, promują i podnoszą ceny dla innych inwestorów, a następnie wyrzucają swoje akcje, podczas gdy spóźnieni inwestorzy tkwią w bezwartościowych akcjach, które przepłacili za posiadanie. Zapasy te są często promowane w wiadomościach spamowych lub na forach dyskusyjnych i blogach.
Porady handlowe
Różowe prześcieradła próbowały pozbyć się wielu wad związanych z usługą. Jednym ze sposobów jest uruchomienie usługi aukcji premium o nazwie OTCQX. Ta usługa ma trzy różne poziomy minimów handlowych, a firmy muszą spełniać niektóre lub wszystkie wymagania, aby być notowanym na dużej giełdzie, w tym publikować raporty kwartalne i roczne oraz podawać do publicznej wiadomości wszystkie istotne informacje. Pomimo tych nowych poziomów usług inwestorzy powinni nadal przestrzegać kilku prostych zasad podczas handlu na różowych arkuszach. Obejmują one odrabianie lekcji i znajomość firmy, w którą inwestujesz. Podobnie jak w przypadku inwestycji w akcje, inwestorzy powinni szukać katalizatorów, które spowodują wzrost potencjalnej inwestycji. Przykłady katalizatorów obejmują wszelkie nadchodzące wiadomości na korzyść firmy, takie jak wygranie legalnej bitwy, możliwość połączenia lub przejęcia, lub nowy produkt lub usługa, które zwiększą zyski. Inwestorzy muszą również ustalić limity poziomu sygnałów inwestycyjnych i sprzedaży. Ponadto stosowanie zlecenia limitowego zamiast zlecenia rynkowego powinno zmniejszyć obawy związane z wahaniami.
Dolna linia
Zapasy różowych arkuszy oferują ekscytujące możliwości zwiększenia zwrotów z portfela o duże wielkości w krótkim czasie. Jednak szanse te wiążą się ze znacznym ryzykiem. Inwestorzy muszą być bardzo ostrożni i sumienni w badaniach i analizach każdej inwestycji. Ustanowienie ścisłych wytycznych inwestycyjnych i stosowanie zleceń z limitem podczas handlu zmniejszy potencjalne ryzyko. Różowa lista prześcieradeł jest pełna wielu bezwartościowych firm, z których niektóre są czystymi oszustwami. Znalezienie ukrytego klejnotu jest trudne, ale może być bardzo satysfakcjonujące.
