Średnia wartość Dow Jones Transportation Average spadła w 2018 r. O prawie 14%, rezygnując ze wszystkich zysków odnotowanych od ostatniego dnia handlowego 2014. Indeks podskoczył do tej pory o około 5% w 2019 r., Ale załamanie trendu wzrostowego wydaje się być gotowe do krótkiej sprzedaży, podnosząc szanse na jeszcze niższe ceny w nadchodzących miesiącach. Kierowcy ciężarówek, firmy pakujące i linie lotnicze w równym stopniu wyważyli presję na sprzedaż, wskazując, że szeroko zakrojone tematy przenoszą te zapasy, a nie lokalne warunki biznesowe.
Kolej może otworzyć kolejny rozdział tej zwyżkowej opowieści, gdy CSX Corporation (CSX) zgłosi zarobki za czwarty kwartał na środowym rynku po rynku, a następnie Kansas City Southern (KSU) w piątek rano. Ta podgrupa wygląda na bardziej odporną niż rówieśnicy z branży transportowej, ale można to przypisać liderowi branży Union Pacific Corporation (UNP) handlującemu zaledwie 12 punktów poniżej rekordowego poziomu z września 2018 r. Mimo to nie jest rozsądne oczekiwać, że którakolwiek linia kolejowa wejdzie w nowy trend wzrostowy, o ile wojny handlowe i rosnące stopy procentowe zdominują nagłówki finansowe.
TradingView.com
Fundusz iShares DJ Transportation Average Index Index (IYT) przełamał opór w 2014 r. W wysokości 160 USD pod koniec 2016 r. I spadł na bok, spędzając kolejne 11 miesięcy na testowaniu nowego wsparcia. W listopadzie 2017 r. Wystartował w pionie, zatrzymując się nieco powyżej 200 USD w styczniu 2018 r., Kiedy administracja Trumpa zagroziła taryfami na wszelkiego rodzaju towary zagraniczne przewożone przez światową sieć transportową.
Późniejszy spadek znalazł poparcie w cenie 180 dolarów kilka tygodni później, ustępując miejsca niepewnemu wzrostowi, który osiągnął opór w styczniowym maksimum w sierpniu. We wrześniu wzrósł do nowego maksimum, ale szybko się odwrócił, zatrzymując zadowolonych akcjonariuszy w nieudanym wybuchu. Późniejsze pogorszenie koniunktury przełamało lutowe wsparcie w grudniu, powodując spadek funduszu do dwuletniego minimum w wysokości 150 USD przed odrzutem w styczniu.
Wzrost w 2019 r. Zbliża się teraz do dużego oporu na poziomie podziału, zwiększając szanse, że agresywni krótcy sprzedawcy mogą przeładować pozycje przed ponowną presją sprzedaży, która może osiągnąć i potencjalnie naruszyć grudniowe minimum. Stawka jest wysoka, ponieważ załamanie przyniesie 10-letnią linię trendu (niebieskie linie), co będzie historyczną szansą na zakup lub koniec długoterminowej hossy w sektorze.
TradingView.com
Oczekuje się, że CSX Corporation (CSX) poda zysk na akcję w wysokości 99 centów przy przychodach z czwartego kwartału w wysokości 3, 12 miliarda dolarów w środowym spowiedzi po pokonaniu szacunków o szeroki margines i podniesieniu wytycznych dotyczących roku budżetowego w październiku. Ta zwyżkowa wiadomość wywołała niewielki wzrost, a następnie pionowy spadek, który przyniósł prawie 10 punktów w mniej niż dwa tygodnie. Akcje osiągnęły najniższy poziom do końca roku, spadając do najniższego poziomu od siedmiu miesięcy.
Odbicie styczniowe osiągnęło jeden punkt oporu przy wąsko wyrównanych 50- i 200-dniowych wykładniczych średnich ruchomych (EMA), które znajdują się tuż powyżej najniższego poziomu w październiku. Biorąc pod uwagę to niedźwiedzie nastawienie, krótcy sprzedawcy będą zaokrąglać wagony przed wypłatą zysków, szukając niedźwiedzi katalizatorów, które wspierają nowe wejścia. Nawet szybki wzrost może być zabójczy w tej strukturze cen, a wiele barier ogólnych utrudnia postęp.
Wyprzedaż w grudniu nie wypełniła luki w kwietniu 2018 r. Między 57 a 58, 50 USD, co stanowi naturalny cel spadkowy, jeśli po przejęciu wiadomości sprzedawcy przejdą kontrolę. Poziom zniesienia 0, 382 od trendu wzrostowego w latach 2016–2018 w pobliżu 55 USD wygląda na bardziej korzystną cenę do kupienia spadku, z wąsko dostosowanym wsparciem na szczycie zakresu handlowego w 2017 r. W obu przypadkach pozostałe byki będą musiały zmagać się z brutalnym comiesięcznym cyklem sprzedaży stochastycznych, który nie jest zbliżony do poziomu wyprzedaży.
Dolna linia
Średnia wycena transportu Dow Jones spadła do najniższego poziomu od dwóch lat, ale utrzyma swój status hossy, dopóki cena funduszu IYT utrzyma się powyżej 10-letniej linii trendu w niskich 150 USD. Komponenty sektorowe borykają się z podobnie zwyżkowymi wzorami, które są wzmocnione przez podwójne wiatry wojen handlowych i rosnących stóp procentowych.
