Stały dochód jest powszechnie postrzegany jako główna granica wzrostu w branży funduszy typu ETF, a dane sugerują, że tezę tę potwierdza się z przekonaniem. Według danych BlackRock, Inc. (BLK), na całym świecie fundusze ETF obligacji przekroczyły w ubiegłym tygodniu po raz pierwszy ponad 800 mld USD połączonych zarządzanych aktywów. BlackRock jest spółką dominującą iShares, największego na świecie emitenta ETF.
„Inwestorzy poruszali się po niepewnych rynkach, korzystając z ETF obligacji, aby realizować aktywne decyzje portfelowe - pozycjonowanie pod kątem rosnących stóp i zmienności spreadów przy użyciu produktów krótkoterminowych, o zmiennej stopie procentowej i produktów zabezpieczanych” - powiedział BlackRock.
W ubiegłym roku Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe trzykrotnie, ale inwestorzy obligacji powszechnie przyjęli fundusze ETF. Na przykład, ETF (AGG) iShares Core US Bond Aggregate Bond i AGF iShares iBoxx $ Investment Bond ETF (LQD), największa obligacja korporacyjna ETF, zebrała około 21, 8 miliarda USD w nowych aktywach łącznie. AGG i LQD zajmowały odpowiednio siódme i ósme miejsce pod względem aktywów dodanych w zeszłym roku wśród funduszy ETF notowanych na rynku amerykańskim.
Kluczowe znaczenie dla wzrostu funduszy ETF związanych z obligacjami ma zwiększona edukacja doradców i rozwiewanie mitów. Na przykład niektórzy inwestorzy mogą sądzić, że ETF-y obligacji korporacyjnych są silnie alokowane na najbardziej zadłużonych emitentów, ale w rzeczywistości fundusze takie jak LQD są zwykle silnie alokowane na duże, dobrze znane, stabilne finansowo firmy.
„W rzeczywistości wiele spółek posiadających indeksy o stałym dochodzie jest bardzo dobrze znane inwestorom kapitałowym” - powiedział BlackRock. „Na przykład dziewięciu z 10 największych emitentów obligacji korporacyjnych ETF (LQD) iShares iBoxx $ klasy inwestycyjnej również znajduje się w S&P 500, z wyjątkiem tylko Anheuser-Busch Inbev, ponieważ nie jest to papier wartościowy notowany na giełdzie w USA. Wszystkie dziesięciu największych emitentów ma ponad 100 miliardów dolarów kapitalizacji rynku akcji. ” (Aby uzyskać więcej informacji, patrz: 3 najlepsze fundusze inwestycyjne typu ETF na obligacje korporacyjne .)
Innym często cytowanym mitem jest to, że ETF obligacji wiążą się z wysokimi obrotami i kosztami transakcji, aby pozostać w zgodzie z bazowym indeksem. Tak nie jest. Według funduszu BlackRock iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG), największa obligacja śmieciowa ETF, miała obroty w wysokości 13% w roku obrotowym zakończonym 28 lutego 2017 r. Dla porównania „średni roczny obrót wśród aktywnie zarządzanych strategii w kategorii funduszu obligacji wysokodochodowych w USA Morningstar wyniósł 82%”, powiedział BlackRock.
Chociaż Fed już w tym roku podniósł stopy procentowe, a niektórzy obserwatorzy rynku obligacji prognozują aż trzy kolejne podwyżki stóp procentowych do 2018 r., Inwestorzy nadal korzystają z ETF-ów obligacji, w tym taryfy o krótszym czasie trwania. Na krótkoterminowych obligacjach skarbowych ETF (SHV) iShares odnotowano napływy w wysokości 5, 29 miliarda USD, co łącznie przekroczyło tylko dwa inne ETF. SHV ma efektywny czas trwania zaledwie 0, 37 lat.
