Baseball Almanac nazywa siódmy etap: „Być może najbardziej przyziemny, ale jednocześnie satysfakcjonujący fizycznie moment każdej gry w baseball”. Z czasem nauczyłem się w podobny sposób szanować ten czas w roku kalendarzowym giełdy papierów wartościowych. jest bardzo blisko, ponieważ zbliżamy się do około dwóch trzecich drogi w grze lub roku w tym przypadku.
Przekonałem się, że to świetny czas, aby zastanowić się nad decyzjami, które podjęliśmy do tej pory w 2018 roku i przygotować się mentalnie na resztę roku. Okres, o którym konkretnie mówię, to tydzień przed weekendem Święta Pracy i tydzień później. Historycznie wszystko wróciło do normy około 10-11 września.
Wcześniej w tym tygodniu sierpnia przesadzałbym. Za dużo czytałbym w ruchy poczynione w tym cichym, spokojnym okresie roku. Nauczyłem się na własnej skórze, że nie czas na podejmowanie agresywnych decyzji i przemyślanie rzeczy. Chcemy spędzać ten czas na doskonaleniu się w tym, co robimy, czytając książki i unikając wiadomości bardziej niż kiedykolwiek. Źródła wiadomości stają się w tym okresie wyjątkowo kreatywne. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Sezonowe letnie sygnały sprzedaży: mit czy rzeczywistość?)
Niektórzy z najmądrzejszych facetów, których znam, są w tym tygodniu na wakacjach. Bardzo podoba mi się ten ruch, chociaż z innych powodów robię sobie wielką przerwę w czerwcu. Nie ma znaczenia, jak traktujesz ten okres, o ile jesteśmy świadomi dynamiki obecnego otoczenia rynkowego. Nowicjusze są na stanowiskach handlowych i nie mogą wiele robić. Dostajemy głupie ruchy, które kończą się w przeciwnym kierunku w ciągu następnego tygodnia lub dwóch.
To kolejny powód, dla którego lubię bardziej obserwować siebie niż agresywne pozycjonowanie. Panie i panowie, witamy w sezonie myśliwskim Whipsaw . Przy braku płynności i drużynach B na biurkach często widać rozbicia i awarie o niskiej głośności, które odwracają się i prowadzą do gwałtownych ruchów. Jest to podobny okres jak okres między Bożym Narodzeniem a Nowym Rokiem.
W ubiegłym roku doszło do wielu nieudanych awarii, które wywołały ogromne wiece. Jednym z przykładów był Canadian Imperial Bank of Commerce (CM), który rozwiązał swoją wielomiesięczną konsolidację w dół 29 sierpnia, a następnie szybko wyzdrowiał po dniu pracy. Zauważ, że pęd nie zbliżył się do zbyt wysokich warunków podczas tej przerwy. Ceny kanadyjskiego Imperial Bank następnie zaczęły się rozpruć przez następne pięć miesięcy:
Citizens Financial Group, Inc. (CFG) był kolejnym. Zobacz, jak Citizens Financial Group przełamała kluczowe wsparcie na początku września, a następnie eksplodowała w drugim tygodniu, gdy sezon polowania na brzeszczot zakończył się. Spowodowało to wzrost o ponad 40% w ciągu następnych dwóch kwartałów i jest klasycznym zachowaniem o tej porze roku:
Jest kilku interesujących kandydatów na nieudane awarie, które obserwujemy już w 2018 roku. Jednym z nich jest General Electric Company (GE), wierzcie lub nie. Nowe dziewięcioletnie najniższe ceny w zeszłym tygodniu, z potencjalnie rosnącą rozbieżnością, mogą być katalizatorem, który sprawi, że ta rzecz się rozerwie. Pęd nie tylko odbiegał pozytywnie od wcześniejszego minimum, ale wskaźnik względnej wytrzymałości (RSI) nawet nie osiągnął warunków wyprzedaży, co jest zgodne ze środowiskiem, w którym ceny rosną. Podwójny stąd w GE nie jest wykluczony:
Zanim wyprzedzimy siebie, myślę, że musimy powtórzyć poziom 13 USD. To był duży punkt cenowy na tygodniowym wykresie (który jest obecnie niekompletny) i nie ma sensu być długim, jeśli jesteśmy poniżej tego. Więc jeśli jesteśmy powyżej 13 USD, posiadanie akcji GE stanowi wyjątkowo korzystne ryzyko w porównaniu do możliwości nagrody.
Byłoby to zupełnie normalne o tej porze roku. Mimo to niektórzy z najmądrzejszych ludzi, których znam, wciąż odrzucają sezonowość. Chociaż zgadzam się, że ślepa sprzedaż w maju i odejście jest głupotą, świadomość tego, jak zachowujemy się jako ludzie i znalezienie sposobów na czerpanie z niej korzyści, a przynajmniej znalezienie danych, które pomogą nam czerpać z tego zyski, jest naszym obowiązkiem jako odpowiedzialnych inwestorów. Dlaczego jeszcze jesteśmy na rynku, jeśli nie, aby zarabiać pieniądze? Myślę, że ignorowanie zachowania za kulisami nie ma sensu.
Nie możemy zapomnieć, w której porze roku jesteśmy: to siódmy odcinek! Na meczu baseballowym wstajesz i śpiewasz „Take Me Out to the Ballgame”, a potem wstajesz i dostajesz hot doga i jeszcze jedno piwo, zanim ograniczą sprzedaż alkoholu. Na amerykańskim rynku akcji chcemy nadrobić zaległości w czytaniu, przejrzeć nasze transakcje za dany rok, nie nadmiernie handlować ani nie zastanawiać się, i uważaj na brzeszczoty.
Czas wygrywać.
