Największe firmy rozrywkowe, w tym Netflix (NFLX) Inc., właściciel Time Warner AT&T INc. (T) i Comcast Corp. (CMCSA) wydają miliardy dolarów w szaleńczym tempie, aby kupić klasyczne programy telewizyjne, aby wzmocnić swoje usługi przesyłania strumieniowego. Strumieniowanie stale zyskuje na popularności, a możliwości przeglądania przez klientów będą jeszcze większe, jeśli chodzi o te usługi. W szczególności Netflix jest zasobem FANG, co komplikuje sprawy.
Co to oznacza dla inwestorów
Ponieważ firmy te zwiększają wydatki na programowanie, podnoszą także stawkę dla inwestorów. Zebranie nowych klientów może oznaczać duży sukces, ale niska oglądalność sprawi, że coraz trudniej będzie odzyskać te inwestycje, szkodząc zyskom i cenom akcji tych firm. W ostatnich tygodniach ci i inni giganci medialni wydali ogromną sumę 2 miliardów dolarów na samą wcześniej istniejącą zawartość telewizyjną, według szczegółowego raportu Wall Street Journal, jak opisano poniżej. Inwestorzy powinni oczekiwać, że ten klasyczny wyścig zbrojeń telewizyjnych będzie kontynuowany, ponieważ firmy medialne konkurują o widzów i przychody.
Ekstrawaganckie wydatki
W ostatnich tygodniach Netflix kupił prawa do sitcomu „Seinfeld”, podczas gdy Comcast zapewnił wyłączne prawa do transmisji strumieniowej do „Parków i rekreacji”, a popularne programy „Przyjaciele” i „Biuro” znalazły nowe domy. Głównym impulsem do tego gwałtownego wzrostu wydatków jest to, że do wiosny 2020 r. Comcast, WarnerMedia, Walt Disney Co. (DIS) i Apple Inc. (AAPL) uruchomią cztery nowe usługi przesyłania strumieniowego. Według sondażu Magrid klienci przesyłający strumieniowo są ogólnie skłonni zapłacić łącznie około 38 USD miesięcznie za kilka usług przesyłania strumieniowego; powyżsi giganci medialni mają nadzieję wygrać miejsce w tej puli dla jak największej liczby klientów.
Wojna przetargowa na te programy jest również intensywna, ponieważ jest ich tak mało. Według Michaela Nathansona z MoffettNathanson Research, niektóre z najcenniejszych programów telewizyjnych należą do „bardzo ograniczonej liczby doskonałych tytułów komediowych, które mają dużą liczbę odcinków i są wiecznie zielone”. Być może właśnie ten sposób myślenia skłonił AT&T do wydania 600 milionów dolarów na pięć lat praw krajowych na „The Big Bang Theory” w HBO Max. Ta oszałamiająca cena może utrudnić rodzicowi HBO Time Warner osiągnięcie zysku według Barrona.
Co dalej
Bez względu na wszystko zmiana prawdopodobnie będzie kontynuowana w kierunku przesyłania strumieniowego. Według Barrona już tylko 65% Amerykanów płaci za telewizję kablową lub satelitarną, mniej niż 69% płaci za streaming. Giganci medialni, oczywiście, obstawiają, że te nowe klasyczne programy jeszcze bardziej powiększą oglądalność streamingu.
