DEFINICJA Administratora Państwa
Administratorem stanu jest agencja rządowa lub regulacyjna lub urzędnik, który nadzoruje i egzekwuje przepisy i regulacje dotyczące transakcji na papierach wartościowych na szczeblu stanowym. Modelowe ustawodawstwo zwane Uniform Securities Act prowadzi każdy stan w Stanach Zjednoczonych do ustanawiania własnego prawa dotyczącego transakcji na papierach wartościowych, które w innym przypadku nie podlegają przepisom federalnym. Zadaniem administratora państwa jest ochrona inwestorów przed oszustwami związanymi z papierami wartościowymi na szczeblu państwowym.
Podczas gdy SEC reguluje i egzekwuje federalne przepisy dotyczące papierów wartościowych, każdy stan ma również własnego regulatora papierów wartościowych, który egzekwuje tak zwane przepisy „niebieskiego nieba”. Te przepisy stanowe obejmują wiele takich samych działań, które reguluje SEC, takich jak sprzedaż papierów wartościowych i tych, którzy je sprzedają, ale ograniczają się do sprzedanych papierów wartościowych lub osób, które sprzedają je w poszczególnych stanach
ŁAMANIE Administratora stanu
Administrator stanu zasadniczo działa jak federalny organ nadzoru papierów wartościowych, Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w sprawach, które nie wchodzą w zakres kompetencji SEC. Rola administratora stanu obejmuje zdolność do blokowania, cenzury, ograniczania lub zawieszania zarejestrowanych organizacji lub osób, które nie przestrzegają warunków określonych w Ustawie o jednolitych papierach wartościowych. Warunki te obejmują umyślne naruszenia papierów wartościowych, nieetyczne praktyki biznesowe, przestępstwa skazujące i inne tego rodzaju naruszenia.
Administratorzy państwowi egzekwują stanowe „przepisy dotyczące błękitnego nieba”. Oprócz federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych, każdy stan ma swój własny zbiór przepisów dotyczących papierów wartościowych - powszechnie określanych jako „przepisy dotyczące błękitnego nieba” - które mają na celu ochronę inwestorów przed nieuczciwymi praktykami sprzedaży i działaniami podejmowanymi w ramach jurysdykcji stanowej. Chociaż przepisy te różnią się w zależności od stanu, większość przepisów stanowych zazwyczaj wymaga, aby firmy składające oferty papierów wartościowych rejestrowały swoje oferty, zanim będą mogły zostać sprzedane w określonym stanie, chyba że dostępne jest określone wyjątek od stanu. Prawo udziela również licencji na firmy maklerskie, ich brokerów i przedstawicieli doradców inwestycyjnych.
Państwowi administratorzy papierów wartościowych nadzorują również doradców inwestycyjnych, którzy zarządzają mniej niż 25 mln USD. Doradcy ci muszą zarejestrować się w państwowej agencji papierów wartościowych w państwie, w którym mają swoją główną siedzibę, i złożyć w państwie formularz o nazwie „Formularz ADV”. Administrator stanu może również podać informacje o firmie prowadzącej działalność gospodarczą w państwie i może sprawdzić Centralny Depozyt Rejestracyjny (CRD), aby powiedzieć, czy Twój pośrednik lub firma maklerska ma historię dyscyplinarną. Mogą również potwierdzić, czy firma została dopuszczona do sprzedaży swoich papierów wartościowych w twoim stanie.
