Co to jest luka wyczerpania?
Luka wyczerpania jest sygnałem technicznym oznaczonym przez spadek cen (zwykle na wykresie dziennym), który występuje po gwałtownym wzroście ceny akcji na kilka tygodni wcześniej. Sygnał ten odzwierciedla znaczącą zmianę z kupowania na sprzedaż, która zwykle zbiega się ze spadkiem popytu na akcje. Implikacja tego sygnału jest taka, że trend wzrostowy może wkrótce się skończyć.
Kluczowe dania na wynos
- Ten sygnał techniczny oznacza potencjalną zmianę z trendu wzrostowego na trend spadkowy. Sygnał ma trzy główne cechy, w tym wzrost wolumenu i obniżkę ceny. Luki w wyczerpaniu oznaczają, że nabywcy są wyczerpani lub wyczerpani i nie mają wystarczającej liczby zamówień, aby przytłoczyć znaczącą liczba nowych sprzedawców, którzy wydają się wejść na rynek.
Zrozumienie sygnału przerwy w wyczerpaniu
Jest wielu autorów i analityków, którzy pisali o lukach wyczerpania. Program nauczania dla stowarzyszenia CMT, zawodowego stowarzyszenia analityków technicznych, określa, że luka wyczerpania „pojawia się pod koniec trwałego i niestabilnego ruchu cenowego i potwierdza odwrócenie”. Ta definicja okazuje się przydatna w zrozumieniu dynamiki związanej z tym sygnałem modelu cenowego.
Zasada luki wyczerpania polega na tym, że liczba prawdopodobnych nabywców zmalała, a sprzedawcy agresywnie weszli na rynek. Nabywcy mogą być w dużym stopniu wyczerpani, co sugeruje, że tendencja wzrostowa prawdopodobnie się zatrzyma, ponieważ sprzedawcy czerpią zyski z wcześniej przedłużonego wzrostu ceny akcji. Luka wyczerpania ma trzy szczególne cechy.
- Kilkutygodniowy lub miesięczny trend wzrostowy ceny akcji. Znaczna różnica między najniższą ceną z poprzedniego dnia a najwyższą ceną z ostatniego dnia handlowego (mniej więcej w połowie zakresu, lub lepiej, z przeciętnego dnia handlowego dla tego towaru). Ponadprzeciętny poziom wolumenu obrotu ma miejsce w bieżącym dniu.
Kiedy wszystkie te trzy elementy występują w dwudniowym schemacie cen, zwykle określa się je jako lukę wyczerpania, a analitycy techniczni oczekują, że ten sygnał sugeruje, że ceny będą spadać w nadchodzących dniach i tygodniach. Poniższy wykres jest przykładem luki wyczerpania, która wystąpiła na akcjach Netflix latem 2018 roku.
Luka wyczerpania - dzięki uprzejmości Tradingview.com.
Zauważ, że akcja cenowa pokazana na tym wykresie wykazuje tendencję wzrostową przed luką wyczerpania, a luka i następujący po niej spadek cen wydają się przełamać najnowszy trend. W pierwszym odnotowanym przykładzie cena osiąga szczytowy szczyt, a wolumen rośnie, osiągając najwyższy poziom w dniu następującym po zmniejszającej się luce wyczerpania. Nabywcy wcześniej entuzjastycznie kupowali akcje, co spowodowało gwałtowny wzrost ceny. Cokolwiek skłoniło tych nabywców do zakupu akcji po tych cenach, zwróciło uwagę wielu potencjalnych inwestorów. Gdy cena osiągnęła najwyższy poziom, było tak, jakby po prostu nie było już kupujących, którzy mogliby podnieść ceny.
Dzień przerwy pokazuje, że sprzedawcy agresywnie weszli na rynek i wydawali się bardziej zaniepokojeni wyjściem za wszelką cenę niż utrzymaniem dobrej ceny akcji. Tak więc dzień później luka otwiera się wyżej i zamyka niżej, pozostawiając dużą czerwoną świecę, przedstawiającą ogromną ilość sprzedaży tego dnia. Drugi przykład zakreślony na wykresie nie występuje bezpośrednio po szczycie cen, ale wyraźnie narusza linię trendu i wyznacza scenę dla znacznych spadków cen później.
Ponieważ papiery wartościowe nie kontynuują trendu w nieskończoność, w pewnym momencie zazwyczaj zauważą spowolnienie cen. Gdy tempo wzrostu tempa spowolni, może wystąpić luka wyczerpania. Luki w wyczerpaniu oznaczają, że ostatnie pchnięcie w kierunku przed ochroną pokazuje odwrócenie. Luki w wyczerpaniu mogą być trudne do zidentyfikowania i mogą być łatwo mylone z brakującymi szczelinami.
Część zamieszania wynikającego z tego wynika z faktu, że niektórzy autorzy opisali lukę wyczerpania jako lukę wyższą w cenie, która występuje pod koniec trendu wzrostowego, ale z tą definicją wiążą się dwa problemy. Po pierwsze, definicja ta odróżnia lukę od innych, bardziej powszechnych sygnałów przerwy, takich jak przerwa niekontrolowana. Po drugie, definicja ta oznacza, że sygnał można zaklasyfikować jako lukę wyczerpania w perspektywie czasu po upadku trendu, co czyni go bezużytecznym do prognozowania.
Podana definicja sprzyja bardziej przydatnemu sygnałowi do prognozowania odwrócenia trendu. Luki w wyczerpaniu zwykle występują na początku odwrócenia trendu, o czym świadczy sposób, w jaki akcja cenowa po luce często narusza poprzednią linię trendu. Ten moment, w którym cena przełamuje poprzedni trend, stwarza znaczącą okazję rynkową dla handlowców, którzy chcą uczestniczyć we wczesnych etapach nowego trendu.
