Podczas gdy giełda osiągnęła poziom wykupienia, pięć sektorów nadal oferuje dodatkowy potencjał wzrostu nawet na tak późnym etapie, mówi Quincy Krosby, główny strateg ds. Rynku w Prudential Financial, który zarządza aktywami o wartości 1, 5 bln USD. Krosby mówi, że są to przemysł, finanse, uznaniowość konsumentów, opieka zdrowotna i energia. Mówi, że rynek nadal się rozwija, ponieważ inwestorzy nie chcą być wykluczeni i szybko zdobywają jakieś pozytywne wiadomości, zgodnie ze szczegółową historią w Business Insider, jak opisano poniżej.
Indeks S&P 500 (SPX) wzrósł o 18, 3% w porównaniu z wtorkowym zamknięciem, a dwa z tych sektorów dramatycznie przeszły przez szerszy rynek. Ich zyski YTD wynoszą według S&P Dow Jones Indices: przemysł, 20, 1%, finanse, 17, 0%, uznaniowość konsumentów, 20, 2%, opieka zdrowotna, 4, 9% i energia, 5, 0%.
Znaczenie dla inwestorów
„Przemysł bardzo ucierpiał w wyniku wojny handlowej i silniejszego dolara amerykańskiego, co przyczynia się do spowolnienia globalnego wzrostu gospodarczego” - powiedział Krosby, wskazując, że pozytywne wiadomości na którymkolwiek z tych frontów jeszcze bardziej zwiększą zapasy. Pomimo trudnych sytuacji warto zauważyć, że sektor przemysłowy osiągnął lepsze wyniki niż rynek szerszy, jak wskazano powyżej.
Kluczowe dania na wynos
- Rynek akcji jest „wykupiony”, ale 5 sektorów nadal ma swoje plusy. Opieka zdrowotna i energia są opóźnione, a potencjalne zyski są w przyszłości. Przemysł, finanse i uznaniowość konsumentów mogą nadal rosnąć. Większość danych ekonomicznych dla USA wciąż wygląda na silną. Cass Freight Index sygnalizuje prawdopodobne pogorszenie koniunktury.
Wszelkie pozytywne wiadomości gospodarcze - lub trwała poprawa gospodarcza - mogą być dużym katalizatorem. Indeks niespodzianek gospodarczych Bloomberg osiągnął najwyższy poziom od 11 miesięcy, podczas gdy podobny indeks opracowany przez Citigroup rejestruje najbardziej optymistyczny odczyt od kwietnia 2018 r. W przeliczeniu na Bloomberg. „Mówi, że jest coraz lepiej”, mówi Jim Paulsen, główny strateg inwestycyjny w The Leuthold Group, według Bloomberg. „Nastąpiła ostateczna zmiana w profilu wzrostu i przyspieszenie wzrostu” - dodał.
Dwa powyższe dane dotyczą opieki zdrowotnej i energii. Jeśli chodzi o energię, Krosby uważa, że duże, zintegrowane firmy są atrakcyjne, głównie ze względu na duże przepływy pieniężne i stopy dywidendy.
Jeśli chodzi o opiekę zdrowotną, Krosby zauważa, że zapasy te zostały zmniejszone z powodu obaw inwestorów o potencjalne przyjęcie programu „Medicare dla wszystkich” i przepisów dotyczących cen leków, gdyby Demokraci przejęli kontrolę nad obiema izbami Kongresu i prezydencją w wyborach w 2020 roku. Uważa, że firmy zajmujące się naukami przyrodniczymi i sprzętem medycznym są szczególnie atrakcyjnymi segmentami sektora opieki zdrowotnej, które również są mniej narażone na te zagrożenia.
Sarat Sethi, dyrektor zarządzający i zarządzający portfelem w Douglas C. Lane & Associates, firmie doradztwa inwestycyjnego z zarządzanymi aktywami o wartości 5, 8 miliardów dolarów, również uważa, że akcje finansowe i energetyczne są atrakcyjne, podają Barron. Na temat zapasów energii powiedział: „To dobry przykład obszaru niedocenianego i niedocenianego, ale zachowujemy ostrożność, ponieważ występują problemy z taryfami”. Sethi lubi też kilka akcji finansowych, w tym Blackstone Group Inc. (BX) i JPMorgan Chase & Co. (JPM).
Patrząc w przyszłość
Oczywiście wskaźniki ekonomiczne są bardzo zróżnicowane. Cass Freight Index spadał przez dziewięć kolejnych miesięcy do sierpnia i „sygnalizował skurcz gospodarczy” przez ostatnie trzy miesiące, według Cass Information Systems. Raport stwierdza, że „widzimy rosnące ryzyko, że PKB do końca roku spadnie ujemnie”.
