Co to są inwestycje portfelowe?
Inwestycja portfelowa to praktyczna lub pasywna inwestycja w papiery wartościowe w portfelu i dokonywana jest w oczekiwaniu na zwrot. Ten oczekiwany zwrot jest bezpośrednio skorelowany z oczekiwanym ryzykiem inwestycji. Istnieją dodatkowe obliczenia zwrotu, takie jak zwrot ważony pieniędzmi. Inwestycje portfelowe różnią się od inwestycji bezpośrednich, które polegają na przejęciu znacznych udziałów w spółce docelowej i ewentualnie zaangażowaniu się w bieżące zarządzanie.
Inwestycja portfelowa jest strategicznym procesem inwestycyjnym, a taktyczne podejście polega na aktywnym kupowaniu i sprzedawaniu papierów wartościowych w krótkich okresach.
Zrozumienie inwestycji portfelowych
Zrozumienie inwestycji portfelowych
Inwestycje portfelowe mogą obejmować szeroki zakres klas aktywów, takich jak akcje, obligacje rządowe, obligacje korporacyjne, bony skarbowe, fundusze inwestycyjne nieruchomości (REIT), fundusze giełdowe (ETF), fundusze wspólnego inwestowania i certyfikaty depozytowe. Inwestycje portfelowe mogą również obejmować opcje, instrumenty pochodne, takie jak warranty i kontrakty futures, oraz inwestycje fizyczne, takie jak towary, nieruchomości, grunty i drewno.
Struktura inwestycji w portfelu zależy od wielu czynników. Do najważniejszych należą tolerancja ryzyka inwestora, horyzont inwestycyjny i zainwestowana kwota. Dla młodego inwestora z ograniczonymi funduszami fundusze wspólnego inwestowania lub fundusze notowane na giełdzie mogą być odpowiednimi inwestycjami portfelowymi. Dla osób o wysokiej wartości netto inwestycje portfelowe mogą obejmować akcje, obligacje, towary i nieruchomości na wynajem.
Nowoczesna teoria portfela (MPT) jest powszechną metodą optymalizacji charakterystyki zwrotu z ryzyka inwestycji portfelowej.
Inwestycje portfelowe dla największych inwestorów instytucjonalnych, takich jak fundusze emerytalne i państwowe, obejmują znaczną część aktywów infrastrukturalnych, takich jak mosty i drogi płatne. Inwestycje portfelowe dla inwestorów instytucjonalnych zazwyczaj muszą mieć bardzo długi okres użytkowania, aby dopasować czas trwania ich aktywów i pasywów.
Kluczowe dania na wynos
- Inwestycja portfelowa to zdywersyfikowane podejście do inwestowania, które ma na celu zwrot. Inwestycja portfelowa jest długoterminową i pasywną strategią (kup i trzymaj). Tolerancja ryzyka i horyzont czasowy są kluczowymi czynnikami w budowaniu każdej inwestycji portfelowej.
Wpływ tolerancji ryzyka, wieku i horyzontu czasowego
Inwestycje dokonane w portfel zależą od indywidualnych okoliczności inwestora i analizy scenariusza. Osoby o większej tolerancji na ryzyko mogą faworyzować inwestycje w akcje, nieruchomości, międzynarodowe papiery wartościowe i opcje, podczas gdy bardziej konserwatywni inwestorzy mogą wybrać obligacje rządowe i akcje dużych, dobrze znanych spółek.
Te preferencje ryzyka należy również porównać z celami inwestora i horyzontem czasowym. Młoda osoba oszczędzająca na emeryturę może mieć 30 lat lub więcej na oszczędzanie, ale nie czuje się dobrze z ryzykiem na giełdzie. Ta osoba może chcieć faworyzować bardziej zachowawczy zestaw inwestycji portfelowych pomimo długiego horyzontu czasowego. I odwrotnie, osoby z tolerancjami wysokiego ryzyka mogą chcieć unikać dużych alokacji na bardziej ryzykowne zapasy wzrostu, jeśli zbliżają się do wieku emerytalnego. Zasadniczo zaleca się przejście do portfela bardziej konserwatywnych inwestycji, ponieważ cel inwestycyjny się zbliża.
Inwestycje portfelowe na emeryturę
Inwestorzy oszczędzający na emeryturę powinni skoncentrować się na zdywersyfikowanym zestawie tanich inwestycji dla swoich portfeli. Fundusze indeksowe stały się popularne na indywidualnych kontach emerytalnych (IRA) i 401 (k), ze względu na ich szeroką ekspozycję na wiele klas aktywów przy minimalnym poziomie kosztów. Tego rodzaju fundusze stanowią idealne podstawowe zasoby w portfelach emerytalnych. Ci, którzy chcą zastosować bardziej praktyczne podejście, mogą ulepszyć alokacje portfela, dodając dodatkowe klasy aktywów, takie jak nieruchomości, fundusze private equity oraz indywidualne akcje i obligacje do swojego portfela.
