Co to jest handel pociskami?
Handel punktowy pozwala inwestorowi uczestniczyć w zwyżkowym ruchu akcji, bez faktycznej sprzedaży akcji, poprzez zakup opcji kupna tej akcji (ITM).
Kluczowe dania na wynos
- Handel punktowy to handel na rynku wtórnym, który polega na zakupie opcji pieniężnej na papier wartościowy, dzięki czemu nabywca opcji może efektywnie wykorzystać ruch w papierach wartościowych bez oczekiwania, w niektórych przypadkach, na zlecenie wymiany zmiana ceny. Transakcje bulletowe są głównie związane z bessą. Na przykład transakcja bulletowa pozwala inwestorowi uczestniczyć w niedźwiedzi ruch akcji, bez faktycznej sprzedaży akcji, poprzez zakup opcji kupna tej akcji (ITM).
Zrozumienie handlu pociskami
Handel punktowy to handel na rynku wtórnym, który polega na zakupie opcji pieniężnej na papier wartościowy, dzięki czemu nabywca opcji może efektywnie wykorzystać ruch w papierach wartościowych bez oczekiwania, w niektórych przypadkach, na zlecenie wymiany zmiana ceny.
Transakcje pociskami są głównie związane z bessą. Inwestor chce sprzedać swoje akcje lub wziąć udział w spadku cen akcji, ale przepisy wymagają, aby istniała wyższa notatka cenowa, zanim będą mogli sprzedać swoje akcje lub rozpocząć krótką sprzedaż. Inwestor może kupić opcję sprzedaży typu „in-the-money”, która pozwala mu wykorzystać spadek ceny tego papieru wartościowego.
Handel punktowy to strategia powszechnie stosowana przez inwestorów, którzy chcą spekulować na temat zmian cen. Może istnieć kilka scenariuszy, w których miałby miejsce handel pociskami. Koncepcja handlu pociskami opiera się na dostępności natychmiastowych zysków. Dwa najczęstsze to kupowanie opcji sprzedaży za pieniądze lub opcji kupna za pieniądze. Wszystkie transakcje opcyjne wymagają dostępu do handlu instrumentami pochodnymi za pośrednictwem brokera lub platformy maklerskiej.
Rozważmy na przykład scenariusz handlu pociskami, w którym cena papieru wartościowego spada, a inwestor kupuje opcję sprzedaży, aby obniżyć wartość ruchu. Właściciel ma do rozważenia dwie zmienne, a mianowicie cenę opcji i cenę bazowego papieru wartościowego. Właściciel opcji sprzedaży czerpie zyski z różnicy w cenie wykonania i cenie rynkowej, minus koszt opcji sprzedaży. Po zakupie opcji sprzedaży właściciel ma wiele opcji. Właściciel może natychmiast skorzystać z wykonania opcji. Mogą także obserwować spadki cen rynkowych przed ćwiczeniami. W tym scenariuszu, aby uzyskać jak największy zysk, właściciel opcji sprzedaży chciałby skorzystać, gdy uważa, że bezpieczeństwo osiągnęło najniższy możliwy poziom.
Opcja sprzedaży In-the-Money (ITM)
Aby zrealizować tę transakcję, inwestor kupuje opcję sprzedaży, która jest gotowa. Opcja sprzedaży daje inwestorowi prawo, ale nie obowiązek, sprzedaży określonego papieru wartościowego po określonej cenie. Opcje sprzedaży zawierają wiele warunków. Opcje sprzedaży będą miały określoną cenę wykonania, znaną również jako cena wykonania. Z zakupem opcji sprzedaży przez brokera wiążą się koszty. Nie trzeba wykonywać opcji sprzedaży, co wiąże się z kosztem początkowym, zwanym premią, ponieważ jest to kwota, którą inwestor ryzykuje. Inwestor może również określić datę wygaśnięcia opcji, która jest ramą czasową wykonania tej opcji sprzedaży.
Kupowanie opcji sprzedaży w pieniądzu jest kluczem do zysku w handlu pociskami. Opcja sprzedaży za pieniądze odnosi się do opcji sprzedaży o cenie wykonania wyższej niż bieżąca cena rynkowa bazowego papieru wartościowego. Technicznie cena wykonania musi być wyższa od ceny rynkowej powiększonej o koszt opcji (premia). Pozwala to właścicielowi opcji sprzedaży wygenerować zysk z wykonania opcji.
Aby skorzystać z opcji, właściciel opcji musiałby kupić papier wartościowy po cenie rynkowej, a następnie sprzedać swojemu odpowiednikowi opcji po cenie wykonania. Zasadniczo właściciel opcji byłby również odpowiedzialny za wszelkie koszty handlowe związane z zakupem bazowego papieru wartościowego do wykonania, które również wpływają na zysk.
Opcja połączenia In-the-Money (ITM)
Aby wykonać tę transakcję, inwestor kupuje opcję kupna za pieniądze. Opcja kupna daje inwestorowi możliwość zakupu określonego papieru wartościowego. Opcje połączeń zawierają również wiele warunków, w tym określoną cenę wykonania, opłatę i określony termin wygaśnięcia.
Zakup opcji kupna za pieniądze oznacza opcję kupna z ceną wykonania niższą niż cena rynkowa. Umożliwia to właścicielowi opcji kupna wygenerowanie natychmiastowego zysku z opcji. W handlu punktowym opcją kupna za pieniądze właściciel opcji kupna musiałby skorzystać z opcji, uzyskać zabezpieczenie i natychmiast sprzedać ją na rynku wtórnym. Ten scenariusz obejmuje więcej kosztów handlowych, co wymaga szerszych spreadów w celu osiągnięcia zysku.
