Spis treści
- Problemy z zagranicznymi rynkami akcji
- Brak przejrzystości
- Ryzyko walutowe
- Kupowanie na rynkach zagranicznych
- Zmienność
- Amerykańskie kwity depozytowe
- Fundusze giełdowe
- Fundusze inwestycyjne
- Dolna linia
Dla wielu inwestowanie na zagranicznych rynkach akcji może być trudnym sposobem na zrównoważenie portfela, choć wyniki często są satysfakcjonujące. Inwestorzy, którzy się zaangażują, mają możliwość uczestniczenia w długoterminowych perspektywach wzrostu wielu rynków wschodzących - rynków, które mają szybsze tempo wzrostu w porównaniu z krajami rozwiniętymi.
Udane inwestowanie wymaga zrozumienia ryzyka związanego z inwestowaniem na tego rodzaju rynkach oraz sposobu kupowania akcji na rynkach zagranicznych.
Problemy z zagranicznymi rynkami akcji
Inwestowanie na zagranicznych giełdach wiąże się z wieloma wyzwaniami w porównaniu z inwestowaniem na rynkach krajowych. Odnoszący sukcesy inwestorzy wiedzą, jakie są te przeszkody i opracowali strategie ich pokonania, aby zapewnić swoim portfelom większe zyski. Poniżej przeanalizujemy niektóre typowe ryzyka, w tym brak przejrzystości, ryzyko walutowe, zmienność i znalezienie sposobów zakupu na tych rynkach.
Brak przejrzystości
Wiele rynków wschodzących i niektóre rynki rozwinięte nie mają takich samych standardów raportowania jak Stany Zjednoczone. Na przykład Ustawa o papierach wartościowych i giełdach z 1934 r. Wymaga, aby wszystkie spółki notowane na dowolnej giełdzie papierów wartościowych w USA co kwartał zgłaszały swoje zyski i regularnie składały odpowiednią dokumentację do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.
Mogą to być dokumenty 10K, 10Q i inne rodzaje dokumentów. W innych krajach te przepisy nie obowiązują i znalezienie dokładnych informacji o firmie może być trudne - nie wspominając o tym, że znalezione informacje mogą nie być w języku angielskim.
Ryzyko walutowe
Kiedy waluta kraju, w którym dokonywana jest inwestycja, zyskuje na wartości w stosunku do dolara amerykańskiego, wartość inwestycji jest warta więcej pieniędzy. Z drugiej strony, gdy traci na wartości wobec dolara amerykańskiego, wartość inwestycji może być bezwartościowa. Ponadto niektóre kraje mogą nałożyć ograniczenia walutowe, które mogą opóźnić lub uniemożliwić wypłatę z waluty danego kraju.
Kupowanie na rynkach zagranicznych
Kupowanie akcji na tych różnych rynkach może być co najmniej trudne. Brokerzy nie zawsze mają dostęp do określonych rynków i nie mogą wykonywać niektórych transakcji. Gdy brokerzy są w stanie dokonywać transakcji, czasy raportowania i rozliczeń mogą być dłuższe niż na rynkach amerykańskich, co oznacza dłuższe rozliczenia. Ponadto przechowywanie akcji może nie być chronione przed oszustwem lub kradzieżą, jeśli bank lub firma maklerska ulegnie upadkowi.
Zmienność
Czasami zagraniczne rynki akcji mogą być niestabilne. Rynki te mogą mieć ogromne wahania, w górę iw dół. Może to być bardziej ekstremalne w porównaniu z rynkami amerykańskimi, ze względu na wykorzystywanie informacji poufnych, manipulacje lub inne czynniki. Dobry przykład tego miał miejsce w Meksyku w 1994 r.
W latach 1989–1993 Meksyk był w stanie kontrolować inflację i zmniejszyć rosnące zadłużenie zagraniczne. Przed 1994 r. Peso było ustalane według stałej stopy w stosunku do dolara amerykańskiego. Kiedy rząd postanowił poszerzyć zakres handlu z 3, 47 do 4, nastąpiło masowe załamanie peso, powodując spadek zapasów na Bolsa Mexicana de Valores (meksykański rynek akcji) aż o 60%.
Ważne jest, aby inwestorzy na tych rynkach koncentrowali się na czynnikach długoterminowych. Chociaż rynki mogą być czasami niestabilne, codzienne wahania w górę i w dół nie powinny zniechęcać inwestorów. Istnieje wiele sposobów angażowania się na zagranicznych rynkach akcji bez konieczności radzenia sobie z wieloma powyższymi zagrożeniami, takimi jak amerykańskie kwity depozytowe (ADR), fundusze giełdowe (ETF) i fundusze wspólnego inwestowania.
Amerykańskie kwity depozytowe
ADR to akcje zagraniczne, które są przedmiotem obrotu na amerykańskich giełdach. Są to na ogół większe, bardziej stabilne firmy, które podlegają amerykańskim standardom notowań i raportowania. Muszą złożyć całą odpowiednią dokumentację do SEC, tylko na liście. ADR należy traktować tak jak papiery wartościowe notowane na giełdzie, o ile nieodłączne ryzyko związane z obrotem akcjami.
Fundusze giełdowe
ETF to fundusz, który handluje na amerykańskiej giełdzie papierów wartościowych, która śledzi indeks bazowy. Handluje jak akcje i można go kupować i sprzedawać przez cały dzień handlowy. Fundusze ETF można wykorzystać do śledzenia indeksu korelującego z określonym krajem lub regionem. Stwarza to większą dywersyfikację poprzez rozkład ryzyka.
Fundusze ETF muszą przestrzegać amerykańskich standardów raportowania. Wadą ETF-ów jest to, że mogą one stać się niestabilne w określonym czasie, ponieważ mogą podążać za indeksami z różnych krajów.
Fundusze inwestycyjne
Fundusz wspólnego inwestowania to firma inwestycyjna, która gromadzi pieniądze od wielu inwestorów. Te pieniądze są wykorzystywane do inwestowania w akcje, obligacje i inne obszary. Podstawową ideą jest to, że fundusze wspólnego inwestowania mogą zapewnić dywersyfikację, umożliwiając inwestorom rozłożenie ryzyka na wiele różnych obszarów. Fundusze wspólnego inwestowania pozwalają inwestorom nurkować na rynkach zagranicznych na wiele sposobów, a rodzaje funduszy są różne.
Poniżej wymieniono niektóre typy, z których mogą korzystać inwestorzy:
- Globalne fundusze inwestują głównie w spółki zagraniczne, ale mogą także inwestować w firmy amerykańskie. Międzynarodowe fundusze inwestują w określone firmy spoza Stanów Zjednoczonych. Fundusze regionalne i krajowe inwestują w określonym regionie lub kraju. Międzynarodowe fundusze indeksowe śledzą indeks giełdy w danym kraju.
Ponadto fundusze wspólnego inwestowania są zwykle bardziej zdywersyfikowane, więc mogą zmniejszyć część potencjalnej zmienności.
Jednak, podobnie jak w przypadku ADR i ETF, mogą podlegać wahaniom rosnącym i spadającym, które mogą wystąpić na rynku. Ponadto fundusze wspólnego inwestowania mają zwykle wiele opłat i obciążeń, które mogą zniechęcać wielu potencjalnych inwestorów do zakupu.
Dolna linia
Inwestowanie na zagranicznych rynkach akcji może być trudne i satysfakcjonujące, ale rynki te mają swoje własne, ekskluzywne przeszkody. Kupowanie ADR, ETF i funduszy wspólnego inwestowania może pomóc zmniejszyć niektóre z tych zagrożeń. Wszystkie trzy podlegają amerykańskim standardom notowań, handlują dolarami amerykańskimi i można je nabyć za pośrednictwem brokerów. Jednak zmienność rynku może czasami wpływać na te inwestycje, więc długoterminowe skupienie i ostrożność są nadal ważne.
