Według analityków z LPL Research, notowania giełdowe już powyżej średniej prawdopodobnie utrzymają się w historycznie mocnym okresie od listopada do kwietnia. Chociaż powiedzenie „sprzedaj w maju i odejdź” odnosi się do historycznego średniego zwrotu S&P 500 w wysokości 1, 5% w sześciomiesięcznym okresie od maja do października, od listopada do kwietnia przyniosło średni wzrost o 7% w stosunku do tych samych 50- okres roczny.
Gdy indeks S&P 500 wzrósł o ponad 6% w czasie, który jest zwykle najgorszym półroczem roku, firma badawcza wskazuje, że nie byłoby zaskoczeniem, że zapasy nadal biją rekordy.
Opierając się na sile
„Czy nie wiecie o tym, że kiedy najgorsze sześć miesięcy w roku jest silne (jak w 2017 r.), Najlepsze sześć miesięcy w kolejnym roku zwykle robiło się jeszcze lepiej”, powiedział Ryan Detrick, starszy strateg ds. Rynku w LPL Research.
W latach, w których najgorszy okres sześciomiesięczny (od maja do października) wzrósł o co najmniej 5%, historycznie silny okres od listopada do kwietnia wzrósł średnio o 9, 2%, w porównaniu do zwykłego zwrotu wynoszącego 7%. W takich przypadkach, podobnie jak obecna sytuacja, w której doświadczyliśmy hossy w typowo spokojnym okresie, średni listopadowy zwrot wyniósł 3, 4%, a średni wzrost w listopadzie i grudniu wyniósł 5%. Pozostała część czwartego kwartału (od listopada do grudnia) i kolejny sześciomiesięczny okres przyniosły większe średnie zwroty w porównaniu do wszystkich okresów.
Choć opiera się na przeszłości, wydaje się prawdopodobne, że rynek akcji będzie nadal rósł w szybszym tempie, Detrick ostrzegł, że inwestorzy powinni „być gotowi na wypadek, gdyby wystąpiła jakaś zaległa zmienność”. Ponieważ akcje podążają naprzód w swoim najdłuższym okresie bez 3% zapadają czynniki niepewności, w tym potencjalne zmiany w kodeksie podatkowym.
