Akcje Morgan Stanley (MS) spadły już prawie o 10% w 2018 r. I prawie o 20% w porównaniu do marcowych maksimów. Ale perspektywy dla akcji mogą być jeszcze gorsze, ponieważ niektórzy inwestorzy obstawiający akcje banku inwestycyjnego spadają o kolejne 8% do połowy października. Gdyby tak się stało, akcje spadłyby o prawie 27% w porównaniu z najwyższymi w ciągu dnia 59, 22 USD w dniu 13 marca (więcej, patrz również: Morgan Stanley Stock May spadnie o 9% w wyniku Sputter zysków ).
Wykres techniczny sugeruje dalszy spadek zapasów i sugeruje spadek ich zapasów w nadchodzących tygodniach. Dodając zniewagę do szkody, spośród 18 największych banków przetestowanych w corocznym teście warunków skrajnych w Rezerwie Federalnej, 15 banków mogło zwiększyć wypłaty, a trzy musiały opuścić je na zeszłorocznych poziomach. Morgan Stanley był jednym z trzech.
Bearish Bets
W ostatnich tygodniach handlowcy opcjami stali się coraz bardziej uparci wobec banku. Opcje, które wygasną 19 października, zobaczyły, że inwestorzy budują swoje pozycje w cenie 45 USD za strajk. Opcje są sprzedawane po cenie około 1, 45 USD za kontrakt, a dla nabywcy tych, który osiąga próg rentowności, wartość akcji musiałaby spaść do 43, 55 USD, jeśli opcje byłyby utrzymywane do wygaśnięcia, co stanowi spadek o 8% obecna cena 47, 40 USD w dniu 29 czerwca. Otwarty poziom oprocentowania sprzedaży wzrósł do około 12 000 kontraktów, prawie dwukrotnie od 19 czerwca.
Wykres niedźwiedzi
Nie tylko opcje wskazują na akcje, które mają spaść; wykresy techniczne wspierają również niedźwiedzi prognozę. Akcje znajdują się nieco powyżej krytycznego poziomu wsparcia technicznego na poziomie 47, 30 USD i jeśli zapasy spadną poniżej tej ceny; akcje mogą spaść aż do następnego poziomu wsparcia technicznego za 44, 10 USD. Poziomy głośności stale rosły w ostatnich dniach, ponieważ akcje nadal spadały. Sugerowałoby to, że większe zainteresowanie sprzedażą przenosi się na akcje.
Wskaźnik siły względnej (RSI) wykazywał tendencję spadkową od połowy marca i pomimo osiągnięcia poziomu wyprzedaży na poziomie 30, RSI musi jeszcze wskazać, że zapasy spadły.
Przycinanie oszacowań
Od początku czerwca analitycy zaczęli ograniczać swoje prognozy na 2019 r., A przychody i zyski spadły o około 50 punktów bazowych. Nie jest to niepokojąca redukcja, ale w rzeczywistości jest to zmiana trendu, który stale wymagał silniejszych wyników.
Szacunki przychodów MS dla danych na następny rok obrotowy według YCharts
Perspektywy dla akcji oparte na rynku opcji i wykresie technicznym sugerowałyby, że w najbliższych tygodniach będzie więcej spadać. Ale gdy wyniki kwartalnych zysków pojawią się w ciągu zaledwie kilku tygodni, perspektywa ta może ulec zmianie z chwilą wypowiedzenia.
