Co to jest zamówienie z limitem kupna?
Zlecenie z limitem zakupu to zlecenie zakupu składnika aktywów po określonej cenie lub poniżej określonej ceny, pozwalające handlowcom kontrolować, ile płacą. Korzystając z zlecenia kupna z limitem, inwestor gwarantuje zapłacenie tej ceny lub mniej. Chociaż cena jest gwarantowana, wypełnienie zamówienia nie jest. Jeśli składnik aktywów nie osiągnie określonej ceny, zamówienie nie zostanie zrealizowane, a inwestor może stracić okazję handlową. Inaczej mówiąc, stosując zlecenie z limitem kupna, inwestor gwarantuje zapłacenie ceny zlecenia z limitem kupna lub lepszą, ale nie ma gwarancji, że zamówienie zostanie zrealizowane.
Kup limit zamówienia
Kluczowe dania na wynos
- Zlecenie zakupu z limitem gwarantuje określoną cenę lub niższą. Limit kupna nie jest gwarantowany do wypełnienia. Kupuj zlecenia z limitem kontroli kosztów, ale mogą powodować utratę szans w szybko zmieniających się warunkach rynkowych. Zlecenie z limitem zakupu nie jest lepsze niż zlecenie z limitem zakupu lub zlecenie rynkowe. Wszystkie rodzaje zamówień są przydatne i mają swoje zalety i wady.
Korzyści z zlecenia zakupu z limitem
Zlecenie z limitem zakupu gwarantuje, że kupujący nie uzyska gorszej ceny niż się spodziewają. Zlecenia z limitem kupna zapewniają inwestorom i traderom możliwość precyzyjnego wejścia na pozycję. Na przykład zlecenie z limitem kupna można złożyć na 2, 40 USD, gdy akcje są notowane na 2, 45 USD. Jeśli cena spadnie do 2, 40 USD, zamówienie jest realizowane automatycznie. Nie zostanie wykonane, dopóki cena nie spadnie do 2, 40 USD lub poniżej.
Kolejną zaletą zlecenia kupna z limitem jest możliwość poprawy ceny, gdy zapasy zapasów z dnia na dzień. Jeśli inwestor złoży zamówienie kupna za 2, 40 USD, a zlecenie nie zostanie uruchomione w ciągu dnia handlowego, o ile zlecenie to pozostanie na miejscu, może skorzystać z obniżenia luki. Jeśli cena otworzy się następnego dnia po cenie 2, 20 USD, inwestor otrzyma akcje po cenie 2, 20 USD, ponieważ była to pierwsza dostępna cena o wartości 2, 40 USD lub niższej. Podczas gdy trader płaci niższą cenę niż oczekiwano, może zastanowić się, dlaczego cena spadła tak agresywnie i czy nadal chce posiadać akcje.
W przeciwieństwie do zlecenia rynkowego, w którym inwestor kupuje po bieżącej cenie ofertowej, cokolwiek to może być, zlecenie z limitem kupna jest umieszczane w księdze zleceń brokera po określonej cenie. Zamówienie oznacza, że inwestor jest skłonny kupić określoną liczbę akcji po określonej cenie granicznej. Gdy składnik aktywów spada w kierunku ceny granicznej, transakcja jest wykonywana, jeśli sprzedawca jest skłonny sprzedać po cenie zlecenia kupna.
Ponieważ w księdze znajduje się limit kupna oznaczający, że inwestor chce kupować po tej cenie, zamówienie będzie licytowane, zwykle poniżej bieżącej ceny rynkowej składnika aktywów. Jeśli cena obniży się do ceny limitu kupna, a sprzedawca przeprowadzi transakcję z zamówieniem (zlecenie limitu kupna zostanie wypełnione), inwestor dokona zakupu po ofercie, unikając w ten sposób spłaty spreadu. Może to być pomocne dla miłośników dnia, którzy starają się czerpać małe i szybkie zyski. W przypadku dużych inwestorów instytucjonalnych, którzy zajmują bardzo duże pozycje w akcjach, stosuje się przyrostowe zlecenia limitów na różnych poziomach cenowych, aby osiągnąć najlepszą możliwą średnią cenę dla całego zlecenia.
Zlecenia z limitem kupna są również przydatne na niestabilnych rynkach. Załóżmy, że inwestor chce kupić akcje, ale wie, że akcje poruszały się dziko z dnia na dzień. Mogą złożyć rynkowe zlecenie kupna, które przyjmuje pierwszą dostępną cenę, lub mogą użyć zlecenia kupna z limitem (lub zlecenia kupna stop). Załóżmy, że akcje zamknęły się wczoraj za 10 USD. Inwestor może ustawić limit kupna na 10 USD, zapewniając, że nie zapłaci więcej. Jeśli zapasy otworzą się następnego dnia po cenie 11 USD, nie zostaną wypełnione przy zamówieniu, ale zaoszczędzili także na płaceniu więcej, niż chcieli.
Wady zamówień z limitem zakupu
Zlecenie z limitem zakupu nie gwarantuje realizacji. Realizacja ma miejsce tylko wtedy, gdy cena środka obrotowego spada do ceny limitu, a zlecenie sprzedaży przechodzi z zleceniem limitu zakupu. Handel aktywami po cenie zlecenia z limitem kupna nie wystarczy. Inwestor może wystawić 100 akcji do kupienia po tej cenie, ale przed nimi mogą być tysiące akcji, które również chcą kupić po tej cenie. Dlatego cena często będzie musiała całkowicie wyczyścić poziom ceny zamówienia z limitem zakupu, aby zamówienie z limitem zakupu zostało wypełnione. Im wcześniej zamówienie zostanie umieszczone we wcześniejszej kolejce, zamówienie będzie miało tę cenę, a tym większa szansa, że zamówienie zostanie zrealizowane, jeśli składnik aktywów będzie handlował po cenie zakupu.
Zamówienia z limitem zakupu mogą również powodować utratę okazji. Cena aktywów musi handlować po cenie kupna lub niższej, ale jeśli tak nie jest, inwestor nie wchodzi w ich obrót. Kontrolowanie kosztów i kwoty zapłaconej za składnik aktywów jest ważne, ale również wykorzystuje szansę. Gdy składnik aktywów szybko rośnie, może nie wrócić do określonej ceny zakupu przed podniesieniem się. Ponieważ celem tradera było złapanie ruchu wyżej, spóźnił się, składając zamówienie, które prawdopodobnie nie zostanie zrealizowane. Jeśli inwestor chce wejść za wszelką cenę, może skorzystać z zamówienia rynkowego. Jeśli nie mają nic przeciwko płaceniu wyższej ceny, ale chcą kontrolować, ile płacą, zamówienie z limitem kupna jest skuteczne.
Niektórzy brokerzy pobierają wyższą prowizję za zamówienie z limitem zakupu niż za zamówienie rynkowe. Jest to jednak w dużej mierze przestarzała praktyka, ponieważ większość brokerów pobiera zryczałtowaną opłatę za zamówienie lub pobiera opłatę na podstawie liczby akcji w obrocie (lub kwoty w dolarach) i nie pobiera opłat na podstawie rodzaju zlecenia.
Przykład zamówienia z limitem zakupu
Akcje Apple są notowane po cenie 125, 25 USD i ofercie 125, 26 USD, gdy inwestor zdecyduje, że chce dodać Apple do swojego portfela. Mają kilka możliwości wyboru rodzajów zamówień. Mogliby skorzystać z zamówienia rynkowego i kupić akcje po cenie 125, 26 USD (zakładając, że oferta pozostanie taka sama i będzie wystarczająca ilość akcji po tej cenie, aby wypełnić rynkowe zamówienie kupna), lub mogliby użyć limitu zakupu za dowolną cenę 125, 25 USD lub niższą.
Być może inwestor uważa, że cena spadnie nieznacznie w ciągu najbliższych kilku tygodni, więc składają zamówienie z limitem zakupu na 121 USD. Jeśli akcje Apple spadną do 121 USD (najlepiej 120, 99 USD, aby zapewnić realizację zamówienia), wówczas inwestor będzie posiadał akcje po 121 USD, co oznacza znaczne oszczędności w porównaniu z ceną 125, 25 USD / 26, którą inwestor zobaczył po raz pierwszy.
Cena nie może jednak spaść do 121 USD. Zamiast tego może przejść z oferty 125, 25 USD do 126 USD, następnie 127 USD, a następnie 140 USD w ciągu najbliższych kilku tygodni. Wzrost cen, w który chciał wziąć udział inwestor, został pominięty, ponieważ jego zamówienie z limitem zakupu w wysokości 121 USD nigdy nie zostało zrealizowane.
Jeśli inwestor spodziewa się, że cena składnika aktywów spadnie, wówczas rozsądnym zleceniem jest polecenie zakupu z limitem zakupu. Jeśli inwestorowi nie przeszkadza płacenie bieżącej ceny lub wyższej, jeśli składnik aktywów zacznie się przesuwać, lepszym wyborem jest zlecenie rynkowe zakupu zlecenia stop limit.
