Co to jest strona zakupu?
Instytucje finansowe Wall Street obejmują segment zwany stroną kupującą. Specjaliści od strony zakupu współpracują z firmami ubezpieczeniowymi, funduszami wspólnego inwestowania i funduszami emerytalnymi, ponieważ kupują duże pakiety papierów wartościowych dla zarządzających funduszami.
Naprzeciwko profesjonalisty po stronie kupna jest strona sprzedająca. W przeciwieństwie do strony kupna wysiłki po stronie sprzedaży nie obejmują dokonania bezpośredniej inwestycji. Zamiast tego pomagają rynkowi inwestycyjnemu w zaleceniach dotyczących obniżenia, uaktualnienia i ustalenia cen docelowych inwestycji.
Łącznie te dwie strony (kupuj i sprzedawaj) stanowią główną działalność Wall Street.
Wyjaśnienie po stronie kupna
Firma zaangażowana w działania po stronie kupna będzie kupować akcje, papiery wartościowe i inne produkty finansowe w oparciu o potrzeby i strategię potrzeb portfela swojej firmy lub klienta. Działalność po stronie kupna odbywa się w wielu miejscach, które nie ograniczają się do wyżej wymienionych instytucji finansowych. Współpracują również z funduszami hedgingowymi, funduszami powierniczymi, funduszami akcyjnymi i firmami handlowymi, aby dostarczać aktywa potrzebne tym dużym podmiotom komercyjnym.
Kluczowe dania na wynos
- Strona kupna to segment Wall Street, w skład którego wchodzą instytucje inwestujące, które kupują papiery wartościowe do celów zarządzania pieniędzmi. Strona sprzedaży jest przeciwieństwem strony kupna, podając jedynie rekomendacje inwestycyjne. papiery wartościowe i inne produkty finansowe oparte na potrzebach i strategii potrzeb portfela ich firmy lub klienta.
Inwestowanie po stronie tytanów
Cały sens inwestowania po stronie kupna polega na tworzeniu wartości dla klientów firmy. Robią to, identyfikując i kupując niedocenione aktywa, które ich zdaniem docenią z czasem. Ponieważ kupno obejmuje kupowanie dużych bloków rynkowych papierów wartościowych, najbardziej prestiżowe firmy często mają dużą siłę rynkową. Tytani rynkowi są również uważnie obserwowani przez inwestorów i media.
6, 3 bln USD
BlackRock jest największym na świecie zarządzającym inwestycjami po stronie kupna, którego aktywa pod zarządzaniem (AUM) wynoszą 6, 3 bln USD na wrzesień 2018 r.
Firmy takie jak BlackRock i Vanguard mogą znacznie wpływać na ceny rynkowe, ponieważ dokonują dużych inwestycji w pojedyncze nazwy. Jednak inwestycje te zwykle nie są ujawniane w czasie rzeczywistym i mogą być nieco duchowe dla traderów rynkowych. Dokumentacja 13-F Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga publicznego ujawnienia przez zarządzających po stronie kupna wszystkich akcji kupionych i sprzedanych co kwartał.
Po inwestowaniu po stronie kupna
Kwartalne składanie 13-F jest zalecanym źródłem dla wszystkich rodzajów inwestorów, którzy śledzą niektóre z najlepszych inwestycji i inwestorów na rynku. Warren Buffett i jego firma Berkshire Hathaway (BRK.A / B) są przykładami tego, w jaki sposób inwestorzy po stronie kupna mogą kierować podejściami inwestycyjnymi.
Ponadto wielu inwestorów przyjrzy się pakietom tych dużych inwestorów i ich zmianom, w szczególności papierom wartościowym, jako podstawę do samodzielnego zawarcia transakcji. Te dane są dostępne za pośrednictwem kilku zasobów online. Na przykład dane pokazują, że od grudnia 2018 r. Berkshire ma duży udział w Apple (AAPL) na poziomie 21, 5%. W tym czasie Berkshire posiadało 5, 29% ogółu akcji Apple.
Zalety po stronie zakupu
Inwestorzy po stronie kupna mają wiele zalet w stosunku do innych inwestorów. Mogą zawierać transakcje o dużej partii, które minimalizują koszty handlu. Mają także dostęp do bardzo szerokiej gamy wewnętrznych zasobów handlowych, które pomagają im analizować, identyfikować i podejmować działania inwestycyjne w czasie rzeczywistym.
Chociaż inwestorzy po stronie kupna są zobowiązani do ujawnienia swoich udziałów w 13-F, informacje te są dostępne tylko kwartalnie. Ogólnie rzecz biorąc, dla analityków kupujących i firm inwestycyjnych korzystne może być zachowanie własnych badań inwestycyjnych i list obserwacyjnych. Wysoki poziom konkurencji na rynku po stronie zakupu i charakter prowadzonej działalności zazwyczaj zapewniają prywatność wokół wszystkich pomysłów handlowych w celu uzyskania najbardziej optymalnych korzyści handlowych.
Analityk po stronie kupna będzie również przestrzegać przepisów Międzynarodowej Organizacji Komisji Papierów Wartościowych (IOSCO).
Obowiązki analityka po stronie kupna
Analityk po stronie kupna odgrywa kluczową rolę w wymianie po stronie kupna. Analitycy po stronie kupna regularnie pracują w firmach niebędących pośrednikami, w tym w funduszach emerytalnych i funduszach wspólnego inwestowania. Ci analitycy przedstawiają zalecenia oparte na badaniach przeznaczonych wyłącznie dla tych dużych dostawców funduszy. Inwestorzy indywidualni mogą zobaczyć rekomendacje po stronie sprzedających, ale w dużych firmach prace po stronie kupujących są zakulisowe, a strategie badawcze i wyniki ich analizy są utrzymywane w tajemnicy.
Analitycy zatrudnieni po stronie kupującej angażują się w badania finansowe firm i opracowywanie strategii inwestycyjnych, które zazwyczaj obejmują dogłębne badania i modelowanie finansowe. Mogą również rozmawiać bezpośrednio z firmami, w których są zainteresowane inwestycjami. Analitycy po stronie kupna szukają przede wszystkim firm, które dobrze pasują do strategii portfela opartej na określonych parametrach inwestycyjnych oraz firm, które generują najwyższe zyski w czasie.
Ponieważ role analityków po stronie kupna i sprzedaży są wyraźnie różne, niektóre firmy mogą wdrożyć określone zasady w celu zapewnienia podziału wysiłków badawczych. W firmach posiadających analityków zarówno po stronie kupującej, jak i sprzedającej można zbudować „ścianę chińską”, aby oddzielić dwa działy, co zwykle pociąga za sobą procedury i polityki bezpieczeństwa, które zapobiegają interakcjom między tymi dwoma jednostkami.
Przykłady ze świata rzeczywistego
W branży usług finansowych wiodący zarządzający funduszami inwestycyjnymi i funduszami giełdowymi, na których inwestorzy polegają przy zarządzaniu popularnymi inwestycjami, są jednymi z najbardziej znanych firm kupujących. Dane Statista do września 2018 r. Wskazują, że pod względem zarządzanych aktywów są to największe na świecie firmy kupujące.
- BlackRock 6, 3 bln USD Grupa awangardowa 4, 94 bln USDState Street Global Advisors 2, 78 bln USD Wierność 2, 45 bln USD BNY Mellon Investment Management 1, 89 bln USD
