Co to jest zmodyfikowana metoda Dietza?
Zmodyfikowana metoda Dietza jest matematyczną techniką oceny zwrotu z portfela na podstawie ważonego obliczenia jego przepływów pieniężnych. Zmodyfikowana metoda Dietza uwzględnia harmonogram przepływów pieniężnych i zakłada stałą stopę zwrotu w określonym przedziale czasu. Zmodyfikowana metoda Dietza jest bardziej dokładna niż prosta metoda Dietza, która zakłada, że wszystkie przepływy pieniężne pochodzą z połowy ocenianego okresu.
Zmodyfikowana metoda Dietz jest powszechną kalkulacją zwrotu stosowaną w branży zarządzania inwestycjami. Strażnicy branży i inwestorzy coraz częściej dążą do większej przejrzystości sposobu obliczania i raportowania zwrotów z inwestycji. Zmodyfikowana metoda Dietz jest powszechnie uznawana za dobry krok w kierunku poprawy raportowania atrybucji portfela inwestycyjnego.
Zmodyfikowana metoda Dietza wyjaśniona
Zmodyfikowana metoda Dietza to ważona w dolarach analiza zwrotu portfela. Jest to bardziej dokładny sposób mierzenia zwrotu z portfela niż prosta geometryczna metoda zwrotu, ale może napotkać problemy w okresach dużej zmienności lub gdy w danym okresie występuje wiele przepływów pieniężnych.
Zmodyfikowana metoda Dietza czasami nazywana jest również zmodyfikowaną wewnętrzną stopą zwrotu (MIRR), która jest popularną miarą zwrotu stosowaną w decyzjach dotyczących budżetowania kapitału. To podejście do obliczania zwrotu jest podobne do metody zwrotu ważonej w dolarach, ale ma tę zaletę, że nie wymaga od solwera znalezienia dokładnej stopy zwrotu.
Metoda nosi imię Petera O. Dietza, którego pierwotnym pomysłem było znalezienie szybszego, mniej wymagającego komputera sposobu obliczania IRR. Który w tym czasie wymagał iteracyjnego podejścia z powolnymi komputerami według dzisiejszych standardów.
Dzisiaj, wraz z postępem technologii, większość systemów może obliczyć rzeczywisty zwrot ważony w czasie, obliczając dzienny zwrot i łącząc geometrycznie, aby uzyskać miesięczny, kwartalny, roczny lub dowolny inny okres. Zmodyfikowana metoda Dietza pozostaje jednak przydatna, ponieważ jej korzyści z obliczania przypisania wydajności są niedostępne w przypadku metod obliczania ważonego czasowo.
Ta metoda obliczania zwrotu jest znakiem nowoczesnego zarządzania portfelem. Jest to jedna z metod obliczania zwrotów zalecanych przez Radę ds. Wydajności inwestycyjnej (IPC) w ramach ich globalnych standardów wydajności inwestycyjnej (GIPS). GIPS mają na celu zapewnienie spójności w sposobie obliczania zwrotów portfela na arenie międzynarodowej.
