JPMorgan Chase & Co. (JPM) jest największym z czterech banków centrów pieniężnych „zbyt dużych, by upaść” i jest jedynym dużym bankiem w średniej przemysłowej Dow Jones. Akcje zakończyły 2018 rok spadając o 8, 7% w ciągu roku i oferowały dywidendę w wysokości 3, 45%, plasując się na szóstym najtańszym akcie wśród Dow 30.
JPMorgan jest zatem jednym z ośmiu stad, które uważam za członka „Dogs of the Dow” na rok 2019. Moja definicja „Dogs of the Dow” ma inny zwrot niż konwencjonalna mądrość. Mój składa się z ośmiu akcji o stopie dywidendy wynoszącej co najmniej 3, 00%, która spadła rok wcześniej. Dziś wskaźnik P / E JPMorgan wynosi 11, 48 z dywidendą w wysokości 3, 18%, według Macrotrends.
Ten gigant bankowy zakończył trzeci kwartał sumą aktywów o wartości 2, 326 bilionów dolarów, co stanowi 13, 2% całego systemu bankowego. Akcje zakończyły Wigilię ceną 92, 14 USD, spadły do 91, 11 USD w drugi dzień świąt, a następnie wzrosły o 10, 2%, co stanowi znaczny zysk poza terytorium niedźwiedzia. Po środowym zamknięciu na poziomie 100, 40 USD, akcje JPMorgan wzrosły do tej pory o 2, 8% w 2019 r. I znajdują się na terytorium korekcyjnym o 15, 9% poniżej najwyższego w ciągu dnia poziomu 119, 33 USD ustalonego na 27 lutego.
Prezes JPMorgan, Jamie Dimon, powiedział w rozmowie z Marią Bartiromo, że trudne warunki kredytowe nie stanowią problemu. Jeśli tak, to dlaczego Chase podniósł stawki kart kredytowych w kwietniu 2018 r. O 100 do 400 punktów bazowych ponad podwyżkę o 25 punktów bazowych po każdej podwyżce stóp procentowych przez Rezerwę Federalną?
Kolejnym problemem dużych banków jest wyczerpanie bilansu Rezerwy Federalnej. 2 stycznia bilans został wyceniony na 4, 058 biliona USD, co oznacza spadek o 442 miliardy USD od końca września 2017 r., Kiedy to wyniósł 4, 5 biliona USD. W grudniu Fed miał wydać 50 miliardów dolarów, ale okazało się, że to 30 miliardów dolarów. Czy to niepokojące stanowisko przewodniczącego Fed Jerome Powella? Inwestorzy dowiedzą się więcej po południu, gdy Powell stanie przed pytaniami z Economic Club of Washington.
Moje wezwanie Fed: Wierzę, że FOMC podniesie stopę funduszy federalnych w czerwcu i ponownie w grudniu, aby osiągnąć „neutralne” 2, 75% do 3, 00%. Drenaż bilansowy prawdopodobnie waha się między 30 a 50 miliardów dolarów miesięcznie.
JPMorgan jest jednym z najważniejszych elementów Dow 30, ponieważ jest pierwszą firmą, która podała średni dochód za kwartał zakończony w grudniu. Analitycy oczekują, że bank poda zysk na akcję (EPS) w wysokości 2, 22 USD. JPMorgan pobił szacunki EPS dla 12 kolejnych kwartałów. Nawet przy tych osiągnięciach osiągnięcie wyniku nie zawsze powoduje pozytywną reakcję na cenę akcji.
Po tym, jak sekretarz skarbu Steven Mnuchin rozmawiał z prezesami dużych banków w niedzielę, 23 grudnia, akcje JPMorgan były sprzedawane za 91, 11 USD w dniu 26 grudnia. Była to okazja do zakupu akcji ze względu na słabość do mojego rocznego poziomu wartości za 2018 93, 20 USD. W tym roku pokazuję roczny ryzykowny poziom na poziomie 102, 64 USD, co może ograniczyć wzrost dzięki raportowi o zarobkach.
Dzienny wykres dla JPMorgan
MetaStock Xenith
Dzienny wykres JPMorgan pokazuje, że akcje znajdują się poniżej „krzyża śmierci” od 12 listopada, kiedy 50-dniowa prosta średnia ruchoma spadła poniżej 200-dniowej prostej średniej ruchomej, wskazując, że przed nami niższe ceny. W przypadku tego negatywnego wzorca strategia handlowa polega na sprzedawaniu siły na 200-dniową prostą średnią ruchomą, która została przetestowana 3 grudnia, gdy średnia wyniosła 111, 47 USD.
Akcje osiągnęły najwyższy w historii poziom 119, 33 USD 27 lutego, a następnie osiągnęły drugorzędne maksimum 119, 24 USD 20 września, co można uznać za podwójną górę. Cztery linie poziome powyżej ceny są moim rocznym, miesięcznym, półrocznym i kwartalnym ryzykownym poziomem odpowiednio 102, 64 USD, 106, 56 USD, 110, 75 USD i 114, 39 USD.
Tygodniowy wykres dla JPMorgan
MetaStock Xenith
Tygodniowy wykres dla JPMorgan zostanie zaktualizowany do dodatniego, jeśli kurs zamknie się w piątek powyżej pięciotygodniowej zmodyfikowanej średniej kroczącej wynoszącej 101, 98 USD. Bez tego pozytywnego wyniku akcje mają ryzyko spadku do 200-tygodniowej prostej ruchomej średniej lub „powrotu do średniej” na poziomie 84, 42 USD. To „przywrócenie średniej” zostało ostatnio przetestowane w tygodniu 12 lutego 2016 r., Kiedy średnia wyniosła 54, 44 USD. Oczekuje się, że tygodniowy powolny odczyt stochastyczny 12 x 3 x 3 wzrośnie w tym tygodniu do 24, 95, w porównaniu z 19, 14 4 stycznia i wzrośnie powyżej przekroczonego progu 20, 00.
Biorąc pod uwagę te wykresy i analizy, inwestorzy powinni uzbroić się w długie pozycje, biorąc pod uwagę ryzyko „powrotu do średniej”. Jeśli kupiłeś akcje o wartości 93, 20 USD rocznie, zmniejsz zasoby na siłę do mojego poziomu ryzyka w 2019 roku 102, 64 USD. Długoterminowy poziom zakupów to prosta 200-tygodniowa średnia krocząca 84, 42 USD. Mój styczniowy ryzykowny poziom wynosi 106, 56 USD, a mój półroczny ryzykowny poziom to 100, 75 USD.
