Spis treści
- Oświadczenia rejestracyjne
- Raport 10-K
- Raport 10-Q
- Raport 8-K
- Oświadczenie pełnomocnika
- Formularze 3, 4 i 5
- Harmonogram 13D
- Formularz 144
- Inwestycje zagraniczne
- Czytanie formularzy SEC
- Dolna linia
Rząd USA daje inwestorom możliwość oceny historii i postępów firmy, a także racjonalnych założeń dotyczących jej przyszłości poprzez zestaw wymaganych dokumentów. Są to oświadczenia rejestracyjne, formalne i okresowe raporty oraz inne formularze, które są dostarczane do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
SEC, utworzona w latach 30. XX wieku w celu powstrzymania manipulacji giełdowych i oszustw, jest organem nadzorczym. Gromadzi dokumenty opisujące kondycję finansową i operacyjną krajowych i zagranicznych firm, które posiadają akcje i są przedmiotem obrotu publicznego.
SEC sprawdza jakość informacji zawartych w tych formularzach i upewnia się, że informacje spełniają określone wymagania. Wielu inwestorów patrzy na te zgłoszenia i często wybiera konkretną formę zamiast innej. Studiują formy wskazówek, migawkę wyników firmy lub bardziej wyczerpujący opis jej działalności. Rzućmy okiem na dokumenty SEC dostępne dla inwestorów i co ci mówią o firmie.
Kluczowe dania na wynos
- Inwestorzy mogą oceniać kondycję firmy i przyjmować założenia dotyczące jej przyszłości, przeglądając wymagane dokumenty SEC. Oświadczenia rejestracyjne zawierają szczegółowe informacje na temat ofert bezpieczeństwa i rentowności firmy. Raport 10-K zapewnia kompleksowe roczne podsumowanie wyników finansowych firmy. oświadczenia są wymagane przed pozyskaniem inwestorów i obejmują procedury głosowania, informacje ogólne dyrektorów, wynagrodzenia kierowników oraz inne informacje, które nie są łatwo dostępne w innych oświadczeniach.
Oświadczenia rejestracyjne
Oświadczenia rejestracyjne zapewniają inwestorom zrozumienie oferowanych papierów wartościowych i rentowności spółki. Wszystkie firmy, zagraniczne i krajowe, muszą złożyć te oświadczenia lub kwalifikować się do zwolnienia. Oświadczenia składają się z dwóch części:
- Prospekt emisyjny - dokument prawny, który zobowiązuje emitenta papierów wartościowych do przedstawienia szczegółowych informacji na temat oferowanej inwestycji, sposobu prowadzenia działalności, jej historii, zarządzania, kondycji finansowej oraz wglądu w jakiekolwiek ryzyko. Formularze finansowe zawarte w prospekcie emisyjnym, takie jak rachunek zysków i strat, muszą zostać poddane audytowi przez niezależnego certyfikowanego księgowego. Informacje dodatkowe - Oprócz prospektu emisyjnego firma może dostarczyć wszelkie istotne dodatkowe informacje, takie jak ostatnia sprzedaż niezarejestrowanych papierów wartościowych.
Raport 10-K
10-K zapewnia inwestorom kompleksową analizę firmy. Jest podobny do prospektu emisyjnego i zawiera więcej informacji niż raport roczny. Na przykład sprawozdania finansowe są bardziej szczegółowe. Firmy muszą przedłożyć to długie roczne zgłoszenie w ciągu 90 dni od końca roku obrotowego.
10-K składa się z kilku części:
- „Podsumowanie działalności” opisuje działalność firmy (w tym działalność międzynarodową), segmenty działalności, historię, nieruchomości, marketing, badania i rozwój, konkurencję oraz pracowników. Dyskusja i analiza zarządcza (MD&A) stanowi dobre wyjaśnienie działalność firmy i perspektywy finansowe. Sprawozdania finansowe mogą obejmować bilans, rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych. Pozostałe sekcje omawiają zespół zarządzający spółką i postępowania prawne.
Raport 10-Q
Skrócona wersja 10-K to 10-Q. 10-Q jest dostarczany w ciągu 45 dni od końca każdego z pierwszych trzech kwartałów roku obrotowego firmy. Zawiera szczegółowe informacje na temat najnowszych osiągnięć firmy i zapewnia podgląd kierunku, który zamierza obrać. Główne różnice w stosunku do 10-K obejmują niezbadane sprawozdania finansowe i mniej szczegółowe raporty.
Raport 8-K
Najważniejsze wydarzenia, o których inwestorzy powinni wiedzieć, są opisane w 10-K lub 10-Q, ale jeśli te wydarzenia nie spowodują złożenia dwóch zgłoszeń na czas, zostaną przedstawione w 8-K. Ten nieplanowany dokument odnosi się do konkretnych wydarzeń i zawiera dalsze szczegóły i eksponaty, takie jak tabele danych i komunikaty prasowe.
Zdarzenia, które prowadzą do złożenia oświadczenia 8-K, obejmują bankructwa lub zarząd komisaryczny, istotne utratę wartości, zakończenie przejęcia lub zbycia aktywów, odejścia lub spotkania kierownictwa. oraz inne wydarzenia ważne dla inwestora.
Oświadczenie pełnomocnika
W oświadczeniu pełnomocnika inwestorzy mogą przeglądać pensje kierownictwa, wszelkie konflikty interesów, które mogą wystąpić, i inne korzyści. Jest on przedstawiany przed zgromadzeniem akcjonariuszy i musi zostać złożony w SEC przed wezwaniem akcjonariuszy do głosowania w sprawie wyboru dyrektorów i zatwierdzenia innych działań korporacyjnych.
Formularze 3, 4 i 5
W formularzach 3, 4 i 5 inwestorzy obserwują, jak właściciele i dyrektorzy spółki przenoszą własność i zakupy.
- Bardzo mylące sekcje w jednorazowych lub specjalnych opłatach 10-K lub 10-QSudden
Dolna linia
Ostatecznie SEC chce, aby inwestorzy znali fakty, aby mogli podejmować świadome decyzje dotyczące tego, kiedy kupują, sprzedają lub posiadają papiery wartościowe spółki. Uzyskanie dostępnego materiału i jego poprawna interpretacja może zapewnić każdemu inwestorowi cenne wskazówki przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
