Małe czapki weszły w najbardziej pozytywną sezonowo porę roku, ale to niewiele pocieszenia po przerażającym 2018 roku, który zrzucił Indeks Russell 2000 o ponad 12%. Co gorsza, akcja cenowa w połowie roku przyniosła ogromne oszustwo, wraz z wzrostem do nowych szczytów, a następnie prawie 28% spadkiem w grudniu. Oba wskaźniki sugerują, że minie dużo czasu, zanim zdezelowani inwestorzy zaufają temu zakątkowi rynku na swoich kontach emerytalnych.
Jednak wiele elementów o małej kapitalizacji osiągnęło głęboko wyprzedany poziom, który może generować wielomiesięczne fale odzyskiwania lub przynajmniej odbija się od oporu, który można wykorzystać do zmniejszenia lub wyeliminowania pozostałej ekspozycji. Oba wyniki są bardziej niekorzystne, jeśli utkniesz na tych radioaktywnych pozycjach, oferując jednocześnie nowe możliwości handlowcom pozycji i szybko zmieniającym się tłumom.
Według EquityClock.Com pozytywna sezonowość potrwa do lipca, a okres od kwietnia odnotuje największy wzrost Russell 2000 w ciągu ostatnich 20 lat. Jednak styczniowe zwroty były mieszane w tym okresie, a kupujący często przychodzili na ratunek po omdleniu z początku miesiąca. To z kolei sugeruje, że indeks nie osiągnął jeszcze dna, być może czekając na kulminacyjny szczyt sprzedaży podobny do początku 2016 roku.
Wykres miesięczny IWM (2002-2018)
TradingView.com
IShares Russell 2000 ETF (IWM) osiągnął najniższy poziom 30 USD pod koniec niedźwiedzi w latach 2000–2002 i osiągnął wyższy poziom, osiągając zdrowy trend wzrostowy, który osiągnął szczyt w połowie lat 80. w lipcu 2007 r. Zrezygnował z prawie 100 % zysków z hossy podczas załamania gospodarczego w 2008 r., znajdując poparcie zaledwie o dwa punkty powyżej najniższego poziomu w 2002 r., a kolejne odbicie zajęło ponad dwa lata, aby zakończyć podróż w obie strony do najwyższego poziomu z połowy dekady.
Fundusz ukończył pięcioletni program pucharów i uchwytów i wybuchł w styczniu 2013 r., Osiągając znaczny wzrost, który utknął powyżej 125 USD w kwietniu 2015 r. Głęboki poślizg przebił 50-miesięczną wykładniczą średnią ruchomą (EMA) do 2016 r., Oznaczając trzeci naruszenie tego długoterminowego poziomu wsparcia od 2009 r. Następnie kupujący przejęli kontrolę, generując przełom w nowych szczytach po wyborach prezydenckich. Trend wzrostowy szybko opadł na łagodny stok, zyskując popularność do rekordowego poziomu z sierpnia 2018 r. Na poziomie 173, 39 USD.
Kolejne wycofanie załamało się na dwie szerokie fale sprzedaży, a grudniowe omdlenie po raz czwarty złamało 50-miesięczną EMA. Minima z lat 2009, 2011, 2015 i 2018 można teraz powiązać z rosnącą linią trendu, co sugeruje rozpoczęcie pośredniego trendu wzrostowego, ale długie cienie świec przez wsparcie przewidują bicie piły na dłużej niż tydzień lub dwa, zanim kupione sygnały będą wspierać wejście z boku.
Perspektywy długoterminowe niedźwiedzi
Perspektywy długoterminowe są mniej konstruktywne, ponieważ 10-letnia akcja cenowa wyrzeźbiła pięciofalowy wzorzec Elliotta, który może teraz sygnalizować koniec hossy na małej giełdzie. Co gorsza, obecna wyprzedaż może pociągać za sobą trzecią falę pięciofalowego spadku Elliota, która ostatecznie kończy 100% zniesienie poprzedniej piątej fali (trzecia fala wzrostowa). To z kolei dodałoby 40 punktów do obecnego spadku, upuszczając fundusz na niższe 90 lat.
Linia% K miesięcznego oscylatora stochastycznego właśnie dotknęła linii wyprzedaży, podczas gdy wolniejsza linia% D może zająć kolejny miesiąc, aby się tam dostać. Nie wróży to dobrze na szybki zwrot, ponieważ konwergencja w strefie wyprzedaży jest również znana jako „pop stochastyczny”, wzór opisany po raz pierwszy przez Jake'a Bernsteina w jego książce z 1995 roku „The Compleat Day Trader”. Zmodyfikowany przez Davida Stecklera w artykule z 2000 roku „Analiza techniczna zapasów i towarów” (TASC), ta konfiguracja często poprzedza najbardziej uparty trend cenowy w całym cyklu sprzedaży.
Dolna linia
Russell 2000 osiągnął 10-letnie wsparcie linii trendu, które może wygenerować wyprzedaż, ale czynniki czasowe nie są dostosowane do ceny, co oznacza, że gracze rynkowi powinni się odstawić na bok, oczekując bardziej konstruktywnych sygnałów.
