Co to jest transakcja odwrotna?
Na rynkach finansowych termin transakcja odwrotna odnosi się do zamknięcia otwartego kontraktu forward, który ma tę samą datę waluty, co pozwala inwestorowi oszacować zysk lub stratę całej transakcji.
Kluczowe dania na wynos
- Na rynkach finansowych termin transakcja odwrotna odnosi się do zamknięcia otwartego kontraktu forward, który ma tę samą datę waluty, co pozwala inwestorowi na oszacowanie zysku lub straty z całej transakcji. instrument bazowy w momencie wygaśnięcia lub może zamknąć kontrakt przed upływem terminu wygaśnięcia. Odwrotna transakcja może przynieść inwestorowi zysk lub stratę.
Zrozumienie transakcji odwrotnych
Zasadniczo transakcja odwrotna „cofa” lub kompensuje poprzednią transakcję dokonaną przez inwestora przy użyciu tych samych szczegółów transakcji. Transakcje odwrotne są stosowane z opcjami i forwardami, pozostawiając inwestorowi stały zysk lub stratę po zamknięciu transakcji. Odwrotną transakcję można przeprowadzić za pośrednictwem izby rozliczeniowej, która dopasowuje szczegóły transakcji od inwestora do danych transakcji zewnętrznego nabywcy lub sprzedawcy.
Inwestorzy, którzy kupują kontrakty terminowe, mogą zdecydować o objęciu aktywów bazowych, takich jak waluta, w momencie wygaśnięcia lub mogą zamknąć kontrakt przed upływem terminu wygaśnięcia. Aby zamknąć pozycję, inwestor musi kupić lub sprzedać transakcję kompensującą.
Jeżeli transakcja odwrotna zostanie zakończona ze stroną inną niż strona, za pośrednictwem której inwestor nabył pierwotną umowę terminową, spowoduje to odrębną transakcję, która w pełni pokryje lub zablokuje zysk lub stratę z pierwszej transakcji. Pierwsza transakcja nie zostanie zamknięta, nawet jeśli wynik netto tych dwóch transakcji jest kompensowany, ponieważ zostały one dokonane za pośrednictwem dwóch różnych stron.
Odwrotna transakcja może przynieść inwestorowi zysk lub stratę. Jeżeli transakcje byłyby dokonywane przy użyciu dźwigni finansowej, w przypadku których inwestor pożycza środki w celu zainicjowania transakcji, straty mogłyby wywołać wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
Przykład transakcji odwrotnej
Załóżmy, że amerykańska firma kupi w kwietniu kontrakt terminowy o wartości 150 000 EUR po określonej cenie 1, 20 USD za jedno euro, który zostanie zawarty w czerwcu. Następnie może przeprowadzić odwrotną transakcję, sprzedając 150 000 EUR z tą samą datą wygaśnięcia, co termin forward zakupiony w kwietniu. W ten sposób firma zablokowała zysk lub stratę, czyli kwotę otrzymaną za sprzedaż euro pomniejszoną o kwotę zapłaconą za zakup euro w ramach kontraktu terminowego.
Jeśli euro nabrało na wartości od momentu zakupu, wówczas kupujący wychodzi na prowadzenie. Na przykład zgodzili się na kurs 1, 20 USD / USD, więc jeśli cena wzrośnie do 1, 25 USD, lepiej kupować po 1, 20 USD. Z drugiej strony, jeśli euro spadnie do 1, 15 USD, to są w gorszej sytuacji, ponieważ są zobowiązani umową do przeprowadzenia transakcji za 1, 20 USD, kiedy mogą obecnie kupić te euro za 1, 15 USD. Firmy wykorzystują forwardy, aby zablokować stopy środków, których będą potrzebować w przyszłości, i bardziej zależy im na tym, jakie będą ich przyszłe wpływy i wypływy środków pieniężnych, niż na potencjalnej zmienności cen.
