Fundusze wspólnego inwestowania dzielą się w taki sam sposób, jak poszczególne akcje, ale rzadziej. Podobnie jak podział akcji, podział funduszy wzajemnych nie powoduje żadnej zmiany wartości netto, dlatego są one przede wszystkim narzędziem marketingowym.
Co to jest podział?
Podział ma miejsce, gdy fundusz wspólnego inwestowania zwiększa liczbę akcji pozostających w obrocie, jednocześnie obniżając cenę za akcję o ten sam czynnik. Cena udziału w funduszu wspólnego inwestowania nazywana jest jego wartością aktywów netto (NAV) na akcję i reprezentuje całkowitą wartość portfela funduszu, pomniejszoną o wszelkie zobowiązania, podzieloną przez liczbę występujących akcji.
Podziały są znacznie bardziej powszechne w poszczególnych akcjach niż w funduszach wspólnego inwestowania, przy czym najczęstszymi podziałami są 2: 1 lub 3: 1. W podziale 2: 1 liczba występujących akcji jest podwojona, a cena za akcję jest zmniejszona o połowę. Podział 3: 1 trzykrotnie zwiększa liczbę akcji i obniża cenę akcji do jednej trzeciej pierwotnej wartości.
Przykład
Kiedy fundusz wspólnego inwestowania dzieli swoje akcje, całkowita wartość inwestycji danego akcjonariusza nie ulega zmianie. Podczas gdy cena dla nowych akcjonariuszy jest obniżona, tak samo jest z udziałem każdej akcji.
Załóżmy, że posiadasz 100 akcji funduszu wspólnego inwestowania o bieżącej NAV na akcję 500 USD. Fundusz ogłasza podział 2: 1, co oznacza, że posiadasz teraz 200 udziałów o wartości NAV na akcję w wysokości 2, 50 USD zamiast 100 udziałów o wartości 5, 00 USD każdy.
Dlaczego fundusze wspólnego inwestowania dzielą się?
Podobnie jak w przypadku podziałów akcji, głównym celem deklaracji podziału jest uczynienie funduszu wspólnego inwestowania bardziej atrakcyjnym dla inwestorów indywidualnych. Ponieważ jednak nie ma to wpływu na przyszłe zyski generowane przez fundusz, efekt podziału akcji jest całkowicie psychologiczny.
Kiedy ceny akcji stają się zbyt wysokie, wielu inwestorów uważa, że są wyceniane poza rynkiem. Jeśli fundusz dzieli swoje akcje, inwestorzy uważają, że fundusz mieści się w ich przedziale cenowym i zachęca się do inwestowania. Prawda jest jednak taka, że inwestycja w fundusz wspólnego inwestowania ma tę samą wartość, niezależnie od tego, czy dokonano jej przed czy po podziale.
W powyższym przykładzie inwestycja o wartości 10 000 USD przed podziałem nabyłaby 2000 udziałów. Po podziale ta sama inwestycja kupiłaby 4000 akcji. W obu przypadkach wartość inwestycji wynosi nadal 10 000 USD.
