Co to jest fundusz inwestycyjny niepublicznie oferowany
Fundusze inwestycyjne niepublicznie oferowane są instrumentami inwestycyjnymi dostępnymi tylko dla zamożnych inwestorów, głównie ze względu na ich wyższe ryzyko i wyższe potencjalne zwroty. Emitenci rejestrują fundusze wspólnego inwestowania niepubliczne w drodze oferty prywatnej, a nie papierów wartościowych.
Inwestorzy, którzy kupują niepublicznie oferowane fundusze wspólnego inwestowania, muszą spełniać akredytację, co oznacza, że spełniają wymogi odpowiedniości dla dochodu i wartości netto, ponieważ fundusze te podlegają mniejszym przepisom niż fundusze publiczne oferowane publicznie.
Nie należy mylić niepublicznie oferowanych funduszy wspólnego inwestowania z funduszami zamkniętymi, które mają ograniczoną liczbę akcji, ale są ogólnie dostępne.
Wprowadzenie do funduszy inwestycyjnych
PRZEŁAMANIE niepublicznego funduszu inwestycyjnego
Niepublicznie oferowane fundusze wspólnego inwestowania to fundusze połączone, które stosują wiele różnych strategii w celu uzyskania aktywnego zwrotu (alfa) dla swoich inwestorów. Niektóre są agresywnie zarządzane lub wykorzystują instrumenty pochodne i dźwignię zarówno na rynku krajowym, jak i międzynarodowym w celu generowania wysokich zysków, w sensie absolutnym lub powyżej określonego rynkowego poziomu odniesienia.
Zasadniczo wszystkie niepublicznie oferowane fundusze wspólnego inwestowania są znane jako fundusze hedgingowe. Istnieje jednak zapewne rozróżnienie. Pierwsze fundusze hedgingowe korzystały z zabezpieczenia, ponieważ próbowały zminimalizować ryzyko rynkowe poprzez zwarcie jednego zestawu akcji, jednocześnie wydłużając kolejny zestaw. Podjęto próbę uzyskania zwrotu zbliżonego do rynkowego lub wyższego niż rynek, podejmując mniejsze ryzyko ze względu na model długi / krótki.
Dzisiaj fundusz hedgingowy jest hasłem dla wszystkich funduszy niepublicznych, niezależnie od tego, czy chodzi o hedging. Wyrażenie to jest często używane do opisywania długoterminowych strategii inwestujących w szczególne sytuacje lub inwestycje niepłynne, niosących ryzyko, które nie jest odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Niektóre wykorzystują egzotyczne strategie, w tym handel walutami i instrumenty pochodne, takie jak kontrakty futures i opcje.
Tylko osoby o wysokiej wartości netto mogą kupować niepublicznie oferowane fundusze inwestycyjne, a zarządzający inwestycjami mogą mieć kłopoty z marketingiem dla mniej zamożnych inwestorów. Myślenie jest takie, że bogatsi inwestorzy powinni znać związane z tym ryzyko.
Najczęściej podawana liczba członków klubu o wysokiej wartości netto to 1 milion USD w płynnych aktywach finansowych. Jest to próg dla wielu niepublicznie oferowanych funduszy wspólnego inwestowania.
Wady funduszu inwestycyjnego niepublicznie oferowane
Istnieją trzy główne wady funduszy inwestycyjnych niepublicznie oferowanych. Jednym z nich jest brak płynności. Niektóre nie handlują zbyt często, ponieważ są dostępne tylko dla tak małej klasy inwestorów. Może to utrudnić wejście i wyjście z tych funduszy.
Drugi to wyższe opłaty, a także opodatkowanie tych wydatków. Nie są one automatycznie odejmowane od zwrotów zrealizowanych przez inwestorów w taki sam sposób, jak fundusze notowane na giełdzie. Niepublicznie oferowane wydatki na fundusze wspólnego inwestowania znajdują się w polu 5 formularza 1099-DIV, a inwestorzy mogą odliczyć te wydatki jako różne wydatki inwestycyjne zgodnie z załącznikiem A 1040.
Wreszcie poziom ujawnienia. Niektóre niepublicznie oferowane fundusze inwestycyjne wykonują lepszą pracę niż inne. Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy w te fundusze zazwyczaj otrzymują mniej wglądu w sposób zarządzania tymi funduszami w porównaniu z publicznie oferowanymi funduszami wspólnego inwestowania.
