Handlowcy mogą wykorzystywać wiadomości do identyfikowania specjalnych możliwości handlu arbitrażem zwanych arbitrażem ryzyka. Dwa rodzaje arbitrażu ryzyka to arbitraż przejęcia i fuzji oraz arbitraż likwidacyjny. Czysty arbitraż polega na próbach czerpania zysków z tymczasowej niewydolności rynku, która skutkuje odmienną wyceną aktywów inwestycyjnych na różnych rynkach lub między różnymi brokerami. Te przejściowe nieefektywności cenowe dają handlowcom możliwości jednoczesnego zawierania transakcji kupna i sprzedaży, które blokują zysk związany z różnicami cen.
Handel wyłącznie arbitrażem
Przykład czystego arbitrażu ma miejsce, gdy występuje przejściowa rozbieżność cen akcji lub innego składnika aktywów na różnych giełdach handlowych, takich jak New York Stock Exchange kontra Tokyo Stock Exchange. Aby takie transakcje były znacznie zyskowne, instytucjonalne firmy handlowe stosują zaawansowane oprogramowanie do wykrywania i natychmiastowego reagowania na okazje arbitrażowe.
W rezultacie rozbieżności cenowe występują zwykle bardzo krótko i dlatego wymagają błyskawicznej realizacji transakcji. Ponadto, ponieważ rozbieżności cenowe są bardzo małe, znaczne zyski można zrealizować jedynie przy użyciu dużych kwot kapitału, aby pomnożyć kwotę zysku. Z tych powodów indywidualnym handlowcom detalicznym niezwykle trudno jest czerpać zyski z czystego arbitrażu.
Arbitraż ryzyka
Handlowcy detaliczni mają jednak możliwość angażowania się w tzw. Arbitraż ryzyka. Arbitraż ryzyka różni się od czystego arbitrażu tym, że wiąże się z ryzykiem, podczas gdy czysty arbitraż dąży do uzyskania gwarantowanego zysku w momencie rozpoczęcia transakcji. Ale ryzyko związane z arbitrażem ryzyka to ryzyko obliczone, które przy prawidłowym wykonaniu może zostać przechylone na korzyść inwestora. Śledzenie wiadomości finansowych i sprawozdań finansowych wydawanych przez firmy może ostrzegać handlowców o różnych możliwościach arbitrażu związanego z ryzykiem.
Przejęcia i fuzje
Jedna możliwość arbitrażu na ryzyko dla handlowców występuje, gdy istnieją potencjalne przejęcia lub fuzje przedsiębiorstw. Możliwość zysku jest prezentowana, gdy inwestor może zidentyfikować niedowartościowaną spółkę, która może zostać nabyta lub połączona z inną firmą, podnosząc w ten sposób cenę akcji spółki, aby odzwierciedlić jej prawdziwą wartość wewnętrzną. Na przykład, jeśli akcje spółki są w cenie 5 USD za akcję, ale faktyczna wartość firmy wynosi 8 USD za akcję, przedsiębiorca może podjąć próbę skorzystania z zaliczki w cenie akcji, kupując akcje spółki przed przejęciem spółki.
Likwidacja spółki
Innym rodzajem arbitrażu ryzyka jest arbitraż likwidacyjny. Podobnie jak w przypadku arbitrażu dotyczącego fuzji lub przejęć, kluczem do czerpania korzyści z tej strategii jest prawidłowe zidentyfikowanie niedocenianej spółki, która prawdopodobnie zostanie zlikwidowana. W przypadku gdy wartość likwidacyjna spółki jest znacznie wyższa niż jej wartość rynkowa przed likwidacją, handlowiec może skorzystać z korzystnej różnicy w cenie akcji.
Handel parami
Trzecim rodzajem arbitrażu ryzyka jest handel parami. Możliwość czerpania zysków z handlu parami jest prezentowana, gdy dwie podobne firmy z tego samego biznesu lub sektora mają historycznie podobne wartości rynkowe i wzorce handlowe. Kiedy inwestorzy widzą znaczną różnicę procentową cen między dwiema firmami, sprzedają akcje spółki o wyższej cenie i kupują akcje spółki o niższej cenie, oczekując, że względne ceny dwóch akcji powrócą do tradycyjnych poziomów.
Aby skorzystać z tych trzech rodzajów handlu arbitrażem ryzyka, inwestorzy będą musieli uważnie obserwować wiadomości w poszukiwaniu oznak, że jeden ze scenariuszy istnieje lub będzie miał miejsce w najbliższej przyszłości.
(W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Handel arbitrażem ryzyka: jak to działa?”)
