Inteligentne fundusze inwestycyjne beta i fundusze ETF próbują uchwycić zwiększone zwroty przy zmniejszonym ryzyku poprzez dywersyfikację. To nie jest twoja tradycyjna forma dywersyfikacji. Zamiast być ważonym wielkością lub innymi tradycyjnymi biernymi wskaźnikami, większość inteligentnych funduszy beta jest ważona według określonych cech, takich jak wartość, wzrost, wzrost dywidendy, pęd, niska zmienność lub wysoka jakość. Inteligentni zarządzający funduszami indeksu beta starają się powielać te ukierunkowane indeksy, które wykorzystują niestandardowe metodologie przesiewowe do filtrowania akcji. Obrót jest na ogół niski, ponieważ indeksy zwykle równoważą wskaźniki kosztów co pół roku lub co roku. W całej branży fundusze te są ważnym elementem toczącej się debaty o aktywach i pasywach, ponieważ oferują wiele zalet doboru zapasów przy niższych kosztach.
Jedną z dużych różnic między inteligentnymi funduszami wspólnego inwestowania a funduszami ETF jest to, że istnieje bardzo niewiele funduszy wspólnego inwestowania. Większość funduszy inwestycyjnych typu beta inteligentnych na rynku jest przeznaczona do inwestowania przez inwestorów instytucjonalnych i bardziej przypada na ulepszoną, aktywną kategorię inteligentnych beta. W związku z tym większość innowacji dotyczących inteligentnej wersji beta została skierowana na struktury ETF. Poniżej przedstawiamy kilka przykładów.
FUNDUSZE INWESTYCYJNE
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) i DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) to dwa popularne fundusze inteligentne beta.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) dąży do całkowitego zwrotu S&P 500 uzupełnionego strategią alfa bezwzględnego wiązania. Ma roczny całkowity zwrot w wysokości 7, 15%. Stopa dywidendy wynosi 4, 44%. Jego wskaźnik kosztów wynosi 85 punktów bazowych.
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) dąży do całkowitego zwrotu powyżej wskaźnika Shiller Barclays CAPE US Sector Total Return. Istnieje ryzyko, że fundusz zainwestuje do 5% aktywów netto w korporacyjne papiery wartościowe, których dotyczy niewykonanie zobowiązania.
Fundusz ma roczny całkowity zwrot w wysokości 8, 25%. Stopa dywidendy wynosi 2, 19%. Wskaźnik kosztów wynosi 54 punkty bazowe. Minimalna inwestycja wynosi 100 000 USD, ale spada do 5000 USD w przypadku IRA.
Inteligentne ETF-y Beta: przegląd
FUNDUSZE HANDLOWE WYMIANY
ETFdb.com zapewnia pełną listę inteligentnych ETF-ów beta z 506 na październik 2018 r.
Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) jest jednym z najlepiej działających inteligentnych ETF-ów beta w skali rocznej do 24 października 2018 r. ETF dąży do śledzenia stanu posiadania i zwrotu indeksu Dorsey Wright® Healthcare Technical Leaders, który jest sponsorowany przez Nasdaq OMX. Indeks korzysta z inteligentnej metodologii beta, aby wybrać 30 papierów wartościowych o charakterystyce wytrzymałościowej, stosując niestandardową metodologię kontroli. ETF jest częścią serii, której celem jest identyfikacja charakterystyki siły i pędu w sektorach USA.
PTH kosztuje około 81 USD. Ma roczny zwrot w wysokości 24%, przewyższając zwrot z S&P 500 w wysokości 8, 78%. Aktywa zarządzane przez fundusz wynoszą 289 milionów USD. Wskaźnik kosztów ETF wynosi 60 punktów bazowych.
LINIA DOLNA
Świat inteligentnych wersji beta ewoluuje, ponieważ wiele firm wprowadza innowacje i uruchamia nowe fundusze, zarówno z funduszy ETF, jak i funduszy wspólnego inwestowania. Do października 2018 r. Zainteresowanie inwestorów inteligentnymi strategiami beta dla głównych pakietów akcji wynika z pięciu największych funduszy strategii według zarządzanych aktywów:
- QUAL iShares Edge MSCI USA Współczynnik jakości ETF SCHG Schwab US Wzrost dużych spółek ETF IJT iShares S&P SmallCap 600 Wzrost ETF HDV iShares Core High Dividend ETF Equity IJS iShares S&P SmallCap 600 Wartość ETF
Inwestycje w inteligentną wersję beta przez Blackrock i Vanguard również pokazują, na ile warta jest uwagi strategii. Według raportu Financial Times z listopada 2017 r. Blackrock i Vanguard prowadzą rozwój inteligentnego funduszu beta jako jedyni dwaj zarządzający aktywami z ponad 100 miliardami dolarów w inteligentnej wersji beta. Inwestycja BlackRock i Vanguard świadczy również o atrakcyjności tej kategorii. W związku z tym rozszerzenie należytej staranności w wyszukiwaniu, aby mieć pewność i uwzględnienie niektórych inteligentnych opcji beta podczas eksploracji nowego przydziału rynku, staje się coraz ważniejsze w celu optymalizacji zwrotu z portfela.
