Co to jest kapitał obrotowy brutto?
Kapitał obrotowy brutto to suma wszystkich aktywów obrotowych firmy (aktywów, które można zamienić na gotówkę w ciągu roku lub krócej). Kapitał obrotowy brutto obejmuje aktywa, takie jak gotówka, należności, zapasy, inwestycje krótkoterminowe i zbywalne papiery wartościowe. Kapitał obrotowy brutto pomniejszony o zobowiązania bieżące jest równy kapitałowi obrotowemu netto lub po prostu „kapitałowi obrotowemu”, co jest bardziej przydatną miarą do analizy bilansu.
Wyjaśnienie kapitału obrotowego brutto
Kapitał obrotowy brutto w praktyce nie jest użyteczny. To tylko połowa obrazu kondycji finansowej firmy w krótkim okresie i zdolności do efektywnego wykorzystania zasobów krótkoterminowych. Druga połowa to zobowiązania krótkoterminowe. Kapitał obrotowy brutto lub aktywa obrotowe, pomniejszone o zobowiązania krótkoterminowe, odpowiadają kapitałowi obrotowemu. Gdy kapitał obrotowy jest dodatni, oznacza to, że aktywa obrotowe są większe niż zobowiązania krótkoterminowe. Preferowanym sposobem wyrażenia dodatniego kapitału obrotowego jest stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych (np.> 1, 0). Jeśli wskaźnik ten nie jest większy niż 1, 0, może mieć problemy ze spłatą wierzycieli w krótkim okresie, bez względu na to, czy jest to bank, dostawca, czy inna strona, wobec której spółka ma zobowiązania finansowe. Ujemny kapitał obrotowy może być oznaką niepokoju, który może wzrosnąć. Być może podstawowym problemem jest spadek sprzedaży, który zmniejszyłby należność lub wymusiłby kumulację na rachunku zobowiązań (część zobowiązań krótkoterminowych), ponieważ firma ma trudności z terminowym regulowaniem rachunków.
Firma potrzebuje odpowiedniej ilości kapitału obrotowego, aby optymalnie funkcjonować. Przy zbyt dużym kapitale obrotowym niektóre aktywa obrotowe lepiej byłoby wykorzystać do innych celów. Przy zbyt małym kapitale obrotowym firma może nie być w stanie sprostać codziennym potrzebom gotówkowym. Menedżerowie będą dążyć do właściwej równowagi poprzez zarządzanie kapitałem obrotowym.
Przykład kapitału obrotowego brutto
Badanie kapitału obrotowego brutto w stosunku do zobowiązań krótkoterminowych zapewnia wiele wglądu w działalność firmy. Zmiany składników aktywów obrotowych i zobowiązań z okresu na okres mogą prowadzić do dalszej analizy w celu oceny krótkoterminowej kondycji finansowej spółki. Czasami inwestor może zaskoczyć, że współczynnik kapitału obrotowego spadł poniżej 1, 0. Rozbicie komponentów i podążanie za pieniędzmi wyjaśniłoby dlaczego.
Na przykład Danaher Corp. wykazał kapitał obrotowy brutto w wysokości 6, 67 mld USD na koniec czwartego kwartału 2016 r., W porównaniu z 6, 87 mld USD w zobowiązaniach krótkoterminowych, przy współczynniku kapitału obrotowego wynoszącym 0, 97. Na koniec trzeciego kwartału 2017 r. Wskaźnik wyniósł 1, 43. Od końca 2016 r. Do września 2017 r. Firma spłaciła znaczną kwotę pożyczki krótkoterminowej, zmniejszając w ten sposób zobowiązania bieżące i wysyłając współczynnik kapitału obrotowego wygodnie powyżej 1, 0.
