Co to jest umowa o finansowaniu?
Umowa o finansowaniu jest rodzajem inwestycji, z której korzystają niektórzy inwestorzy instytucjonalni ze względu na charakterystykę instrumentu o niskim ryzyku i stałym dochodzie. Termin zwykle odnosi się do umowy między dwiema stronami, w której emitent oferuje inwestorowi zwrot z inwestycji ryczałtowej. Zasadniczo dwie strony mogą zawrzeć prawnie wiążącą umowę o finansowaniu, a warunki zazwyczaj określają planowane wykorzystanie kapitału, a także oczekiwaną stopę zwrotu inwestorowi w czasie.
Zrozumienie umów o finansowaniu
Produkt umowy finansowania wymaga inwestycji ryczałtowej zapłaconej sprzedającemu, który następnie zapewnia kupującemu stałą stopę zwrotu w określonym czasie, często zwrot oparty na stawce LIBOR, która stała się najpopularniejszym punktem odniesienia na świecie dla krótkoterminowe stopy procentowe.
Kluczowe dania na wynos
- Umowa o finansowaniu jest umową między emitentem a inwestorem. Podczas gdy inwestor zapewnia ryczałtową kwotę, emitent gwarantuje stałą stopę zwrotu w danym okresie. Umowy o finansowanie są popularne wśród inwestorów o wysokiej wartości netto i inwestorów instytucjonalnych ze względu na ich charakter niskiego ryzyka, o stałym dochodzie Porty, które koncentrują się raczej na zachowaniu kapitału, niż na wzroście, częściej zawierają umowy o finansowaniu. Ze względu na jego niski poziom ryzyka zwrot do inwestora z umowy o finansowaniu jest zwykle niewielki.
Produkty umów o finansowaniu są podobne do funduszy gwarancji kapitałowych lub gwarantowanych umów inwestycyjnych, ponieważ oba te instrumenty zapewniają również stałą stopę zwrotu przy minimalnym lub zerowym ryzyku dla kapitału. Innymi słowy, fundusze gwarancyjne można zazwyczaj inwestować bez ryzyka straty i ogólnie uważa się je za wolne od ryzyka. Jednak, podobnie jak certyfikaty depozytowe lub renty, umowy o finansowaniu zazwyczaj oferują jedynie niewielkie stopy zwrotu.
Umowy o finansowaniu i podobne rodzaje inwestycji często mają ograniczenia płynności i wymagają wcześniejszego powiadomienia - od inwestora lub od emisji - w celu wcześniejszego wykupu lub rozwiązania umowy. Dlatego umowy często są skierowane do inwestorów o wysokiej wartości netto i inwestorów instytucjonalnych dysponujących znacznym kapitałem na dokonywanie długoterminowych inwestycji. Fundusze wspólnego inwestowania i plany emerytalne często kupują umowy o finansowanie ze względu na oferowane przez nich bezpieczeństwo i przewidywalność.
Produkty umowy o finansowaniu mogą być oferowane na całym świecie i przez wiele rodzajów emitentów. Zazwyczaj nie wymagają rejestracji i często mają wyższą stopę zwrotu niż fundusze rynku pieniężnego. Niektóre produkty mogą być powiązane z opcjami sprzedaży, co pozwala inwestorowi rozwiązać umowę po upływie określonego czasu. Jak można się spodziewać, umowy o finansowaniu są najbardziej popularne wśród osób, które chcą wykorzystać produkty do ochrony kapitału, a nie wzrostu, w portfelu inwestycyjnym.
Przykład umowy o finansowaniu
Mutual of Omaha zapewnia jedną platformę do finansowania produktów umów dostępnych dla inwestorów instytucjonalnych. Te umowy o finansowaniu są sprzedawane jako konserwatywne, płacące odsetki produkty o stałej wypłacie dochodu, i są oferowane na stałych warunkach o stałych lub zmiennych odsetkach. Zdeponowane środki są przechowywane w ramach rachunku ogólnego aktywów United of Omaha Life Insurance Company.
Po dokonaniu inwestycji ryczałtowej umowa o finansowaniu z Mutual of Omaha umożliwia wypowiedzenie i wykup z dowolnego powodu przez emitenta lub inwestora, ale warunki umowy wymagają powiadomienia z 30 do 90 dniowym wyprzedzeniem przed ostatnim dniem okres oprocentowania przez emitenta lub inwestora.
