Raporty JPMorgan i Deloitte przewidują szybkie działania w zakresie fuzji i przejęć w 2019 r., Dzięki czemu inwestorzy mogą czerpać znaczne zyski, jeśli prawidłowo określą cele przejęcia. „Oczekuje się, że aktywność fuzji i przejęć pozostanie silna”, zgodnie z JPMorgan. „Chociaż wiele skutków reformy podatkowej i repatriacji środków pieniężnych wykorzystano na wykup akcji i dywidendy w 2018 r., Oczekuje się, że zarządy będą również przeznaczać dodatkowe środki pieniężne na rozwój oparty na przejęciach” - dodaje ich raport.
Analitycy giełdowi uważają, że te cztery firmy są prawdopodobnie celami przejęcia, według CNBC: XPO Logistics Inc. (XPO), Q2 Holdings Inc. (QTWO), Mitek Systems Inc. (MITK) i Jagged Peak Energy Inc. (JAG). Tymczasem Genetic Engineering & Biotech News wyznaczyło 10 kandydatów do przejęcia w dziedzinie biofarmy, w tym tych czterech: Gilead Sciences Inc. (GILD), Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN), Amarin Corp. PLC (AMRN) i BioMarin Pharmaceutical inc. (BMRN).
8 możliwych celów fuzji i przejęć
(Kapitalizacja rynkowa)
- XPO Logistics, 6, 7 mld USD Zasoby Q2, 3, 0 mld USD Mitek Systems, 0, 5 mld USD Zakłócona energia szczytowa, 2, 3 mld USD Gilead, 85, 9 mld USD Flexion, 31, 6 mld USD Ammar, 6, 4 mld USD BiioMarin, 16, 5 mld USD
Znaczenie dla inwestorów
„W 2018 r. Transakcje o wartości przekraczającej 10 mld USD stanowiły tylko 6% liczby ogłoszonych transakcji o wartości przekraczającej 1 mld USD. Przewidujemy, że transakcje o wartości od 1 do 10 mld USD będą nadal solidne i będą napędzać rynek fuzji i przejęć” - zauważa JPMorgan.
Według Deloitte: „Respondenci z większych funduszy private equity są niemal jednogłośni w oczekiwaniu na więcej transakcji w 2019 r., Ponieważ 94% respondentów z funduszy większych niż 5 mld USD spodziewa się wzrostu w porównaniu z rokiem ubiegłym. Co ciekawe, nie ma takiej samej korelacji wśród korporacji; tylko 65% respondentów w największych firmach (roczne przychody o wartości 5 miliardów USD lub więcej) widzi przyspieszenie transakcji w ciągu najbliższych 12 miesięcy. ”
Jednak Deloitte powiedział także: „Prawie jedna trzecia respondentów korporacyjnych widzi znaczny wzrost aktywności transakcji - w porównaniu z około ćwierć rok wcześniej; a 29 procent respondentów private equity spodziewa się wzrostu, w porównaniu z 19 procentami rok temu”.
Jagged Peak prowadzi poszukiwania ropy i gazu w dorzeczu Delaware w zachodnim Teksasie i południowym Nowym Meksyku. Fundusz private equity Quantum Energy Partners ma 69% udziałów. To plus „korzystna pozycja areałowa” i „20% roczny wzrost prowadzący do FCF do połowy 2020 r. Lub wcześniej” sprawia, że „jest atrakcyjnym kandydatem do przejęcia”, według SunTrust, cytowanym przez CNBC.
BioMarin jest kandydatem do wykupu od 2013 r. Według Genetic Engineering & Biotech News. Ma duży wachlarz leków zbliżających się do zatwierdzenia, koncentrując się na „lekach sierocych” na rzadkie choroby ignorowane przez większych konkurentów. „Jest to stosunkowo niskie ryzyko przejęcia dla firmy Big Pharma, która chce rozszerzyć swoją ofertę leków i przeciwdziałać spadkowi przychodów związanemu z wygaśnięciem patentu i konkurencją” według kolumny MarketWatch.
Alexion koncentruje się również na rzadkich chorobach, a zatem BioMarin może je nabyć w zależności od Seeking Alpha. Ta sama kolumna zauważa, że Bernstein postrzega Amgen Inc. (AMGN) jako potencjalnego nabywcę, który stara się kontrolować koszty badań i rozwoju, jednocześnie wzmacniając własny rurociąg leków.
Amaryna została podburzona przez szereg pozytywnych doniesień na temat jej leku Vascepa, pochodnej oleju z ryb, która może stanowić przełom w leczeniu i zapobieganiu chorobom sercowo-naczyniowym. Jego skromna kapitalizacja rynkowa czyni go przystępnym celem dla Big Pharma.
Patrząc w przyszłość
Inwestowanie na podstawie spekulacji o przejęciu może być ryzykowne, szczególnie w przypadku pogorszenia się fundamentów spółki. Ponadto wiele małych firm biotechnologicznych jest przedsiębiorstwami ryzykownymi, biorąc pod uwagę duże nakłady na badania i rozwój oraz wieloletnie, pełne niepowodzeń ścieżki do komercjalizacji.
