Akcje miedzianego giganta Freeport-McMoRan Inc. (FCX) osiągnęły dwuletni najwyższy poziom nieco powyżej 20 USD na początku 2018 r. I spadły znacznie niżej, schodząc w linii prostej do końca roku. Ten przerażający wynik przyniósł ujemny 46% roczny zwrot, szokując długoterminowych akcjonariuszy. Akcja cenowa w tym roku wygląda znacznie bardziej konstruktywnie, z zapasem rzeźbiącym ostatnią falę odwrotnego wzoru głowy i ramion.
Cena akcji akcji Freeport-McMoRan od lat pasowała do rynku miedzi, ale przejęcia w nieokreślonym czasie generowały wysokie poziomy zadłużenia, co wymuszało rozwlekłe oferty, które obniżyły wartość dla akcjonariuszy. W rezultacie akcje osiągają obecnie gorsze wyniki od kontraktów futures na miedź, jednocześnie notując tandem z kwartalnym komentarzem dotyczącym zarządzania długiem. Mimo to firma zachowała imponującą własność, która obejmuje obecne posiadanie Carla Icahna w wysokości 50 milionów akcji.
Wykres długoterminowy FCX (1995-2019)
TradingView.com
Firma weszła na giełdę w sierpniu 1995 r. (Czerwona linia) i weszła w zakres handlu ze wsparciem na poziomie 11, 30 USD i oporem w szczycie IPO. Wybuchł pod koniec roku, osiągając skromny trend wzrostowy, który utknął na poziomie 18, 07 USD w maju 1996 r., Co oznacza najwyższy szczyt od siedmiu lat, przed spadkiem, który odnotował nowe minima w 1997 r. Tendencja spadkowa zakończyła się nieco powyżej 3, 00 USD w listopadzie 2000 r. do fali ożywienia, która zakończyła podróż w obie strony do poprzedniego maksimum w czwartym kwartale 2003 r.
Budował bazę na tym poziomie przez dwa lata i gwałtownie wzrósł w dobrym trendzie wzrostowym, który utrzymał się w rekordowym czasie z maja 2008 r. Na poziomie 63, 62 USD. Niedźwiedzie przejęły silną kontrolę podczas załamania gospodarczego, powodując pionowy spadek, który porzucił sześć lat zdrowych zysków, jednocześnie zmniejszając zapasy do pojedynczych cyfr w grudniu 2008 r. W 2009 r. Ponownie wzrósł i wzrósł w fali ożywienia w kształcie litery V zatrzymało to mniej niż trzy punkty poniżej maksimum w 2008 r. w 2011 r.
Spadek zwolnionego tempa przyspieszył w 2014 r., Obniżając się do minimum z 2009 roku i poddając się testowi z minimum z 2001 roku. Zaangażowani nabywcy pojawili się zaledwie 14 centów powyżej tego poziomu w styczniu 2016 r., Podnosząc cenę powyżej zepsutego wsparcia około 8, 00 USD około dwa miesiące później. Wzrost nastąpił następnie w rosnącym kanale i utrzymał ten wzorzec na początku 2018 r., Ostatecznie załamując się w sierpniu i osiągając dwuletnie minimum z grudnia.
Miesięczny oscylator stochastyczny spadł do poziomu wyprzedaży w listopadzie i wszedł w cykl zakupów w styczniu, przewidując względną siłę na sześć do dziewięciu miesięcy. Jednak opór wyrównał się teraz między 16 a 21 USD, przewidując ograniczony wzrost w nadchodzących miesiącach. Dla techników rynkowych wzrost powyżej niebieskiej linii spadających szczytów złagodziłby niedźwiedzie długoterminowe perspektywy, ale akcje nie notowały powyżej 2014-miesięcznej wykładniczej średniej ruchomej (EMA) w niższych 20 USD od 2014 roku.
Wykres krótkoterminowy FCX (2016-2019)
TradingView.com
Akcja cenowa od października wyrzeźbiła odwrotny wzór głowy i ramion na pierwszym wydruku IPO z 1996 r., Podkreślając trwałość poprzednich poziomów cen. Wybuch wygenerowałby zmierzony cel ruchu w przedziale od 15 do 16 USD, zgodnie z długoterminowym oporem. Przełomowe transakcje na głowę i ramiona wykazują korzystną relację korzyści do ryzyka, wynoszącą prawie 25%, ale agresywna realizacja zysków może być konieczna, aby uniknąć kolejnego odwrócenia na dużą skalę.
To zdumiewające, że wskaźnik akumulacji bilansu wolumenu bilansowego (OBV) ledwie się zwiększył w 2018 r., Pomimo ogromnego spadku, co sugeruje lojalność. Jednak apatia wydaje się lepszym wyjaśnieniem, ponieważ uwięzieni akcjonariusze trzymają się za nos, czekając, aż akcje obudzą się z martwych. Na szczęście dla byków w końcu to się dzieje, ale nisko wiszące owoce nie będą trwać wiecznie, dzięki czemu ta struktura cen będzie lepszym wyborem dla traderów niż inwestorów.
Dolna linia
Akcje Freeport-McMoRan spadły z dwuletniej wartości minimalnej i prawie zakończyły odwrotny wzór głowy i ramion, który sprzyja rajdowi w grupie średniej i wyższej.
