Chociaż zarówno spread bid-ask, jak i odrzuceń bid-ask odnoszą się do ceny kupna akcji lub innej inwestycji, odnoszą się one do dwóch zupełnie różnych pojęć. Spread bid-ask reprezentuje podstawowy koszt transakcji, który dotyczy nabycia inwestycji, a odesłanie bid-ask odnosi się do bardzo szczególnego warunku zmienności.
Spread Bid-Ask
Spread licytacyjny, wraz z prowizjami lub innymi opłatami, stanowi podstawowy koszt transakcyjny handlu. Cena kupna to najwyższa cena, jaką kupujący są skłonni zapłacić, a cena sprzedaży to najniższa cena, za jaką sprzedający są gotowi sprzedać akcje lub inne aktywa inwestycyjne.
Spread to różnica między ceną kupna i sprzedaży. Na przykład, jeśli cena oferty na akcje wynosi 50 USD, a cena sprzedaży wynosi 51 USD, wówczas spread wynosi 1 USD. Wielkość spreadu zwykle zmienia się w zależności od płynności handlowej składnika aktywów. Aktywa o wysokim obrocie oferują minimalne spready między cenami kupna i sprzedaży, ale rynki o niskim obrocie mają znacznie wyższe spready. Kiedy handlowcy detaliczni chcą kupić akcje, muszą zapłacić cenę sprzedaży, a kiedy chcą sprzedać, muszą to zrobić po cenie oferty.
Handlowcy zwracają baczną uwagę na spread bid-ask, ponieważ stanowi on znaczny ukryty koszt transakcji. Chociaż spread nie jest określoną opłatą pobieraną od traderów, stanowi on jednak część kosztów handlu. Uzyskanie dobrych spreadów może znacznie zwiększyć marżę handlowca, podczas gdy handel z nadmiernymi spreadami może sam z siebie wymazać znaczną część zysków netto tradera.
Bounce Bid-Ask
Odrzucenie oferty kupna dotyczy konkretnej sytuacji, w której cena akcji lub innego składnika aktywów odbija się szybko w tę iz powrotem w bardzo ograniczonym zakresie między ceną kupna a ceną sprzedaży. W efekcie cena oferty przeskakuje, aby zrównać się z ceną sprzedaży sprzed chwili, a następnie spada do pierwotnego poziomu. Korzystając z powyższego przykładu spreadu kupna-sprzedaży w sytuacji odrzuceń licytacji-ceny, cena oferty odbijałaby się bardzo szybko w obie strony między 50 a 51 USD.
