Co to jest ryzyko zdarzenia
Ryzyko zdarzenia to możliwość, że nieprzewidziane zdarzenie wpłynie negatywnie na firmę, branżę lub bezpieczeństwo.
1. Nieprzewidziane reorganizacje przedsiębiorstw lub wykup obligacji mogą mieć pozytywny lub negatywny wpływ na cenę rynkową akcji. To jest przykład ryzyka zdarzenia.
2. Ryzyko zdarzeń można również zdefiniować jako ryzyko związane ze zmianą wartości portfela z powodu dużych wahań cen rynkowych. Jest również określany jako „ryzyko skoku”. Są to ekstremalne ryzyka portfela wynikające z istotnych zmian ogólnych cen rynkowych. Działalność tego rodzaju zaobserwowano podczas globalnego kryzysu finansowego w 2008 r.
3. Ryzyko zdarzenia można również zdefiniować jako możliwość, że emitent obligacji nie spłaci wypłaty kuponu na rzecz obligatariuszy z powodu dramatycznego i nieoczekiwanego zdarzenia. W rezultacie agencje ratingowe mogą obniżyć rating kredytowy emitenta, a spółka będzie musiała zapłacić inwestorom więcej za wyższe ryzyko związane z utrzymywaniem swojego zadłużenia.
Podział ryzyka zdarzenia
Firmy mogą łatwo ubezpieczyć się przed niektórymi rodzajami ryzyka związanego z wydarzeniem, takim jak pożar, ale inne zdarzenia, takie jak ataki terrorystyczne, mogą być niemożliwe do zapewnienia, ponieważ ubezpieczyciele nie oferują polis obejmujących takie nieprzewidziane i potencjalnie niszczące zdarzenia. W niektórych przypadkach firmy mogą chronić się przed ryzykiem za pomocą produktów finansowych, takich jak obligacje Boga, swapy, opcje i zabezpieczone zobowiązania dłużne.
Innym rodzajem ryzyka związanego z wydarzeniem jest możliwość przejęcia lub restrukturyzacji przedsiębiorstwa, takiej jak fuzja, przejęcie lub wykup lewarowany. Wydarzenia te mogą wymagać od firmy zaciągnięcia nowego lub dodatkowego długu, być może przy wyższych stopach procentowych, które mogą mieć problemy ze spłatą. Firmy są również narażone na ryzyko regulacyjne, ponieważ nowe prawo może wymagać od firmy wprowadzenia znacznych i kosztownych zmian w modelu biznesowym. Na przykład, gdyby prezydent podpisał ustawę zakazującą sprzedaży papierosów, firma, której przedmiotem działalności byłaby sprzedaż papierosów, nagle przestałaby działać.
Przedsiębiorstwa są również narażone na ryzyko zdarzenia związane z możliwością nagłej śmierci CEO, istotnego produktu można wycofać, firma może zostać objęta dochodzeniem w sprawie podejrzeń o niewłaściwe działanie, cena kluczowego wkładu może nagle wzrosnąć znacznie lub niezliczone inne źródła.
