Sektor bankowy, w tym banki detaliczne i inwestycyjne, podlega sezonowym trendom. Sezonowość najczęściej kojarzy się z towarami rolnymi i niektórymi branżami handlu detalicznego. Istnienie znacznych sezonowych wahań popytu na kapitał, którymi handlują banki towarowe, może wydawać się zaskakujące w zróżnicowanej, globalnej gospodarce z szeroko rozpowszechnionymi, dobrze ugruntowanymi rynkami kapitałowymi.
Chociaż można założyć, że istnieją znaczne sezonowe wahania w potrzebach finansowych i pożyczkowych dla poszczególnych branż, wydaje się, że zagregowany popyt na kapitał dla całej gamy osób i branż byłby względnie stabilny przez cały rok. Istnieją jednak łatwe do zidentyfikowania sezonowe trendy dla sektora bankowego, mierzone przede wszystkim miesięcznym wolumenem nowych pożyczek.
Sezonowe wzorce w branży bankowej
Podstawowym sezonowym wzorem dla sektora bankowego jest okres minimów rocznych na przełomie stycznia i lutego, a następnie gwałtowny wzrost kredytów, który rozpoczyna się w marcu i gwałtownie rośnie do maja, zwykle osiągając szczyt na początku czerwca. Stamtąd popyt na usługi bankowe zwykle utrzymuje się na względnie niskim poziomie do nieznacznego spadku w miesiącach letnich. Okres ten trwa około pierwszego października. Następnie, od pierwszej połowy października do pierwszej połowy stycznia, sektor usług finansowych jako całość odnotowuje stały wzrost działalności.
Oprócz działalności pożyczkowej i popytu na usługi inwestycyjne sezonowość w branży bankowej można potwierdzić, analizując wyniki akcji banków i sektora finansowego w okresie 20 lat od 1995 do 2015 r. Najwyższe średnie zwroty z inwestycji dla banków zapasy występują w miesiącach marcu i kwietniu, a następnie w miesiącach od października do grudnia, zaś najgorzej wypadającym miesiącem w przypadku zapasów bankowych jest luty.
Czynniki wpływające na sezonowość w branży bankowej
Jednym z czynników napędzających ten sezonowy wzorzec dla sektora bankowego jest odpowiednia sezonowość stóp procentowych. Chociaż nie było tak w ostatnich latach, ponieważ Rezerwa Federalna utrzymywała stopy procentowe sztucznie na niskim poziomie od czasu kryzysu finansowego w 2008 r., Historycznie występował sezonowy wzorzec stóp procentowych. Stawki są zwykle niższe wiosną i jesienią, a wyższe zimą i latem, a korporacje oczywiście starają się uzyskać duże finansowanie, gdy stawki są najniższe. Wiosna jest historycznie najlepszym sezonem na zakup domu. Prowadzi to do gwałtownego wzrostu liczby wniosków o kredyty mieszkaniowe w marcu, kwietniu i maju.
Trzecim czynnikiem wpływającym na sezonowość branży bankowej jest wzrost popytu na usługi inwestycyjne, który występuje w grudniu i pierwszej połowie stycznia. Jest to pora roku, w której zarządzający portfelem i funduszami dokonują wielu zmian bilansowania i kiedy osoby dokonują znaczących korekt inwestycyjnych, takich jak ruchy na koniec roku lub w pierwszym roku, mające na celu uzyskanie korzyści podatkowych.
Planowanie podatkowe jest również czynnikiem wpływającym na popyt na usługi bankowe i może być czynnikiem przyczyniającym się do sezonowego wzrostu aktywności, który rozpoczyna się w marcu, tuż przed ostatecznym terminem podatku dochodowego 15 kwietnia.
