Co to jest inwestor crossover
Inwestor crossover opisuje inwestora na publicznym rynku kapitałowym, który działa również w wielu segmentach prywatnych rynków inwestycyjnych, od niepublicznej spółki przed wstępną ofertą publiczną (IPO) aż do, przez i po IPO. Do inwestorów krzyżowych należą między innymi tradycyjne fundusze wspólnego inwestowania, fundusze hedgingowe i biura rodzinne.
ŁAMANIE W DÓŁ Crossover Investor
Celem crossover inwestora jest uzyskanie najwyższych możliwych zwrotów poprzez inwestowanie w atrakcyjne firmy na wielu etapach (wczesnym, średnim, późnym) - na przykład rundach finansowania serii B i C, zadłużeniu na antresoli lub debiucie giełdowym - cyklu życia firmy. Różni się to od inwestowania w trybie „kup i trzymaj”, w którym inwestor nie dokonuje transakcji między okresem, w którym papier wartościowy jest kupowany po raz pierwszy, aż do momentu jego ostatecznej sprzedaży. Inwestorzy crossover dążą do osiągnięcia wysokich zwrotów w krótkich okresach, w przeciwieństwie do kupowania i utrzymywania inwestorów skupionych bardziej na długoterminowym wzroście.
Strategie inwestowania w crossover są zwykle popularne w branży technologicznej. Inwestorzy typu crossover będą zaangażowani w spółkę, w którą inwestują, i pozostaną przy nich przez lata. Raport CB Insights z 2017 r. Na temat najlepszych inwestorów crossover w spółkach HR Tech wymienił Goldman Sachs, T. Rowe Price i Silicon Valley Bank wśród czterech najlepszych na podstawie ich transakcji w 2016 r.
Crossover Inwestowanie na rynkach długu
Inwestycje typu crossover dotyczą również rynków finansowania dłużnego, zarówno publicznego, jak i prywatnego. Na rynkach o stałym dochodzie stosuje się go do opisania inwestorów instytucjonalnych, którzy uczestniczą zarówno w papierach inwestycyjnych o ratingu inwestycyjnym, jak i nieinwestycyjnych lub papierach wartościowych o wysokiej stopie zwrotu. W tym przypadku dług krzyżowy to obligacje, banknoty, pożyczki i inne papiery wartościowe o stałym dochodzie niespłacone od spółek, które są na granicy klasy inwestycyjnej, czy to dlatego, że ich ratingi kredytowe zostały ostatnio obniżone, a teraz są „gwiazdami upadającymi”, lub dlatego, że zostały zidentyfikowane jako „wschodzące gwiazdy” z potencjałem ulepszenia. Pojęcie inwestor crossover opisuje również tych, którzy inwestują zarówno na rynkach rozwiniętych (np. W Stanach Zjednoczonych, Unii Europejskiej), jak i na rynkach wschodzących (np. W Chinach, Indiach, Brazylii, Rosji).
Niezależnie od tego, czy prowadzą działalność na rynkach akcji, czy dłużnych, ryzyko dla inwestorów korporacyjnych polega na tym, że zmiana nastrojów lub postrzegane ryzyko może spowodować, że nagle wycofają się z danego sektora rynku. Klasy aktywów i sektory rynku o wysokim odsetku inwestorów krzyżowych są najbardziej narażone na negatywny wpływ na wyceny i potencjalne trudności finansowe z powodu nagłej utraty apetytu na ryzyko.
