Co to jest hipoteka z zerowym kuponem
Hipoteka z kuponem zerowym jest długoterminową hipoteką komercyjną, która odracza wszystkie płatności kapitału i odsetek do terminu wymagalności.
Struktura pożyczki ma charakter memoriałowy, co oznacza, że należne odsetki rzutują się na niespłaconą pożyczoną kwotę. W terminie zapadalności pożyczkobiorca spłaca banknot lub zaciąga kolejną pożyczkę według bieżących stóp procentowych.
ZŁAMANIE Hipoteki zero kuponowej
Projekty komercyjne wykorzystują hipoteki zerokuponowe, w których przepływy pieniężne na obsługę długu mogą nie być dostępne, dopóki projekt nie dobiegnie końca. Przykładem może być stadion sportowy, na którym dochody nie będą dostępne, dopóki struktura nie będzie kompletna i nie będzie w stanie organizować wydarzeń.
Ponieważ pożyczki ogółem powiększone o spłatę kwoty głównej pożyczkodawca otrzymuje dopiero w momencie spłaty pożyczki, ryzyko kredytowe jest znacznie wyższe niż w przypadku tradycyjnej pożyczki. Pożyczkodawcy zazwyczaj oferują tę formę finansowania uznanym kredytobiorcom komercyjnym o czystej dokumentacji kredytowej. Kredytobiorca może sfinansować projekt komercyjny o mniejszych przepływach pieniężnych, oczekując, że wzrost wartości nieruchomości w całym okresie kredytowania będzie wystarczający do spłaty kredytu.
Inwestowanie w papiery hipoteczne o zerowym kuponie
Wielu inwestorów lubi kredyty hipoteczne o zerowym kuponie i obligacje. Jednym z powodów jest ich dostępność na określonych rynkach nieruchomości. Ciekawe jest również to, że obligacje zerokuponowe sprzedają z dyskontem od wartości nominalnej banknotu. Inwestorzy nie będą otrzymywać regularnych płatności odsetkowych. Jednak kredytobiorca doda kwotę odsetek do kwoty głównej. Kwota ta jest zwracana wierzycielom w terminie zapadalności. Odsetki będą naliczane co pół roku, a wraz ze wzrostem wartości pierwotnej, będą generować wyższe płatności odsetkowe, które zostaną przeniesione z powrotem do całkowitej kwoty głównej.
Podatek dochodowy jest należny każdego roku, mimo że dochód jest przypisywany i nie jest regularnie otrzymywany przez inwestorów. Jeśli jednak umowa inwestycyjna nie stanowi obietnicy zapłaty inwestorom konkretnego zwrotu, nie byłoby bieżącego rocznego dochodu podlegającego opodatkowaniu. Innym podobnym rodzajem inwestycji są przede wszystkim indywidualne konta emerytalne i inne podmioty, w których opodatkowanie w bieżącym roku nie jest brane pod uwagę.
Obliczanie stóp procentowych obligacji
Hipoteki i obligacje o zerowym kuponie nie płacą odsetek, ale są przedmiotem obrotu z głębokim dyskontem, zapewniając zysk w terminie zapadalności z wykupem obligacji do pełnej wartości nominalnej. Z tego powodu ich ceny są bardziej zmienne niż ceny obligacji kuponowych. Rzeczywista, rzeczywista lub efektywna stopa procentowa obligacji to stopa, która zdyskontuje wszystkie przyszłe wpływy pieniężne z powrotem do kwoty gotówki zapłaconej za zakup obligacji.
Ta stopa procentowa jest również znana jako dochód do terminu wymagalności, zysk i rynkowa stopa procentowa. Obligacje będą sprzedawane z dyskontem lub premią do wartości nominalnej. Cena ta jest wartością rynkową obligacji. Jeżeli zadeklarowana stopa procentowa obligacji jest niższa niż obowiązująca stopa rynkowa, wartość rynkowa obligacji jest niższa niż kwota nominalna w dniu wykupu produktu. Produkt sprzedaje ze zniżką.
Jeżeli zadeklarowany kurs obligacji jest wyższy niż obowiązujący kurs rynkowy, obligacja będzie miała wartość rynkową, w której jest wyższa niż wartość nominalna w terminie wykupu. W takim przypadku obligacja sprzedaje się z premią.
