Co to jest Trigger stawki
Wyzwalacz stóp to spadek stóp procentowych na tyle znaczący, że emitent obligacji dzwoni do swoich obligacji przed terminem zapadalności. Wezwanie odnosi się do wcześniejszego wykupu obligacji przez emitenta obligacji.
Odwołanie można wykonać tylko wtedy, gdy emisja obligacji obejmuje zapis oferty w ofercie. Realizacja połączeń często obejmuje datę, do której połączenia muszą zostać zakończone. Obligacja z terminem do wykupu nie kwalifikuje się do połączeń przed tą datą. Obligacje na żądanie zwykle oferują wyższą stopę kuponu i cenę połączenia powyżej wartości nominalnej, aby były atrakcyjne dla potencjalnych inwestorów.
ŁAMANIE W dół Oceń Trigger
Wyzwalacz stawki jest rodzajem wyzwalacza handlowego, który po osiągnięciu spowoduje podjęcie akcji. W przypadku obligacji wyzwalaczem stopy może być spadek stóp procentowych. Spadek obowiązujących stóp procentowych powoduje, że emitent obligacji na żądanie nazywa się tą obligacją. Wahania stóp procentowych mają wpływ na gospodarkę, ale mogą mieć szczególny wpływ na rynek obligacji.
Wiele inwestycji podlega ryzyku stopy procentowej, zwanemu również ryzykiem rynkowym. Ryzyko stopy procentowej to ryzyko, że inwestycja straci wartość ze względu na względną atrakcyjność malejących obowiązujących stóp. Obligacja o stałej stopie kuponowej jest jednym z przykładów inwestycji narażonych na ryzyko stopy procentowej. Jeżeli stopy procentowe spadną, pożyczkobiorca może skorzystać z istniejącej obligacji na rzecz wyemitowania innej po niższej stopie procentowej. Gdy wyzwalacz stopy, o którym mowa, zdaje sobie sprawę, że ryzyko nazywa się obligacją. W dłuższej perspektywie ta strategia pozwoli zaoszczędzić pieniądze pożyczkobiorcy.
Jednak inwestor, który trzymał banknot, musi teraz wejść na rynek, aby zastąpić odwołaną inwestycję. Niebezpieczeństwem dla posiadaczy obligacji jest ryzyko reinwestycji lub szansa, że opcje inwestycyjne dostępne dla inwestora po wykupie obligacji nie będą tak atrakcyjne, jak obligacja pierwotna. Na rynku ze spadającymi stopami procentowymi inwestor nie osiągnie takich samych zysków, jak przy poprzedniej emisji.
Wyzwalacz stóp zmienia ryzyko rynkowe w utracony dochód z odsetek
W dniu 1 stycznia 2018 r. Spółka ABC oferuje 10-letnie obligacje na żądanie z oprocentowaniem kuponu wynoszącym 8%, z oprocentowaniem na poziomie 120% wartości nominalnej. Wywołana data to 1 stycznia 2022 r.
Stopy procentowe rosną i spadają między datą emisji a datą na żądanie, ale pozostają blisko 8%. Pierwszego dnia 2023 r. Stopy procentowe spadły do 5%. Ten spadek jest wyzwalaczem szybkości.
Firma ABC zawiera umowę w celu zaoferowania nowego zadłużenia w wysokości 5% i wykorzysta wpływy z tej oferty, aby spłacić 8% obligatariuszy, gdy zwrócą obligację. Spółka ABC wykonuje opcję na 8% obligacjach.
Inwestor otrzymuje 1200 USD za 1000 USD obligacji. Obligatariusz traci jednak 400 USD płatności odsetek, które otrzymaliby przez pozostały okres obowiązywania obligacji.
Ten przykład pokazuje ryzyko i korzyści związane z zabezpieczeniem na żądanie w przypadku wyzwolenia stawki. Przed spłaceniem obligacji przez inwestora inwestor cieszy się wyższą niż rynkowa stopą procentową. Wyzwalacz stopy procentowej 2023 uświadamia ryzyko rynkowe obligacji na żądanie, co powoduje utratę dochodu odsetkowego.
