Co to jest Cross Default?
Wzajemne niewywiązanie się z zobowiązań to postanowienie umowy o obligacje lub umowy pożyczki, które powoduje, że pożyczkobiorca staje się niewypłacalny, jeżeli pożyczkobiorca nie wywiązuje się z innego zobowiązania. Na przykład klauzula o niewykonaniu zobowiązania w umowie pożyczki może stwierdzać, że dana osoba automatycznie nie wywiązuje się ze spłaty kredytu samochodowego, jeżeli spłaca hipotekę. Przepis o unikaniu podwójnego niewykonania zobowiązania istnieje w celu ochrony interesów pożyczkodawców, którzy pragną mieć równe prawa do aktywów pożyczkobiorcy w przypadku niewywiązania się z umowy z jednej pożyczki.
Kluczowe dania na wynos
- Wzajemne niewykonanie zobowiązania to klauzula dodana do niektórych pożyczek lub obligacji, która stanowi, że zdarzenie niewykonania zobowiązania uruchomione w jednym przypadku zostanie przeniesione do innego. Na przykład, jeśli ktoś nie wywiąże się ze swojego kredytu samochodowego, przekroczenie terminu spowoduje również niespłacenie kredytu hipotecznego. Kredytodawcy uwzględniają przepisy dotyczące cross-default, aby zachęcić do spłaty, ale w rzeczywistości mogą prowadzić do negatywnych efektów domina.
Zrozumienie cross-default
Wzajemne niewykonanie zobowiązania ma miejsce, gdy pożyczkobiorca nie wywiązuje się z umowy z inną pożyczką, i zapewnia korzyść wynikającą z przepisów dotyczących niewykonania zobowiązań innych umów dotyczących zadłużenia. Zatem klauzule dotyczące niewykonania zobowiązania mogą stworzyć efekt domina, w którym niewypłacalny pożyczkobiorca może spłacać wszystkie swoje pożyczki z wielu umów, jeżeli wszyscy pożyczkodawcy uwzględniają przypadki niewykonania zobowiązania w swoich dokumentach kredytowych. W przypadku wyzwolenia krzyżowego pożyczkodawcy pożyczkodawca ma prawo odmówić kolejnych rat kredytu zgodnie z istniejącą umową o dług.
Wzajemne niewykonanie zobowiązania jest spowodowane zdarzeniem niewykonania zobowiązania przez pożyczkobiorcę przy innej pożyczce. Niewywiązanie się zwykle ma miejsce, gdy pożyczkobiorca nie terminowo spłaca odsetek lub kapitału lub gdy narusza jedno z negatywnych lub twierdzących przymierzy. Negatywne przymierze wymaga od kredytobiorcy powstrzymania się od pewnych działań, takich jak zadłużenie się do zysków powyżej określonego poziomu lub zysków niewystarczających na pokrycie odsetek. Powiązania warunkowe zobowiązują kredytobiorcę do wykonania określonych czynności, takich jak terminowe dostarczanie zbadanych sprawozdań finansowych lub utrzymywanie określonych rodzajów ubezpieczeń biznesowych.
Jeżeli pożyczkobiorca nie wywiązuje się ze swoich zobowiązań, naruszając kowenanty lub nie spłacając w terminie kwoty głównej lub odsetek, klauzula o niewykonaniu zobowiązania w innym dokumencie pożyczki powoduje również zdarzenie niewykonania zobowiązania. Zazwyczaj postanowienia dotyczące niewykonania zobowiązania pozwalają pożyczkobiorcy na naprawę lub odstąpienie od niewykonania zobowiązania na niepowiązanym kontrakcie przed ogłoszeniem niewykonania zobowiązania.
Czynniki ograniczające zagrożenie w przypadku niewykonania zobowiązania
Kiedy pożyczkobiorca negocjuje pożyczkę z pożyczkodawcą, istnieje kilka sposobów na złagodzenie efektu niewykonania zobowiązania i zapewnienie możliwości manewru finansowego. Na przykład pożyczkobiorca może ograniczyć ryzyko niewykonania zobowiązania do pożyczek o terminie wymagalności dłuższym niż jeden rok lub powyżej określonej kwoty w dolarach. Ponadto pożyczkobiorca może wynegocjować postanowienie o przyspieszeniu krzyżowym, które ma nastąpić najpierw przed przypadkiem niewykonania zobowiązania, w którym wierzyciel musi najpierw przyspieszyć spłatę należnej kwoty głównej i odsetek przed ogłoszeniem zdarzenia wzajemnego niewykonania zobowiązania. Wreszcie, pożyczkobiorca może ograniczyć umowy wchodzące w zakres zasady wzajemnego niewykonania zobowiązania i wykluczyć dług, który jest kwestionowany w dobrej wierze lub spłacany w dozwolonym terminie karencji.
