Co to jest udział klasy C?
Tytuły uczestnictwa klasy C to klasa udziałów w funduszach wspólnego inwestowania charakteryzująca się poziomem obciążenia, który obejmuje roczne opłaty za marketing, dystrybucję i obsługę funduszy, ustalone na stały procent. Inwestor płaci tę opłatę przez cały rok.
Dla porównania, obciążenie początkowe niesie opłaty uiszczane przy zakupie akcji, a obciążenie początkowe ocenia opłaty, gdy inwestor sprzedaje akcje; a fundusze bez obciążenia w ogóle nie zawierają ładunku.
Kluczowe dania na wynos
- Tytuły uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych klasy C obciążają poziom obciążenia sprzedaży ustalony jako stały procent oszacowany każdego roku. Można to porównać z udziałami obciążającymi z góry, które obciążają inwestorów w momencie zakupu, oraz obciążeniami zaplecza, które są pobierane w momencie sprzedaży. opłata może z czasem zwiększyć koszty inwestora, ta klasa funduszu jest najbardziej odpowiednia dla osób, które chcą utrzymywać akcje funduszy na okres 3 lat lub krótszy.
Podstawy akcji klasy C.
W porównaniu do innych klas jednostek uczestnictwa funduszy wspólnego inwestowania, akcje klasy C często mają niższe wskaźniki kosztów niż akcje klasy B. Mają jednak wyższe wskaźniki kosztów niż akcje klasy A. Wskaźniki kosztów to ogólne roczne koszty zarządzania działaniem funduszu wspólnego inwestowania. W rezultacie akcje klasy C mogą być dobrą opcją dla inwestorów o stosunkowo krótkim horyzoncie czasowym, którzy planują zatrzymać fundusz wspólnego inwestowania przez kilka lat.
Bieżące opłaty, które stanowią obciążenie na poziomie akcji C, są oficjalnie znane jako opłaty 12b-1, nazwane w części Ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Ogółem opłaty 12b-1 są ograniczone do 1% rocznie. W ramach tej opłaty 1% koszty dystrybucji i marketingu mogą wynosić do 0, 75%, a opłaty za usługi maksymalnie do 0, 25%. Opłata 12b-1, choć przeznaczona do marketingu, służy przede wszystkim nagradzaniu pośredników, którzy sprzedają akcje funduszu. W pewnym sensie jest to prowizja wypłacana przez inwestora co roku funduszowi inwestycyjnemu, a nie transakcyjna.
Inne klasy jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych mają również opłaty 12b-1, ale w różnym stopniu. Opłaty pobierane za akcje klasy A są zwykle niższe, co rekompensuje wysokie prowizje z góry płacone przez tę kategorię. Akcje serii C zwykle zawsze płacą maksymalnie 1%, a ponieważ opłaty 12b-1 stanowią część ogólnego wskaźnika kosztów funduszu wspólnego inwestowania, ich obecność może zwiększyć ten roczny wskaźnik wydatków powyżej 2% dla akcjonariusza klasy C.
W przeciwieństwie do akcji serii A akcje klasy C nie mają obciążeń początkowych, ale często przenoszą małe obciążenia zaplecza, oficjalnie znane jako warunkowa odroczona opłata za sprzedaż (CDSC), podobnie jak akcje klasy B. Jednak obciążenia dla akcji serii C są znacznie mniejsze, zwykle tylko około 1%, i zwykle zanikają, gdy inwestor utrzymuje fundusz wspólnego inwestowania przez rok.
Plusy
-
Bez prowizji z góry - inwestowany jest cały depozyt
-
Brak opłaty za sprzedaż po zakończeniu roku
-
Dobra inwestycja w średnim okresie (1-3 lata)
Cons
-
Wysokie wskaźniki kosztów
-
Obciążenie zaplecza przy wypłatach w pierwszym roku
-
Nie nadaje się do strategii kupowania i wstrzymywania
Kto powinien inwestować w akcje klasy C?
Ze względu na obciążenie zaplecza pobierane od krótkoterminowych umorzeń inwestorzy, którzy planują wycofać fundusze w ciągu roku, mogą chcieć uniknąć akcji C. Z drugiej strony wyższe koszty bieżące związane z akcjami serii C sprawiają, że są one niezbyt idealną opcją dla inwestorów długoterminowych.
Różnice w końcowych wartościach inwestycji o różnych opłatach mogą być ogromne, gdy są przechowywane przez znaczny okres - powiedzmy, w funduszu emerytalnym. Weźmy na przykład 50 000 USD inwestycji w fundusz, który zwraca 6% i pobiera roczne opłaty operacyjne w wysokości 2, 25%, które są utrzymywane przez 30 lat. Ostateczna kwota, którą otrzyma inwestor, wyniesie 145 093, 83 USD. Fundusz z taką samą zainwestowaną kwotą i takimi samymi rocznymi zwrotami, ale z rocznymi opłatami operacyjnymi w wysokości 0, 45% zaoferuje inwestorowi znacznie więcej, o końcowej wartości 250 832, 55 USD.
Tytuły uczestnictwa klasy C najlepiej sprawdzą się w przypadku inwestorów planujących utrzymanie funduszu przez ograniczony okres pośredni, optymalnie dłużej niż rok, ale krócej niż trzy. W ten sposób utrzymujesz się wystarczająco długo, aby uniknąć CDSC, ale nie tak długo, aby wysoki wskaźnik wydatków miał duży wpływ na ogólny zwrot funduszu.
Przykład akcji klasy C w świecie rzeczywistym
Calamos Growth Fund jest przykładem funduszu, w którym zarówno akcje klasy A, jak i klasy C. Udziały klasy A obciążają kosztami w wysokości 1, 40%. Z tej kwoty 0, 25% to opłata 12b-1. Mają maksymalnie 4, 75% obciążenia początkowego, które zmniejsza się w zależności od zainwestowanej kwoty. Tytuły uczestnictwa klasy C funduszu nie mają obciążenia początkowego, ale mają maksymalnie 1% CDSC na udziałach posiadanych krócej niż rok. Tytuły uczestnictwa klasy C nakładają również maksymalną opłatę 1% 12b-1, podnosząc wskaźnik ogólnego kosztu funduszu do 2, 15%.
