Kiedy zarządzający portfelem mówią o strategiach sukcesu, często odnoszą się do dywersyfikacji ryzyka i zarządzania pieniędzmi. Strategie te oddzielają inwestorów, którzy odnoszą sukcesy dzięki wiedzy i umiejętnościom, od tych, którzy mają tylko szczęście. Nie mylcie się, szczęście nie jest złe, ale posiadanie umiejętności fundamentalnych ostatecznie doprowadzi do sukcesu., omówimy drabinkę obligacji, strategię inwestycji w obligacje, która opiera się na stosunkowo prostej koncepcji, której wielu inwestorów i specjalistów nie używa, a nawet nie rozumie.
Kluczowe dania na wynos
- Drabina obligacji jest strategią inwestycyjną o wielu terminach zapadalności, która dywersyfikuje portfele obligacji w portfelu. Dłuższe terminy zapadalności nie pozwolą na zamknięcie jednej obligacji przez długi czas. Drabiny obligacji pozwalają inwestorom dostosować przepływy pieniężne do ich sytuacji finansowej. Budując swoją drabinę, weź pod uwagę szczeble, wysokość drabiny i materiały budowlane. Miej wystarczająco pieniędzy na swoją drabinę, omiń obligacje na żądanie, nie spłacaj wcześniej swoich inwestycji i poszukaj obligacji o wysokiej jakości.
Co to jest drabina obligacji?
Drabina obligacji to strategia, która próbuje zminimalizować ryzyko związane z papierami wartościowymi o stałym dochodzie, jednocześnie zarządzając przepływami pieniężnymi dla poszczególnych inwestorów. W szczególności drabina obligacji - która próbuje dopasować przepływy pieniężne do popytu na gotówkę - jest strategią inwestycyjną o wielu terminach zapadalności, która dywersyfikuje pakiety obligacji w ramach portfela. Zmniejsza to ryzyko reinwestycji związane z zamianą zapadających obligacji na podobne produkty o stałym dochodzie jednocześnie. Pomaga również zarządzać przepływem pieniędzy, pomagając zapewnić stały przepływ przepływów pieniężnych przez cały rok.
Mówiąc prościej, drabina obligacji to nazwa nadana portfelowi obligacji o różnych terminach zapadalności. Załóżmy, że miałeś 50 000 USD na inwestycje w obligacje. Stosując metodę drabinkową, możesz kupić pięć różnych obligacji o wartości nominalnej 10 000 USD lub nawet 10 różnych obligacji o wartości nominalnej 5000 USD. Każda obligacja miałaby jednak inny termin zapadalności. Jedna obligacja może zapadać w ciągu roku, inna za trzy lata, podczas gdy pozostałe obligacje mogą zapadać za pięć lub więcej lat. Wiązania te reprezentowałyby inny szczebel drabiny.
Dlaczego warto korzystać ze strategii drabiny obligacji?
Są dwa główne powody, dla których warto zastosować podejście drabinkowe. Po pierwsze, poprzez przesunięcie dat zapadalności, nie będziesz związany przez dłuższy czas z jedną konkretną obligacją. Dużym problemem związanym z zamykaniem się w obligacje na długi czas jest to, że nie można chronić się przed zwyżkowymi i zwyżkowymi rynkami obligacji. Jeśli zainwestujesz pełne 50 000 USD w pojedynczą obligację z rentownością 5% przez okres 10 lat, nie będziesz w stanie wykorzystać rosnących lub malejących stóp procentowych.
Na przykład, jeśli stopy procentowe osiągną najniższy poziom pięciu lat - w terminie zapadalności - po zakupie obligacji, twoje 50 000 USD utknęłoby przy stosunkowo niskiej stopie procentowej, nawet gdybyś chciał kupić kolejną obligację. Korzystając z drabiny obligacji, łagodzisz wahania na rynku, ponieważ obligacje zapadają co roku.
Drugim powodem korzystania z drabiny obligacji jest to, że zapewnia ona inwestorom możliwość dostosowania przepływów pieniężnych do ich sytuacji finansowej. Na przykład, wracając do inwestycji o wartości 50 000 USD, możesz zagwarantować miesięczny dochód w oparciu o płatności kuponowe z obligacji z drabiną, wybierając te z różnymi datami kuponu. Jest to ważniejsze dla osób na emeryturze, ponieważ zależą one od przepływów pieniężnych z inwestycji jako źródła dochodu. Nawet jeśli nie jesteś zależny od dochodu, nadal będziesz mieć dostęp do stosunkowo płynnych pieniędzy dzięki stopniowemu zapadaniu obligacji. Jeśli nagle stracisz pracę lub pojawią się nieoczekiwane wydatki, będziesz mieć stałe źródło środków do wykorzystania w razie potrzeby.
Jak stworzyć drabinę obligacji
Sama drabina jest bardzo prosta do utworzenia. Wyobraź sobie prawdziwą drabinę, szczeble i wszystko inne. Analogia prawdziwej drabiny odnosi się do strategii drabiny obligacji.
Szczeble
Biorąc całkowitą kwotę dolara, którą planujesz zainwestować, i dzieląc ją równomiernie przez całkowitą liczbę lat, przez które chcesz mieć drabinę, uzyskasz liczbę obligacji dla tego portfela lub liczbę szczebli na swojej drabinie. Im większa liczba szczebli, tym bardziej zdywersyfikowany będzie twój portfel i tym lepiej będziesz chroniony przed jakąkolwiek spółką, która nie dopłaci do spłaty obligacji.
Wysokość drabiny
Odległość między szczeblami zależy od czasu między zapadalnością odpowiednich wiązań. Może to wynosić od co kilku miesięcy do kilku lat. Oczywiście im dłużej tworzysz drabinę, tym wyższy powinien być średni zwrot z portfela, ponieważ rentowności obligacji generalnie rosną z czasem. Jednak wyższy zwrot jest równoważony przez ryzyko reinwestycji i brak dostępu do funduszy. Bardzo mała odległość między szczeblami zmniejsza średni zwrot z drabiny, ale masz lepszy dostęp do pieniędzy.
Materiały budowlane
Podobnie jak prawdziwe drabiny, drabiny łączące mogą być wykonane z różnych materiałów. Jednym z prostych podejść do ograniczenia narażenia na ryzyko jest inwestowanie w różne firmy. Ale inwestycje w produkty inne niż obligacje są czasem bardziej korzystne w zależności od potrzeb. Skrypty dłużne, obligacje rządowe, obligacje komunalne, obligacje skarbowe i certyfikaty depozytowe (CD) mogą być wykorzystane do stworzenia drabiny. Każdy z nich ma inne mocne i słabe strony. Jedną ważną rzeczą do zapamiętania jest to, że produkty, które składają się na twoją drabinę, nie powinny być wymienialne przez emitenta. Byłoby to równoważne z posiadaniem drabiny ze składanymi szczeblami.
Uwagi specjalne
Jeśli zamierzasz zastosować strategię drabiny obligacji, musisz wziąć pod uwagę kilka rzeczy, aby odnieść sukces. Ponieważ obligacje o wyższych nagrodach często mają wyższe nominały, powinieneś mieć wystarczająco dużo pieniędzy, aby zdywersyfikować swoje inwestycje.
Jak wspomniano powyżej, inwestuj w obligacje, których emitent nie może wykupić. Obligacje na żądanie to instrumenty inwestycyjne, które są wykupywane przez emitenta przed terminem zapadalności, co oznacza, że płatności odsetkowe zostałyby wstrzymane.
Drabiny obligacji nie działają dobrze w przypadku obligacji na żądanie, ponieważ płatności odsetek mogą zostać zatrzymane, zanim osiągną termin zapadalności.
Bądź cierpliwy, nawet w potrzebie. Oprzyj się pokusie spieniężenia swoich obligacji, zanim dojrzeją. Naprawdę nie ma sensu stosować takiej strategii, jeśli zamierzasz wcześniej spłacić swoje obligacje. Takie postępowanie powoduje także większą odległość między szczeblami. Możesz także postawić się w sytuacji, w której podejmujesz większe ryzyko, jeśli zbyt wcześnie spłacisz jedną z inwestycji w strategię drabiny obligacji, a mianowicie ryzyko utraty lub spadku rentowności.
Wreszcie, poszukaj wysokiej jakości inwestycji, które można umieścić na drabinie obligacji. Obligacje z ratingiem klasy A lub wyższej powinny znajdować się na radarze. Wiele z nich zapewnia inwestorom długoterminowym duży potencjał dochodu, zwłaszcza jeśli stosują oni strategie oparte na drabinie obligacji.
Dolna linia
Mówi się, że nie należy próbować drabiny obligacji, jeśli inwestorzy nie mają wystarczającej ilości pieniędzy, aby w pełni zdywersyfikować swój portfel, inwestując zarówno w akcje, jak i obligacje. Pieniądze potrzebne do założenia drabiny, która miałaby co najmniej pięć szczebli, wynoszą zwykle co najmniej 10 000 USD. Jeśli nie masz tej zalecanej kwoty, zakup produktów takich jak fundusze obligacji może być bardziej rozsądny, ponieważ opłaty związane z produktem zostaną zrekompensowane przez korzyści wynikające z dywersyfikacji.
W obu przypadkach upewnij się, że wszystkie jajka nie znajdują się w jednym koszyku, abyś mógł ograniczyć ekspozycję na ryzyko, mieć większy dostęp do funduszy ratunkowych i mieć możliwość wykorzystania ciągle zmieniających się warunków rynkowych.
